Плановая потребность в ресурсах

Рис. 6.3- Соответствие плановой потребности в ресурсах целевым параметрам деятельности предприятия

6.2 Общая характеристика инвестиционного планирования предприятия

Текущее функционирование и развитие предприятия в долгосрочной перспективе невозможно без инвестирования средств в проекты, которые создают основу для развития материально-технической базы, повышения конкурентоспособности и доходности.

Понятие инвестиций – многоплановое. До 90-х годов прошлого века в Советском Союзе термин «инвестиции» применялся как аналог капитальных вложений. В тот период времени капитальные вложения в основные фонды были основным направлением инвестиций. Такая ситуация была естественной при отсутствии возможности для финансового инвестирования в ценные бумаги, поскольку как такового фондового рынка при социализме не существовало. В настоящее время термин «инвестиции» трактуется более широко.

Инвестиции – это вложения финансовых средств (денежных средств и их эквивалентов в виде паев, долей в уставных капиталах, ценных бумаг), а также имущества и имущественных прав в различные виды деятельности с целью сохранения и увеличения капитала, получения прибыли или социального эффекта.

В зависимости от объекта инвестирования различают реальные и финансовые (портфельные) инвестиции. Реальные инвестиции – это вложения средств в физический капитал предприятия, то есть в основные и оборотные средства. Финансовые инвестиции - это вложения в покупку ценных бумаг, предоставление средств в долгосрочные ссуды. Разновидностью финансовых инвестиций является покупка товарных знаков, лицензий, патентов и других форм нематериальных активов.

Планирование инвестиций является одной из наиболее сложных и ответственных задач управления предприятием, что обусловлено наличием альтернативных вариантов, ограниченностью ресурсов, необходимостью возврата заемных средств и большими рисками.

Глобальные направления инвестирования определяются стратегией предприятия, которая может предусматривать диверсификацию, модернизацию, техническое перевооружение предприятия, формирование портфеля ценных бумаг и другие направления вложения средств.

Главная цель инвестиционного стратегического планирования заключается в определении наиболее эффективного вложения средств в те или иные активы на долгосрочный период. Как правило, в Стратегическом плане производится укрупненная оценка потребности и экономической эффективности инвестиций.

В тактическом плане основными задачами инвестиционного планирования являются:

1) определение приоритетных направлений инвестирования, исходя из стратегии и тактических целей предприятия в плановом периоде;

2) выделение при необходимости инвестиционных направлений в отдельные проекты с созданием соответствующих организационных структур;

3) расчет или корректировка потребности в инвестициях по инвестиционным проектам, определение их экономической эффективности;

4) оценка инвестиционных рисков;

5) определение или корректировка источников финансирования инвестиций;

6) выбор инвестиционных проектов к финансированию, исходя из сложившейся финансово-экономической ситуации предприятия.

В настоящее время в развитых странах финансовые инвестиции превалируют над физическими. Для развивающихся и так называемых переходных экономик (к которым в данный момент относится и экономика России), более характерны инвестиции в физические активы. Поэтому в данных лекциях рассмотрено инвестирование в физические активы, а, именно, в материально-техническую базу предприятия.

Планирование инвестиций в материально-техническую базу – это создание фундамента для повышения конкурентоспособности и доходности, производственного и социального развития предприятия. Любые взвешенные и разумные инвестиции – это вложения в будущее предприятия.