53. Типология кс

3осн.типа кс(реально существующие):банкориентирован.кс(бкс); кс,ориентирован. на р цб; кс,ориент.на особый контрактн.мех-м. Кажд.тип кс обл-т своими адаптацион.возм-ми(рес-ми)Ядро адаптацион.мех-ма у БКС спос-ть банк.с-м продуц-ть нов. банк.у. Таким же ядром в секьюр.кс-спос-ть созд-ть кр-фин инстр-ты.Таким же ядром у исл кс-спос-ть продуц-ть нов.виды не%ых контрактов.Реально существующ.кс с институц.точки зр. характ-ся большим разнообразием.

54. Банк-ориентированные кс

БКС(Европейск.м-ль кс или кс континентальн.Европы и Японии)В странах с так.кс комбанки раб-т универсальн.статуса(мвыполнять все б.опер-и),те у банков(б) не разделены общие ком и инвестицион.опер-и.Г-во активно прин-т уч-тие в деят.б. в самых разн.формах и жестко контрол-т их деят.Особ-ть орг-и БКС-это тесн.переплетение б,корпор-й и г-ва(что приводит к перекрестн.владению акц)и след-но к взаимн.представительству в органах упр-я членов ФПГ.Комб выст-т здесь в кач-ве осн.фин.посредника.Осн.сп-б кред-я – движ-е д. по счетам в б. Институционально кс евр.типа выгл-т:1это так называемая чистая б.с-ма,к-ая вкл-т в себя 1)нац,наднац.центр.б. 2)б,кр.орг-и(универс.комб,специализирован.комб,НКО) 3)б.нерезидентов и иностр.транснац.б резидентов 2Проч кред-фин институты:мелк.кр.орг-и=парабанковск,кр.орг-и и кооперативы(ломбарды,расчетн.внебанк.кр.орг-и,кр.коопер-вы и тов-ва…),факторингов,лизинг компании(инновацион.подс-ма),фин.подс-ма ден.организован.сбереж-й и перевода ср-в в тч страх орг-и,пенсион.институты,разл фин-кр учрежд-я,обслуживающ.оборот цб(брокерск компании,депозитарии)почта,казнач-во.В БКС весьма развита инфрастр-ра.При этом трад-но выд-т:жестк.инфр-ру - технологич.база платежн.с-мы инструменты ден-фин р,напр.,деривативы; мягк.инфр-ра(кр.бюро,кадров.компонента,законодат. и информац.компоненты)Проблемы функц-я: проблема информацион.сотруднич-ва ее эл-тов(б,пенс.фондов,страх орг-й)Так,напр,отсутствие стремления делиться инф-й не позв-т преодолеть так называемую ассиметрию инф-и.В БКС были периоды насильствен.разделения близк.видов фин.деят,напр,м\д б. и страх компаниями. Кажд.тип кс обл-т своими адаптацион.возм-ми(рес-ми)Ядро адаптацион.мех-ма у БКС спос-ть банк.с-м продуц-ть нов. банк.у.

55.Кс,ориентирован. На р цб

Марк-ориентирован.(маркет-),секьюритизирован. или англо-ам., кс,ориентир. на фондов р. Особ-ти орг-и: пр-ла и пр-пы регламент-ся пр-лами и пр-пами функц-я фондов.р.Корпорации финанс-т капиталовлож-я главн.образом за сч. привлечения рес-в(эмиссии акц и размещ-е разл долгов обяз-в)При этом большую роль игр-т индивид и институциональн. инв-ры.Ядром этого типа кс выст-т секьюритизирован.мех-м.В основе иерархии секьюр.кр.мех-ма нах-ся институты фонд.р.Особ.роль в сп-бах и мет-х б.кр-я игр-т мех-м обращ-я цб.Во всех странах кс достаточно развит р. кр.деривативов.Высокой популярностью польз-ся ипотечн.обл и депоз сертиф.Важн.предпосылкой и усл-м успешн.функц-я секьюр.кс явл-ся деят межд кр и фин институтов.Обычно в такого рода кс длит.t существовали разделение «ком. и инвестиц.банк.дела»Факт-ки эти м-ли представлены относ-но самост.банк. и паробанк.сегментами.Оба этих сегмента ориент-ны на р цб и функц-т на схожих усл-х,т.е. б. как фин поср-ки имеют примерно те же пр. и обяз-ти,что и друг фин поср-ки,напр,брок.фирмы. Мконстат-ть,что на фондов р. и на фин р. у комб равные права и усл-я.Институц.орг-я секьюр.кс:1подс-ма фин р и межд кр и фин институтов:1)институты и инструм-ты фин р;2) институты и инструм-ты ден.р;3)наднац. ден-кр и фин институты;4)транснацб. 2нац.б.с-ма:1)нац(ые)ЦБ/ые;2)депозитн.б.;3)универс.б;4)инвестицион.б;5)ипотечн.б; 6)иностр.б;7)банки-нерезиденты. 3небанк.фин.институты:1)страх орг-и;2)пенс.фонды;3)разл учрежд-я,обслуживающ. оборот цб,напр,депозитарии,ломбарды,факторинг.,лизинг.компании,кр.коопер-вы.Инфр-ра:в ней нах-т отраж-е возрождение универс б,отраж-е изм-я посл.лет,когда гр-ца м\д инвест и ком банк.делом стала стираться.Заметн.роль игр-т электрон.конкур-ты б,к-ые положили в основу своей деят возм-ти Интернета.Проблема функц-я кс связана с тем,что этот тип кс ориентирован на фиктивн.кап-л.Эк.с-ма(кр.с-ма)с секьюр.типом кс очень быстро приобрет-т долгов.хар-р.И самым распростр.действием регулиров-я явл-ся кризис и дефолт. Кажд.тип кс обл-т своими адаптацион.возм-ми(рес-ми)Ядром адаптацион.мех-ма в секьюр.кс - спос-ть созд-ть кр-фин инстр-ты. Многие иссл-ли отмеч-т,что секьюр.кс отр-т не только особую роль р.эк-ки, но и колониальн.прошлое этих стран.Причем влияние касалось не только метрополий, но и колоний.Так,напр,Великобр-я – родина крупнейш.банков оказалась страной с кс,ориентирован. на фондов р, что превратило Лондон в мир фин центр.