5. Сущность понятия «ценная бумага» и классификация ценных бумаг.

ЦБ - денежные документы, удостоверяющие имущественные права владельца документа или отношений займа. Это инструменты привлечения денежных средств, объект вложения финансовых ресурсов. ЦБ как объекты гражданских прав имеют свободный характер перехода от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства и не ограничены в обороте.

Ценные бумаги выступают как экономическая и юридическая категории. Как юридическая категория ЦБ определяют следующие права: владение ценной бумагой; удостоверение имущественных и обязательских прав; право управления; удостоверение передачи или получения собственности. ЦБ как экономическая категория имеют определенные свойства и характеристики: ликвидность; доходность; курс; надежность; наличие самостоятельного оборота; потенциал прироста курсовой стоимости.

По типу внесения записей в реестр: предъявительские – не фиксируют имени владельца; именные – содержащие имя владельца и регистрируемые в реестре; ордерные – именные ценные бумаги, передаваемые другому лицу путем индоссамента. По типу отношений в основе выпуска: долевые, долговые, товаросопроводительные, производные. Срок существования: срочные – имеющие некий срок существования; бессрочные – существующие вечно. Происхождение: первичные – основанные на активах; производные – выпускаемые на основании первичных ценных бумаг. Тип использования: инвестиционные– являющиеся объектом вложения капитала; неинвестиционные – обслуживают денежные расчеты на рынках. Форма выпуска: эмиссионные – выпускаемые большими сериями; неэмиссионные – выпускаемые поштучно или малыми сериями. Форма собственности: государственные и негосударственные. Уровень риска: безрисковые, малорисковые и рисковые.

6. Эмиссия ценных бумаг.

Эмиссия ЦБ — установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Осуществляется эмитентом самостоятельно или андеррайтером.

Классификация: очередность проведения: первичная, вторичная; форма осуществления: открытая (публичная), закрытая (частная); способ размещения ЦБ: распределение среди учредителей при перв.эмис, среди акционеров при послед.эмис.,подписка, конвертация; форма осуществления:документар, бездок; по типу ЦБ.

Стандартная эмиссия ЦБ предполагает следующие этапы: 1. Решения о выпуске ЦБ 2.Утверждение решения о выпуске 3.Подготовка проспекта эмиссии (в проспекте – инфо об эмитенте, о финн.положении, о пред. выпусках ЦБ, о размещ.ЦБ, доп.инфо). 4. Гос.Рег-ция решения, проспекта и самих ЦБ 5.Сертификат 6.Публикация в СМИ инфо о выпуске 7. Отчет об итогах выпуска 8.Рег-ция отчета

В ряде случаев процедура эмиссии ценных бумаг может отличаться от стандартной. Так, например, при реорганизации юридических лиц 1 этап совпадает с 7., 4 с 8.

Цели Эмиссии: формирование первоначального УК при учреждении АО; изменение величины УК; консолидация или дробление ранее выпущенных ЦБ; реорганизация юр.лиц; изменение объема прав, предоставляемых ранее выпущенными ЦБ; пополнение собственного капитала; привлечение инвестиций.

7. выпуск, защита и хранение бланков ценных бумаг Вы́пуск (эмиссионных ценных бумаг) — совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска, а в случае, если выпуск эмиссионных ценных бумаг не подлежит государственной регистрации, — идентификационный номер. Виды выпусков  Различают основной и дополнительный выпуск эмиссионных ценных бумаг: Основной выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность ценных бумаг с определённым объемом прав, предоставляемых их владельцам, и определённой номинальной стоимостью, размещаемых эмитентом впервые; в состав основного выпуска включаются также бумаги дополнительного к нему выпуска после погашения государственного регистрационного номера (кода) последнего.Дополнительный выпуск эмиссионных ценных бумаг — временно обособленная (на период размещения ценных бумаг и последующий трехмесячный срок исковой давности) совокупность ценных бумаг, размещаемых дополнительно к ранее размещенным ценным бумагам того же выпуска.  Защита ценных бумаг от подделок обеспечивается за счет использования особых технологий, определенного сочетания способов и приемов нанесения полиграфического оформления, а также за счет применения специальных материалов.

Условно можно выделить три вида защиты:

• технологическая защита;

• полиграфическая защита;

• физико-химическая защита.

Технологическая защита представляет собой визуально обнаруживаемые особенности (элементы), вносимые в отдельные составные части ценных бумаг в процессе их изготовления за счет использования специальных технологических приемов. Такими элементами являются:

• водяной знак бумаги;

• защитные волокна;

• защитные нити;

• компонентные составы бумаг и красок;

• голограммы, кинеграммы и т. п.

Полиграфическая защита выражается в использовании определенного сочетания способов и приемов полиграфической печати, а также в нанесении на ценные бумаги специальных элементов полиграфическими способами. В ценных бумагах данный вид защиты доминирует по количеству используемых защитных элементов. Основными из них являются следующие:

• способы полиграфической печати (высокая, в том числе орловская и типоофсет; плоская, в том числе офсетная; глубокая, в том числе металлографская и т. п.);

• микропечать;

• скрытые изображения;

• графические элементы;

• фоновые сетки;

• графические ловушки;

• ирисные раскаты и т. п.

Физико-химическая защита основана на использовании в составах материалов документов добавок химических веществ, наличие которых может быть определено специальными методами. В качестве таких материалов в ценных бумагах используют:

• люминесцентные вещества (люминофоры);

• ферромагнитные компоненты;

• метамерные краски;

• оптически варьирующие (OVI) краски и т. п.

Все ценные бумаги обеспечиваются комбинированной защитой от подделок, включающей определенное сочетание названных элементов защиты разных видов. Конкретный набор указанных элементов определяется, исходя из необходимости обеспечения соответствующего уровня защиты, экономической обоснованности их применения, а также с учетом дизайна ценных бумаг.

Способы хранения ценных бумаг Ценные бумаги в депозитарии могут находиться в открытом или в закрытом хранении. Порядок определения способа хранения ценных бумаг должен быть однозначно сформулирован в регламенте депозитария и в депозитарном договоре с депонентом. Все ценные бумаги, учитываемые на одном лицевом счете, хранятся одним и тем же способом. При открытом способе хранения на лицевом счете депонента учитывается только суммарное количество ценных бумаг без указания их индивидуальных признаков (таких, как номер, серия, разряд) и без указания индивидуальных признаков удостоверяющих их сертификатов. Если ценные бумаги на данном лицевом счете находятся в открытом хранении, то депонент вправе отдавать депозитарию поручения только по отношению к определенному количеству ценных бумаг без указаний индивидуальных признаков. Если способ хранения ценных бумаг для данного лицевого счета определен как закрытый, то помимо суммарного количества ценных бумаг депозитарий обязан хранить справочник номеров. Справочник номеров должен содержать информацию, позволяющую выяснить, кто является владельцем конкретной ценной бумаги