23. Государственное регулирование рцб.

Обеспечивает регламентацию поведения субъектов фин. рынка, определяющую их права, обязанности и ответственность. Для реализации функций гос. регулирования формируются гос. органы, обеспечивающие управление и контроль за соблюдением норм в хоз.поведении субъектов рынка.

Установление прав.основ единого рынка находится в ведении РФ. ФЗ «О HW<@ определено, что гос.регул-ие РЦБ осущ-ся путем установления обязательных требований: 1.К деятельности участников (лицензирование, собств.капитал, аттестация сотрудников) 2. Гос. регуляция выпуска ЦБ и проспекта ЦБ. Контроль за соблюдением эмитентом требований и обязательств. 3.Создание системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и др.участниками рынка 4.Запрещение деятельности лиц без лицензии.

Гос-во также выступает главным арбитром в разрешении споров между участниками через систему судебных органов.

Основные органы. Основные законы.

24. Задачи и функции федеральной службы по финансовым рынкам.

ФСФР является федеральным органом исполнительной власти по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору на финансовых рынках, в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений и деятельности бирж. Ключевыми задачами работы ФСФР являются обеспечение стабильности работы российского финансового рынка, повышение его эффективности и привлекательности для инвестиций, в том числе повышение прозрачности рынка и снижение инвестиционных рисков. Эти задачи решаются путем контроля за деятельностью участников финансовых рынков и создания нормативно-правовой базы, определяющей условия выпуска и обращения ценных бумаг, работы профессиональных участников, а также системы отчетности. Основные направления деятельности: Регулирование выпуска и обращения эмиссионных ценных бумаг; Контроль и надзор в отношении эмитентов; Обобщение практики применения законодательства и внесение в Правительство РФ предложений о его совершенствовании и разработка проектов законодательных и иных нормативных правовых актов; Обеспечение раскрытия информации на РЦБ в соответствии с законодательством РФ; Организация исследований по вопросам развития финансовых рынков. Руководство ФСФР осуществляет Правительство РФ, которое назначает руководителя и заместителей руководителя службы.

25. Роль и функции посредников на рынке ценных бумаг

Роль финансовых посредников на рынке ценных бумаг чрезвычайно важна, ведь именно они определяют его активность и эффективность. Непосредственные взаимоотношения эмитентов и инвесторов возможны только при ограниченных рамках рынка или при целеустремленной эмиссии ценных бумаг под конкретных инвесторов. В условиях нынешнего, практически безграничного, международного рынка ценных бумаг на нем могут работать лишь специалисты, которые в совершенстве владеют навыками работы на рынке и хорошо его знают.    Рыночный посредник – это участник рынка, который связывает продавцов и покупателей. Рынок ценных бумаг является важнейшим сегментом финансового рынка, посредничество на котором можно разделить на: -                торговое (обеспечение связи продавцов и покупателей ценных бумаг); -                неторговое (обеспечение учета владельцев ценных бумаг, организация рынка, информационное обеспечение и т.п.). Торговые посредники рынка ценных бумаг – это коммерческие организации, специализирующиеся на предоставлении торговых услуг своим клиентам на основе сбора и использования информации финансового рынка. Даже при постоянно меняющихся условиях внешней окружающей среды их необходимо рассматривать с учётом этой специализации. Таблица 1 - Типы торговых посредников на рынке ценных бумаг

Тип посредника	Сущность деятельности	Вид дохода
1. Брокер	совершение сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом	комиссионные
2.  Дилер	купля-продажа ценных бумаг  от своего имени и за свой счет  посредством выставления собственных котировок	курсовые разницы
3.Доверитель-ный управляющий	создание фондов из привлеченных средств для дальнейшего размещения этих средств в доходные активы от своего имени и за свой счет(банки) или  от своего имени и за счет вкладчиков (инвестфонды)	разница между доходами от размещения средств и расходами по привлечению средств, комиссия за управление

Основными функциями торговых посредников на рынке ценных бумаг являются: 1.                  Непосредственно торговые функции: §              сведения продавцов и покупателей (благодаря деятельности посредников осуществляется перераспределение капитала между участниками рынка); §              ценообразующая (деятельность торговых посредников оказывает непосредственное влияние на цены финансовых инструментов); §              поддержания ликвидности (деятельность посредников на рынке обеспечивает рыночную ликвидность). 2.                  Вспомогательные функции: §              информационная (сбор и использование рыночной информации); §              учетная (учитывается право собственности владельцев ценных бумаг); §              сберегательная (хранение средств клиентов).