29. Ликвидность и платежеспособность. Методика оценки ликвидности баланса.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности

ликв-ть активов -сп-нть активов превр.в ден.ф-му,оцен.периодом.времени.,необх.дл.трансформ.

ликв.бал-а - анал.стр-ры акт.и пас.на осн.ранжир-я акт.по степ.убыв.ликв.и пасс.по степ.возр-я срочн.их вклада. Актив: А1-наибол.ликв.акт:ден.ср-ва,краткоср.фин.влож.;

А2 – быстрореализ.:Дт<12;

А3-медленнореализ.акт:запасы;

А4-трудн.реализ.:ВА.

Пассив:П1-срочн.обяз-ва-Кт;

П2-др.кр.сроч.об-ва:кр.сроч.кред.и проч.пасс.;

П3-долгоср.об-ва:долгоср.займы;

П4-соб.ср-ва.

А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3,А4<=П4 – бал-с предпр.ликв,если собл.эт.усл.

30. Ликвидность и платежеспособность. Методика оценки ликвидности с пом-ю относит-х величин.Факторы, влияющие на ликвидность п/п.

Ликв-ть предпр .- спос-ть предпр. оплач.свои кр.срочн. об-ва, оценив.фин.соотнош.:

1)Кал(абсол.ликв)=(ДС+КФВ)/КЗ – показ.как.часть кр.сроч.об-в м.б.погашена ден.ср-ми. Норматив (0,05-0,1)

2)Ккл(Крит.ликв)=(Дт+ДС+КФВ)/КЗ – показ.как.часть кр.срочн.задолж.предпр.м.покр.исполь.рес.по задол.клиента. н-тив(0,5-1) 3)Ктл(тек.ликв)=ОА/КЗ – в как.степени.оборот.акт.покрыв.кр.сроч.задолж. норм.(1-2)

Ф-ры влияющ на лик-ть п/п:1)чем доля ОбСр↑тем↑треб к ликв,2)Ра(иногда в ущерб ликв),3)стабиль-ть,Vден ср.(Клик.ден.пот=Поступ/Плат д/б≥1(характеризует сбалансированность и достаточность денежного потока), Кдост.чист.ден.пот=ЧДП/Прир запасов+%плат+Дивид).(характеризует достаточность чистый ден.средств или остатка ден.средств для выплаты % по кредитам,задолженности закупки материалов.) ЧДП=поступления+платежи.

31. Ликвидность и платежеспособность. Показатели платежеспособности. Анализ типа фин. Уст-ти.

Пл.сп-ть- (в уз. смысле)- харак-ет спос-ть п/п обеспечивать тек. платежи.

Кал(абсол.ликв)=(ДС+КФВ)/КЗ

(в шир. смысле) - сп-ть погаш.в срок и в полн.V долг.об-в кр.сроч.и д.сроч.х-ра.

П-ли:

1)СОК=ОА-КЗ – положит велич.СОК-эт налич.источн.фин-я дл.продолж.хоз.деят.

-отрицат.-значит увелич-ие КЗ, п/п живет за счет кредитов и может не оказаться источников для ее фин-ия.

2)оптим велич.собств.обор.ср-в

определ-ся:1.на основ. нормат. треб. текущ. ликв. 2.на осн.расч.оптим.разм.эл-та оборотн.кап.

Модель Баумоля, Модель Миллера-Ора

3)п-ль долгосрочн.пл.сп-ти-х-ка предпр.с тчк.зр.фин.уст. определ.риски фин.уст.в д.сроч.преспект.

Кдп=ДЗ/СК

4)коэф-т покр.%(Кп%=(ЧП+ПП)/ПП-характериз.текущ.и перспект.возм-ть предпр.оплач.%

5)х-ка типа фин.уст.

тип фин.уст.характ.сост.запасов и обеспеч.собств.источн. их фин-я.

Есл.запасы<(СК-ВА)-абсол.ус-ть;

если запасы=(СК-ВА)+КЗ+Кт-норм.уст-ть;

если запасы>=(СК-ВА)+КЗ+Кт – неуст.фин.сост.

32. Банкротство п/п

Банк-во-несп-ть предпр.фин.текущ.деят-ть и оплач.срочн.об-ва.

Закон «О банкротстве(несостоятельности п/п», методич. пособия по оценке фин-го состояния и установления неуд-ой структуры баланса.

Основан.дл.принят.реш.о несост.предпр.явл.след.п-ли:

1)Ктл=(КЗ-дох.буд.пер (-резервы предстоящих платежей)) д.б=2

2)к-т обеспеч.ОА=(СК-ВА)/ОА есть ли собств.ср-ва дл.фин-я и как.дол.;д.б.=0,5иль>=0,1(10%) есл.данные удовл.нормативам то расч

Кутр=(Кф.тл+У/Т(Кф.тл-Кпл.тл))/Кнорм.тл (=2) ; У-пер.утр.пл.сп-ти=3мес; Т-пер.отч. есл.Кутр<1,то угроза потери пл.сп-ти. Если не удовл.нормат.по одном.к-ту,то оценив.возм-ть восст-я пл.сп-ти в ближ.буд. Квосст.=(Кф.тл.+У/Т(Кф.тл-Кпл.тл.))/Кнорм.тл.

У=6мес. есл.>1,то сущ.вер-ть восст.пл.сп-ти и гос-во разраб.план меропр.кот.буд.способ.восст.предпр.

<1, то начин-ся процедура банкротства.

Модели прогнозирования возможного банкротства.

а) 2-х фактор.модель

Z=-0,3877+(-1,0736)+ОА/КЗ+0,0579*ЗК/К

>0 – бол.вероят-ть банкротства п/п

<0 – малая вероят-ть банкротства

б) индекс Альтмана

Z=3,3*К1+1,0*К2+0,6*К3+1,4*К4+1,2*К5

К1=ВалП(П до н/о)/А

К2=Выр. от реал-ии/А

К3=СК/ЗК

К4=Реинвестир.П/А

К5=СОК/А

Z<2,675 – ближ-ая перспектива банкростства

Z>2,675 – вероят-ть банкротства мала.