3. Оборотные средства организации: характеристика кругооборота и оборота. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов.

Важное место в имуществе организации занимают оборотные средства (капитал) – часть средств, вложенная в текущие активы. Функциональная роль оборотных средств заключается в том, что они обеспечивают непрерывность процесса производства и обращения. К ним относятся:

- предметы труда (сырье, материалы, топливо);

- готовая продукция на складах организации, товары для перепродажи;

- средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Анализ оборотных активов по данным бухгалтерской отчетности направлен на изучение их состава и структуры. Основными источниками информации для анализа служат бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, регистры учета оборотных средств, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Для выяснения причин изменений в величине и составе оборотных активов, необходимо провести детальный анализ в разрезе их отдельных видов.

При анализе следует учесть, что активы в балансе, в том числе и оборотные, отражены по степени возрастания их ликвидности (быстроты превращения их в денежные средства). Поэтому в процессе анализа необходимо рассчитать удельный вес каждого вида оборотных активов в их общей величине. Изучение структу­ры оборотных активов даст возможность оценить способность организации оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения ее обязательств. Изучение оборотных средств начинают с выявления изменений, происшедших за отчетный период, с сопоставления фактических данных с нормативом (если они устанавливаются).

Остатки оборотных активов по балансу являются моментными (на начало и конец го­да), поэтому для объективной оценки их состояния необходимо изучить их изменения в течение года.

Рассмотрев оборотные активы в целом по бухгалтерскому ба­лансу, необходимо, используя данные бухгалтерского учета и от­четности, проанализировать каждую статью баланса, установить причины изменения данного вида актива.

Оборотные активы организаций могут обеспечиваться за счет собственных и заемных (привлеченных) средств. Поэтому при анализе следует определить размер собственных оборотных средств (СОС) или чистых оборотных активов. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала организации (уставный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и т.п.). Он определяется двумя методами:

1) из текущих (оборотных) активов вычитаются текущие обязательства (пассивы);

2) из собственного капитала и долгосрочного заемного (раздел III и IV баланса) вычитаются внеоборотные активы (раздел I).

Для установления целесообразности использования собст­венных оборотных средств (чистых оборотных активов, собственных оборотных средств - СОС) исчисляются следующие показатели:

коэффициент маневренности (Км):

Км = СОС / ОбАктивы

коэффициент обеспеченности запасов собственными оборот­ными средствами (Кобесп/з):

Кобесп/з = СОС / Запасы

При отвлечении собственных оборотных средств в дебитор­скую задолженность финансовое состояние торговых организа­ций ухудшается и требуется дополнительный капитал для осуще­ствления их хозяйственно-финансовой деятельности. Оборотные активы анализируются по их структурным под­разделениям, входящим в состав организации.

Важным показателем при анализе материальных активов яв­ляется их оборачиваемость, которая выражается длительностью оборота в днях и числом оборотов в течение отчетного периода.

Скорость оборота (коэффициент оборачиваемости) – количество оборотов, которое делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие. Данный показатель рассчитывается по формуле:

Коб = Выручка / Средняя стоимость капитала (или его составляющих)

Коэффициент оборачиваемости характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости средств свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств, интенсификации процесса производства.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

Коб = Т / Поб

где Т – количество дней анализируемого периода;

Поб – продолжительность одного оборота (период оборота).

Период оборота или продолжительность одного оборота в днях – средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-финансовую деятельность.

Поб = Т / Коб

или

Поб = Средняя стоимость капитала (или его составляющих) * Т / Выручка

В систему показателей оборачиваемости входят следующие показатели:

1. Оборачиваемость оборотных средств в целом - выручка от реали­зации продукции на 1 д.е. оборотных средств

2. Оборачиваемость запасов - выручка от реализации про­дукции на 1 д. е. запасов

3. Оборачиваемость дебиторс­кой задолженности - выруч­ка от реализации продукции на 1 д.е. дебиторской задол­женности

Важной задачей анализа оборачиваемости оборотных активов является расчет влияния на этот показатель различных факторов, а также определение влияния скорости их оборота на другие по­казатели. Применяя одну из формул оборачиваемости, можно методом цепных подстановок измерить, во-первых, какое влия­ние на ее скорость оказало изменение объема товарооборота и размера оборотных активов; во-вторых, какое влияние оказало изменение оборачиваемости оборотных средств на объем товаро­оборота и размер оборотных активов.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Ускорение или замедление оборачиваемости оборотных акти­вов ведет соответственно или к их высвобождению, или к допол­нительному вовлечению в оборот. Размер высвобождаемых или дополнительно вкладываемых (отвлекаемых) оборотных активов (±Э) определяют умножением числа дней ускорения (или замед­ления) оборачиваемости на однодневный товарооборот отчетно­го периода:

±Э = (Сумма оборота (фактическая) / Д) * ΔПоб

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем:

- сокращения продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства

- улучшения организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

- ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

- сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.