1. Рассчитаем оборачиваемость кредиторской задолженности по формуле:

Оборач.К.З. =

2. Средний период погашения кредиторской задолженности:

Погаш.К.З. =

3. Далее следует проследить долю кредиторской задолженности в общем объеме оборотных средств.

Доля_кз =

5 Оценка состояния денежных средств предприятия

В Отчете о движении денежных средств наглядно представлены источники поступления и направления использования денежных средств по каждому виду деятельности, а также уточнено содержание самих видов деятельности:

1. текущая – включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. Основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности:

Приток: 1. выручка от реализации продукции, работ, услуг; 2. получение авансов от покупателей и заказчиков; 3. прочие поступления (возврат сумм от поставщиков; сумм выданных подотчетным лицам). Отток: 1. платежи по счетам поставщиков; 2. выплата заработной платы; 3. отчисления в соц. страз. и внебюджетные фонды; 4. расчеты с бюджетом по налогам; 5. уплата процентов по кредитам.

2. инвестиционная - включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходами от инвестиций. Основные направления притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности: Приток: 1. выручка от реализации активов долгосрочного использования; 2. дивиденды и проценты от долгосрочных финансовых вложений. Отток: 1. приобретение имущества долгосрочного пользования; 2. капитальные вложения; 3. долгосрочные финансовые вложения.

3. финансовая - это деятельность результатами, которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия. Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов и эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов. Основные направления притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности: Приток: 1. полученные ссуды и займы; 2. эмиссия акций и облигаций; 3. получение дивидендов по акциям и процентов по облигациям. Отток: 1. возврат ранее полученных кредитов; 2. выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям; 3. погашение облигаций.

Существует два метода анализа денежных потоков: прямой и косвенный.

1. Прямой метод анализа денежных потоков - предполагает использование учетных данных об оборотах по статьям денежных средств, т.е. раскрывает информа­цию о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе различных видов деятельности.

Из него выделяют два важнейших направления:

- Горизонтальный анализ. При его проведении следует рассчитать абсолютные изменения и темпы роста остатков денежных средств, а также по каждой статье поступления и расходования денежных средств в разрезе видов деятельности оценивается динамика их притока и оттока.

- Вертикальный анализ. Включает в себя расчет и анализ в динамике удельных весов чистых денежных потоков в разрезе видов деятельности в общей его величине, а также анализ структуры поступления и выбытия денежных средств по каждому виду деятельности.

- Коэффициентный анализ. Предполагает расчет и оценку показателей платежеспособности.

К_пл =

Коэффициент платежеспособности ≥ 1. Данный коэффициент, позволяет увидеть до какого уровня могут быть сокращены поступления денежных средств, чтобы можно было осуществить необходимые платежи.

Прямой метод формирования и анализа движения денежных средств имеет существенный недостаток - он не раскрывает взаимо­связи полученного конечного финансового результата (чистой прибы­ли) и изменения денежных средств на счетах организации.

2. Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

· изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;

· неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;

· иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

Совокупное влияние этих процедур, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к определению чистого денежного потока по текущей деятельности, т.е.

где, - скорректированная величина чистой прибыли организации;

- изменение денежных средств по текущей деятельности за пе­риод;

- чистый денежный поток по текущей деятельности.

Значительное внимание в процессе анализа денежных потоков должно быть уделено также расчету времени обращения денежных средств (финансовый цикл). Цикл обращения денежной наличности, или финансовый цикл, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла можно вычислить по следующей формуле:

ПФЦ = ППЦ + ПОдз - ПОкз

где: ПФЦ - продолжительность финансового цикла (в днях);

ППЦ - продолжительность производственного цикла (в днях);

ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолженности (в днях);

ПОкз - средний период оборота текущей кредиторской задолженности (в днях).