Понятие денежной эмиссии. Денежный мультипликатор.

Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» не равнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс на зарплату, командировочные и т.д. Но, одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банка, при этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия наличных и безналичных денег. Эмиссия наличных денег - по другому называют «Эмиссия денег в обращении», её осуществляет ЦБ РФ.

В России существует 2 вида банковского мультипликатора. Мультипликатор – это процесс увеличения (мультипликации) денег на счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, так как их мультиплицирует вся система коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор – раскрывает двигатель процесса мультипликации, т.е. это то, что мультипликация может осуществляться в результате кредитования хозяйств.

Депозитный мультипликатор – отражает объект мультипликации, а именно – это деньги на депозитных счетах коммерческих банков, которые увеличиваются в процессе мультипликации.

Коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдача кредитов, покупка валюты, ценных бумаг и т.д.) только в пределах имеющихся у них ресурсов – это и есть свободный/обязательный резерв, он складывается из свободных резервов отдельных комме рческих банков, поэтому, от увеличения или уменьшения свободного резерва отдельного банка общая величина сводного резерва всей системы коммерческих банков может не меняться, но деньги на депозитных счетах могут увеличиваться не более чем в 5 раз, т.к. величина коэффициента мультипликации представляет собой соотношение образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита (или обратно пропорциональна сумме отчислений в обязательный резерв). Если норма отчислений в обязательный резерв = 20%, то коэффициент мультипликации = 5 (на практике он никогда не будет достигать больше 5, т.к. всегда есть часть обязательного резерва, которая используется для других не кредитных операций (например в кассе любого банка должны находиться наличные деньги для кассовых операций)). Т.к. процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определённый период времени, а именно 1 год и характеризует на сколько за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте.

Безналичные расчёты с использованием РКЦ (Расчётно-Кассовых Центров) в соответствии с законодательством, расчёты между предприятиями осуществляют как банки, так и небанковские кредитные учреждения (частный пенсионный фонд, инвестиционный фонд, ломбард, почта и т.д.), т.к. получатель и плательщик обслуживаются в основном в разных банках, то имеет значение характер взаимоотношений между банками, и в этом случае, организация расчётов возложена на РКЦ, созданы ЦБРФ по территориальному принципу. Для проведения расчётов каждому учреждению банка в РКЦ открывается корреспондентский счёт, на котором банк хранит свои собственные средства, а РКЦ осуществляет безналичные расчёты клиентов и самого банка. Расчёты между клиентами одного банка производятся путём списания/зачисления средств по счетам клиентов, минуя КРЦ. Особенностью расчётов через РКЦ является то, что при отсутствии средств на корреспондентском счёте банка в РКЦ, его клиент не может произвести платёж даже при наличии у него средств на счёте в банке. Недостатком расчётов через РКЦ – является появление в отношениях между банками и их клиентами дополнительного звена – РКЦ, что усложняет расчёты.