Расчет показателей деловой активности

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости. Эти показатели имеют большое значение, поскольку скорость оборота оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Анализ оборачиваемости включает четыре вида анализа:

• оборачиваемости активов фирмы;

• оборачиваемости дебиторской задолженности;

• оборачиваемости кредиторской задолженности;

• оборачиваемости запасов.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Выручка от реализации

К _ОА = ———————————

Среднегодовая стоимость активов

Общего нормативного значения этого показателя не существует. В частном случае определяется спецификой деятельности анализируемого предприятия. Этот коэффициент также сильно зависит от отрасли. Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько предприятию требуется оборотов продукции для оплаты выставленных ему счетов.

Себестоимость реализованной продукции

К _ОКЗ = —————————————————————

Среднегодовая кредиторская задолженность

Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).

Целесообразно сравнивать этот показатель с оборачиваемостью дебиторской задолженности, чтобы сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми пользуется предприятие у других компаний, с теми условиями кредитования, которые оно предлагает другим предприятиям. Неблагоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

При использовании данных отчета о прибылях и убытках не за год, а за другой период, значение себестоимости продаж должно быть соответствующим образом скорректировано.

Этот показатель может рассчитываться в абсолютном выражении как средний промежуток времени, в течение которого фирма расплачивается с кредиторами. Он показывает через сколько дней в среднем фирма оплатит свою задолженность.

Среднегодовая кредиторская задолженность

К _{ОКЗ в днях} = ——————————————————————

Средняя ежедневная выручка от реализации

Допустимые значения: чем меньше дней требуется для оборота кредиторской задолженности в части счетов к оплате, тем лучше.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.

Выручка от реализации

К _ОДЗ = ————————————————————

Среднегодовая дебиторская задолженность

Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (а также других контрагентов) - своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям). Динамика этого показателя во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Благоприятной для компании является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.

Эти показатели сравниваются со среднеотраслевыми значениями.

Этот показатель может рассчитываться в абсолютном выражении как средний промежуток времени в течение которого фирма, продав свою продукцию, ожидает поступления денег. Он отражает условия, по которым фирма реализует свою продукцию, через сколько дней в среднем фирма получит деньги за отгруженную продукцию.

Среднегодовая дебиторская задолженность

К _{ОДЗ в днях} = ————————————————————

Средняя ежедневная выручка от реализации

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, т.е. условиям заключения сделок.

Допустимые значения срока оборачиваемости дебиторской задолженности: чем меньше дней требуется для оборота дебиторской задолженности, тем лучше.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов. Он показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.

Себестоимость реализованной продукции

К_ОЗ = ——————————————————————————————

Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов

В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру они имеют и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях).

Этот показатель также может быть рассчитан как абсолютный: в днях. Он позволяет узнать, сколько дней требуется для продажи (без оплаты) материально-производственных запасов.

Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов

К_{ОЗ в днях} = ——————————————————————————————

Средняя ежедневная выручка от реализации

Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.