1.Накопленная сумма денежной единицы.

При определении ставки дохода на инвестиции как основного финансового критерия во внимание следует принять эффект сложного процента.

Сложный процент означает, что уже полученный процент, будучи положенным на депозит вместе с первоначальными инвестициями становится частью основной суммы. Поэтому в следующем периоде наряду с первоначальным депозитом он так же приносит новый процент. Тогда как простой процент не предполагает получения процента на процент.

Пример.

Депозит – 100 руб. Ставка 10%

Год	Депозит	Сложный процент	Простой процент
0	100	100	100
1	Полученный % Остаток кон.года	10 110	10 110
2	Полученный % Остаток кон.года	11 121	10 120
3	Полученный % Остаток кон.года	12 133	10 130

Формула накопленной суммы единицы:

Графически:

Доход на инвестиции компаундинг

Рассчитанная будущая стоимость

С егодняшняя основная сумма

Возврат инвестированной суммы

1 2 3 время

Накопленная сумма денежной единицы отвечает на вопрос о будущей стоимости сегодняшнего рубля. При ответе на этот вопрос существует правило 72. Указанное правило позволяет определить срок, в котором первоначальные вложения будут удвоены. Это правило наиболее эффективно используется при ставках процента от 3 до 18%.

Например, при ставке процента 6% доходы удвоятся через 12 лет(72/6), 18% - через 4 года.

Следует различать номинальную и эффективную ставку %. Первая рассчитывается в масштабе года, вторая – исхода из условий времени(периода) начисления %. И это время может быть день, месяц, квартал, полугодие, 9 месяцев. Тогда эффективная ставка % рассчитывается путем деления годовой номинальной ставки % на число периодов в году, а число лет умножается на число периодов в году.

Н-р, 3 года, ставка 10%, число периодов начисления в году – 4.

Чем короче период начисления, тем выше ставка %.

4.Текущая стоимость единицы (реверсия)

Ставка дисконта – будущая доходность. Текущая стоимость единицы отвечает на вопрос о сегодняшней стоимости будущего рубля. Здесь имеет место принцип дисконтирования, тогда как в накопленной сумме денежной единицы принцип накопления. Дисконтирование позволяет оценить потерю стоимости денег во времени за счет их обесценения в результате увеличения(снижения) рисков, изменения степени ликвидности, а так же ставки рефинансирования ЦБ являющейся базовой при расчете ставки дисконта. Эта функция может быть оценена по формуле: