39) Анализ ликвидности баланса

Финансовое состояние предприятия – способность предприятия финансировать свою деятельность, характеризующуюся обеспеченностью финансовыми ресурсами для покрытия обязательств.

Финансовое состояние оценивают по данным бухгалтерского учета и отчетности.

Изменение финансового состояния начинается с определения состава и структуры активов и пассивов.

Баланс состоит из 5 разделов:

- внеоборотные активы

- оборотные активы

- капитал и резервы (собственный капитал)

- долгосрочные обязательства

- краткосрочные обязательства

Для оценки имущественного положения используются следующие показатели:

- доля активной части ОС

- коэффициент износа ОС

- коэффициент обновления ОС

- коэффициент выбытия ОС

- рентабельность собственного капитала (прибыль/собственный капитал в процентах)

- рентабельность активов показывает насколько эффективно используются средства предприятия (прибыль/стоимость активов в процентах)

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является платежеспособность.

Платежеспособность – возможность предприятия своевременно погашать обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности определяется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем для превращения в денежные средства.

Ликвидность – обязательное и необходимое условие платежеспособности предприятия.

Термин «платежеспособность» шире, так как он включает не только возможность превращения активов в денежную форму, но и способность своевременно выполнять обязательство.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности можно разделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (А₁)

2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, сроком погашения до 1 года (А₂)

3. Медленно реализуемые активы – запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы (А₃)

4. Труднореализуемые активы – все внеоборотные активы (А₄)

Пассивы в зависимости от средства погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (П₁)

2. Краткосрочные обязательства – кредиты и займы, сроком погашения до года (П₂)

3. Долгосрочные обязательства (П₃)

4. Постоянные пассивы – капитал и резервы (П₄)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

- А₁ ≥ П₁

- А₂ ≥ П₂

- А₃ ≥ П₃

- А₄ ‹ П₄

Теоретически недостаток средств по 1 группе можно компенсировать избытком средств по другой группе. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Также существует такие понятия как «текущая ликвидность» и «перспективная ликвидность».

Текущая ликвидность отражает платежеспособность предприятия на период до года:

ТЛ = (А₁ + А₂) – (П₁ + П₂), если «+» - то предприятие ликвидно

Перспективная ликвидность показывает платежные способности предприятия на период свыше года:

- ПЛ = А₃ – П₃

Коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов, т.е. за счет краткосрочных финансовых вложений:

Норматив 0,2-0,5

2. Коэффициент быстрой ликвидности показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов:

Норматив 0,6-0,8

3. Коэффициент текущей ликвидности показывает во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства:

Норматив 1-2