- •2.4. Управление текущими издержками
- •2.4.4. Методы дифференциации издержек (метод максимальной точки и минимальной точки, графический метод, метод наименьших квадратов) для планирования
- •1. Максимальная и минимальная точки
- •2. Графический метод
- •3. Метод наименьших квадратов
- •2.4.5. Гибкое планирование и контроль накладных расходов
- •2.4.6. Операционный анализ в управлении текущими издержками
- •2.4.7. Риски в системе управления издержками и ценами
- •2.4.8. Оценка взаимодействия операционного и финансового рычагов
- •2.6. Финансирование текущей деятельности предприятия
- •2.6.1. Сущность текущих финансовых потребностей (тфп)
- •2.6.2.Определение факторов, влияющих на текущие финансовые потребности
- •1. Темпы инфляции.
- •2. Длительность производственного и сбытового циклов.
- •3. Темпы роста объема производства и продаж.
- •4. Сезонность производства и реализации продукции.
- •2.6.3. Технология определения текущих финансовых потребностей
- •2.6.4. Способы покрытия текущих финансовых потребностей
- •2.6.5. Выбор стратегии финансирования оборотных активов
- •2.6.6. Определение политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными пассивами
- •2.6.7. Краткосрочное и среднесрочное финансирование текущих финансовых потребностей на основе коммерческого, банковского кредита и других новых инструментов
- •2.6.8. Финансовые решения по управлению денежными средствами и ликвидностью баланса
- •3. Практикум по дисциплине
- •3.1. Тесты по дисциплине
- •3.1.1. Тест к теме 1: Содержание краткосрочной финансовой политики (кфп)
- •3.1.2. Тест к теме 2: Ценовая политика и управление ценами на предприятии
- •3.1.3. Тест к теме 3: Управление методами ценообразования
- •3.1.4. Тест к теме 4: Управление текущими издержками
- •3.1.5. Тест к теме 5: Управление оборотными активами
- •3.1.6. Тест к теме 6: Финансирование текущей деятельности предприятия
- •3.2. Задачи по дисциплине Задача № 1
- •Задача № 2
- •Задача № 3
- •Задача № 8
- •Задача № 9
- •Задача № 10
- •432027, Г. Ульяновск, ул. Сев. Венец, д. 32.
2.6. Финансирование текущей деятельности предприятия
2.6.1. Сущность текущих финансовых потребностей (тфп)
Текущие финансовые потребности рассматриваются в контексте финансирования текущей деятельности предприятия. Финансирование текущей деятельности осуществляется путем обеспечения его текущих финансовых потребностей. В свою очередь, характер ТФП определяется внутренними и внешними факторами, а именно, особенностями и результатами производственной и финансовой деятельности, наличием сезонных потребностей, текущих кассовых разрывов в поступлениях и расходованиях денежных средств, ценами, расчетно-кассовым обслуживанием, платежной дисциплиной, организацией поставок и продаж, а также валютным курсом рубля и инфляции, кредитной политикой ЦБ, следовательно, возникновение, изменение и финансирование текущей финансовой потребности связано с производством. И ведение бизнеса, и формирование ТФП, и финансирование осуществляются в процессе оборота и кругооборота денежных средств, и, следовательно, ТФП выступают как потребности предприятия в краткосрочных финансовых и кредитных ресурсах. Правильное понимание ТФП непосредственно связано с денежным оборотом и с такой категорией, как оборотные средства. И в этом случае ТФП определяются денежными расходами, минимально необходимыми для осуществления непрерывной финансово-хозяйственной деятельности, которые, в свою очередь, связаны с формированием производственных запасов, запасов готового продукта, накоплении денежных средств для финансирования расходов. Отсюда финансирование ТФП предприятия может рассматриваться как финансирование его текущих или краткосрочных активов, а на финансирование таких активов привлекаются текущие пассивы, состоящие из источников оборотных средств. И финансирование текущих активов не означает, что ТФП предприятия – это полностью его текущие активы, поскольку ТФП охватывают платежи в бюджетную систему, которые не входят в оборотные активы в составе дебиторской задолженности.
По своему содержанию ТФП включают в себя:
ТФП операционного характера (реализационного).
ТФП внереализационного характера, т. е. связанные непосредственно с финансовыми операциями или с финансовой деятельностью.
2.6.2.Определение факторов, влияющих на текущие финансовые потребности
На величину текущих финансовых потребностей влияют следующие факторы:
Темпы инфляции.
Длительность производственного и сбытового цикла.
Темпы роста объема производства и продажи.
Сезонность производства и реализации продукции, сезонность снабжения сырьем и материалами.
Состояние рыночной конъюнктуры.
Величина маржинального дохода.
Уровень кредиторской задолженности.
1. Темпы инфляции.
В условиях высокой инфляции, превышающей 10% в год, стоимость производства любого товара со временем возрастает, и к тому периоду, когда предприятие получит денежные средства от более ранних продаж, стоимость производства более поздних по времени продаж увеличиться. Следовательно, если предприятие не сможет установить на свою продукцию цены с достаточным уровнем рентабельности, то оно не в состоянии покрыть последующие эксплуатационные затраты доходами от реализации предыдущей продукции, т. е. нужно учитывать, прежде всего, рост цен на продукцию естественных монополий.