Тема 8: «Рынки ресурсов»

8. Рынки труда, капитала, земли.

   1. Рынок труда

Примеры решения типовых задач:

Задача 1

Если на рынке труда функция спроса описывается уравнением DL= 100 – 2W, а предложение труда SL=40+4W, где W – ставка заработной платы, то ставка заработной платы и количество нанятых работников будут равны?

Решение:

Равновесие на рынке труда возникает когда DL=SL

100 – 2W=40+4W

6W=60

W=10

равновесное количество нанятых работников находим из любой формулы (спроса или предложения труда), оно равно 100 - 2×10=80

Ответ: Заработная плата 10 ден. ед., нанятых работников 80 чел.

Задачи для самостоятельного решения

Задачи повышенной сложности

Задача 1

Задача 2

2. Рынок капитала

Капитал – это любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ.

Получение определенного потока товаров и услуг в будущем предполагает наличие в производственном процессе определенного запаса ресурсов длительного пользования, т.е. капитала. Различают 2 основные формы капитала:

·        физический, или материально-вещественный, капитал (машины, здания, сырье);

·        человеческий капитал (общие и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт).

Физический капитал подразделяется на:

основной капитал (реальные активы длительного пользования);

оборотный капитал (расходуется на покупку средств для каждого цикла производства).

Основной капитал служит в течение нескольких лет и подлежит замене по мере его физического или морального износа. Оборотный капитал полностью потребляется в течение одного цикла производства.

Сегодняшняя ценность капитала зависит от того, что капитал может произвести в будущем. Для производства дохода владелец капитала должен отказаться от текущего потребления в надежде получить более высокое вознаграждение в будущем. Поток будущего дохода должен стимулировать создание сегодняшнего запаса. Чтобы создать этот запас, в свою очередь, необходим поток сбережений.

Фактор времени (сравнение прошлого с настоящим, настоящего с будущим) приобретает при анализе капитала первостепенное значение. Доход на капитал будет произведен лишь в том случае, если собственник капитала передаст его для производительного использования предпринимателю. При этом капитал, ссужаемый на время, должен вернуться с приращением. Этот прирост называется процентом.

Ссудный процент – это цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование его средств в течение определенного периода времени.

Для создания и увеличения капитала необходимы вложения денежных средств – инвестиции. Инвестирование – это процесс создания или пополнения запаса капитала.

Различают валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции – это общее увеличение запаса капитала. Валовые инвестиции сравнивают с затратами на возмещение. Возмещение – это процесс замены изношенного основного капитала.

Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за вычетом средств, идущих на возмещение (износ).

Если валовые инвестиции больше возмещения, то чистые инвестиции положительны (имеет место прирост капитала). В обратном случае чистые инвестиции отрицательны («проедается» имеющийся капитал). Если же валовые инвестиции равны возмещению, то запас капитала остается на том же уровне, имеет место простое воспроизводство (в тех же масштабах).

Для решения вопроса об эффективности инвестирования необходимо сравнить издержки, связанные с осуществлением проекта, и доходы, которые будут получены в результате его осуществления. В случае использования заемных средств необходимо сравнить внутреннюю норму окупаемости (r) и ссудный процент (i).

Прибыль от инвестиций будет максимальной, когда r = i.

Инвестиции выгодны при r > i.

Предельная чистая окупаемость инвестиций равна r - i.

Чем выше рыночная ставка процента, тем на меньшее количество заемных средств существует спрос. Понижение ставки создает благоприятные предпосылки для расширения инвестиционного спроса.

Полезный срок службы основного капитала – это период, в течение которого вложенные в расширение производства капитальные активы будут приносить фирме доходы (или сокращать издержки).

Для расчета прибыли от долгосрочных вложений фирма должна:

1)      определить полезный срок службы основного капитала;

2)      рассчитать ежегодную надбавку к доходам от эксплуатации основных фондов.

Допустим, что I – предельная стоимость инвестиций, Rj – предельный вклад инвестиций в увеличение дохода (или сокращение издержек) в j –й  год службы.

Для  n - лет стоимость приобретенного капитала будет равна:

Ставка ссудного процента зависит от спроса и предложения заемных средств. Спрос на заемные средства зависит от выгодности предпринимательских инвестиций, размеров потребительского спроса на кредит и спроса со стороны государства, предприятий.

Номинальная ставка показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину полученного кредита.

Реальная ставка – это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. выраженная в денежных единицах постоянной покупательной способности. Именно эта ставка определяет принятие решений о целесообразности инвестиций.

Примеры решения типовых задач

Задача 1

В таблице приведены данные о возможном получении дохода от инвестиций по годам

1 год	2 год
1000 дол.	1200 дол.

При ставке банковского процента, равного 10%, дисконтированная сумма дохода составит?

Решение:

Дисконтированная сумма дохода – это нынешняя ценность будущих доходов. Дисконтируем каждую сумму отдельно в соответствии со сроком и складываем дисконтированные суммы:

Сумма дисконтированных доходов = 1000 / (1+0,1) + 1200 / (1+0,1)² = 1900,83

Ответ: 1900,8 дол.

Гражданин вложил в банк 1000 рублей на три года.

Определить сумму вклада к концу срока при начислении 10 % годовых :

по правилу простого процента

Ответ: Кn = К3 = Кнач*(1+r*n) = 1000*(1+0,1*3) = 1300

Предприятие инвестировало 5000 рублей в приобретение

технологии, в результате чего чистый прирост дохода от выпуска продукции

(за вычетом амортизации) оказался равным 250 рублей в год.

Определить годовую норму прибыли на инвестированный капитал.

Ответ: Н.п. = R = 250 р/год / 5000 р = 0,05 = 5 % в год

Облигация выпущена на 3 года. Ежегодный доход -150 р.,

конечная выплата - 2000 р., рыночная ставка - 10 % годовых. Найти

текущую стоимость облигации.

Ответ:

N Кi150 150 2150

Pa = Σ---------- = ----------- + ------------ + ------------ = 1875

i = 1 (1+r)ⁱ(1+0,1) (1+0,1)²(1+0,1)³

У вас есть возможность инвестировать средства в проект,

который будет приносить доход на протяжении трех лет. Согласно

расчетам, по проекту А в первый год Вы получите 200 руб. во второй -250,

и третий - 220 руб. По проекту В денежные потоки 300,100, 270 руб.

соответственно. Какой из проектов более выгоден, если рыночная ставка

процента 10 % годовых.

Ответ: Сравнить приведенную стоимость в конечный

момент времени, то есть если все свободный деньги хранить в банке.

С1кон = 200*1,12 + 250*1,1 + 220*1 = 737

С2кон = 300*1,12 + 100*1,1 + 270*1 = 743