6. Вопрос 1ой темы государственное регулирование инвестиционной деятельности

Государственное регулирование инвестиций осуществляется в законодательном порядке на уровне органов федерального управления и субъектов РФ.

Выделим функции гос управления:

1. Определение направлений экономического развития страны и государственной инвестиционной политики.

2. Исследование и прогнозирование развития инвестиционного рынка.

3. Создание и правовое поддержание (сопровождение) экономических основ реализации ИД (инвест д-ти).

4. Разработка экономических и финансово – кредитной политики государства с учетом мер: стимулирования, регулирования и контроля ИД.

5. Проектное (программное) финансирование особо значимых проектов.

6. Разработка и совершенствование нормативных правовых актов.

7. Лицензирование отдельных видов ИД.

Госрегулирование может осуществляться прямым (административным) и экономическими методами.

ИД регулируется законами РФ (ФЗ), указом Президента, постановлением Правительства, региональные законодательные акты.

К экономическим методам относятся:

1. Амортизационная политика

2. Кредитная и валютная политика

3. Система налогообложения

4. Способы поддержки ИД (субсидирование процентной ставки)

9. Понятие инвестиционного процесса и его инфраструктура.

ИП- это совокупность действий по привлечению накоплений с целью их использования путем формирования основного и оборотного капитала для получения прибыли.

На макроэкономическом уровне сбережения населения и юр лиц, а так же часть доходов государства, не использованные на текущее потребление, преобразуются в основные средства, обеспечивающие воспроизводство в экономической системе. Таким образом, ИП (инв процесс) предполагает смену форм или превращение капитала.

К ругооборот инвестиций:

РЕИНВЕСТИЦИИ

Т- инвестиционный товар

В- выручка от реализации

С- фонд возмещения

МЗ- материальные затраты

А – амортизационные отчисления

ФН- фонд накопления (брутто инвестиции)

ФН1 – фонд накопления для возмещения потребленного капитала (нетто инвестиции)

ФН2 - фонд накопления для новых инвестиций (воспроизводство)

ФОТ- фонд оплаты труда

ПР- прибыль

Д – дивиденды

Налоги

Основными собственниками финансовых ресурсов являются домохозяйство. Основными потребителями – сектор производства.

По нарисованной схеме происходит преобразование форм капитала.

Функции инвестиционного процесса:

1. Анализ инвестиционной среды (изучение правовых условий, анализ конъюнктуры рынка и ее прогноз)

2. Разработка стратегических направлений субъектов ИД (инвестиционные программы)

3. Разработка стратегий, формирование инвестиционных ресурсов (прогноз потребностей в инвестиции и определение внутренних и внешних источников их формирования)

4. Оценка инвестиционной привлекательности отдельных проектов, их ранжирование и отбор.

5. Текущее планирование и оперативное управление реализацией конкретных инвестиционных проектов.

6. Мониторинг (контроль) реализации проектов (формирование\разработка системы наблюдаемых показателей\индикаторов, определение периодичности их сборов, выявление причин отклонений\план-факт, корректировка плана).

7. Принятие решений о прекращении инвестиционного проекта и перераспределения капитала.

На уровне предприятия выделяют следующие этапы инвестиционного процесса:

1. Мотивация инвестиционной деятельности.

2. Разработка программы развития предприятий и обоснование ее целесообразности.

3. Планирование инвестиций

4. Финансовое обеспечение ИД

5. Страхование инвестиций

6. Мониторинг и регулирование

7. Оценка результатов инвестирования

Эффективная мобилизация инвестиционных ресурсов требует развитую инфраструктуру ИД (внешнее окружение). Основу этой инфраструктуры составляют институциональные инвесторы, они являются финансовыми посредниками, концентрируют накопления (домохозяйства и ) и перераспределяют их среди потребителей инвестиции.

Финансовые посредники на рынке инвестиционного капитала:

Финансовые посредники – банки, страховые компании, финансовые и инвестиционные фонды

Предложение инвестиционного капитала

Спрос на инвестиционный капитал

Финансовые рынки – РЦБ, рынок кредитов, рынок венчурного или рискованного капитала.

Основной функцией посредников (институциональных инвесторов) является аккумулирование временно свободных денежных средств и последующее вложение их в экономическую систему.

3типа:

1. Банки (коммерческие)

2. Небанковские кредитно-финансовые институты

3. Инвестиционные фонды и компании

См структуру банков и небанковских фин институтов.

Таким образом, развитость институтов инвестирования определяет общий инвестиционный климат и создает предпосылки для эффективной инвестиционной деятельности.