21 Внешняя среда инвестиционного проекта:

внешняя среда характеризуется нестабильностью, сложностью прогнозирования и непредсказуемостью влияния.

Факторы окружающей среды инвестиционного проекта

Комментарии к некоторым факторам:

Технологические. Это уровень и доступность существующих технологий, их патентная защита.

Экономические. Уровень инфляции, система налогообложения, валютные курсы, цены на энергоносители и аналоги.

Политические. Внешняя, внутренняя, монетарная, инвестиционная и др. виды политики.

Общество (социальная сфера). Уровень безработицы, демографическая ситуация, половозрастной состав населения, традиции и т.д.

22. Организационно-механические механизмы реализации инвестиционного проекта.

Это форма взаимодействия участников проекта, фиксируемая в проектной документации с целью учета интересов всех участников проекта.

Р ис. Участники проекта:

Для построения механизма реализации Инвестиционного проекта необходимо:

1. Разработать нормативы и регламенты, на основе которых осуществляется взаимодействие участников.

2. Перечень обязательств, применяемых при совместной деятельности, а так же гарантии их выполнения и санкции за несоблюдение.

3. Условия финансирования.

4. Условия оборота продукции и обмена ресурсами между участниками.

5. Система управления реализации проектов, позволяющая синхронизировать действия всех участников.

6. Меры по взаимной финансовой, организационной и иной поддержки участников.

7. Способы оценки и управления рисками проекта инвестиций.

Знание (понимание) организационно-экономических механизмов позволяет:

1. Быть уверенным в реализуемости и эффективности проекта

2. Понимать и удовлетворять интересы каждого из участников проекта и добиваться эффекта преумножения (синергии).

23. Управление инвестиционной программой предприятия

Инвестиционное планирование – это процесс разработки системы взаимоувязанных планов, нормативов, индикаторов и показателей результативности.

На предприятии инвестиционное планирование состоит из 3х этапов:

1. Прогнозирование инвестиционной деятельности, то есть определение кратких и долгосрочных показателей куда стремиться

2. Текущее планирование инвестиционной деятельности (функция планирования)

3. Оперативное планирование ИД (оперативно-календарное планирование ИД)

Первый этап определения долгосрочных целей является элементом системы стратегического управления.

Два последних этапа входят в систему бюджетирования (бюджетного входят в систему бюджетного управления).

Среди бюджетов выделяют:

• Функциональные бюджеты (бюджет по труду, по материалу)

• Финансовый бюджет (прогнозный баланс, бюджет движения ДС)

• Операционный бюджет

Учебник: контролинг, как инструмент управления предприятия

Вопрос: инвестиционное бизнес планирование

Будем рассматривать инвестиционный проект как систему документации, сопровождающую процесс инвестирования по 3м направлениям:

1. Реальный инвестиционный проект (связан с кап вложениями)

2. Инновационное инвестирование в нематериальные активы (затраты на НИОКР)

3. Инвестиции в оборотные средства

Фактически подобная система документации реализуется в бизнес плане инвестиционного проекта.

Основные принципы бизнес планирования:

1. Объективность и надежность информации.

2. Необходимость и достаточность нормативов, индикаторов и показателей

3. Комплексность и системность учета влияния факторов и условий внешней среды

4. Краткость и лаконичность изложения

5. Акцент на привлекательности и доказанных преимуществах проекта

6. Отсутствие общих и неконкретных формулировок, отсутствие теории

Структура бизнес плана. Типовой бизнес план состоит из следующих разделов:

1. Аннотация или общие сведения

2. Характеристика предприятия, отрасль

3. Существо проекта

4. Оценка рынков сбытов и конкуренции

5. План маркетинга

6. Инвестиционный план

7. Производственный план

8. Организационный план

9. Финансовый план

10. Показатели эффективности проекта

11. Анализ рисков и чувствительности

12. Приложение

Основополагающая методика – это методика оценки эффективности инвестиционных проектов, Лившец

Вопрос: оценка инвестиционных решений

Для выработки эффективных управленческих решений необходимо:

1. Стратегический план развития предприятия и инвестиционная программа

2. Бизнес планы объектов инвестирования (это открытая документация)

3. Контрольные (плановые показатели инвестиционной деятельности)

4. Аналитические отчеты по эффективности использования основных и оборотных средств

5. Производственные отчеты

6. Конструкторско-технологическая документация

Объекты инвестиций характеризуются следующими нормативными документами:

1. Задание по вводу в действие производственных объектов (технологических линий, оборудования)

2. Объемы строительно-монтажных и пусконаладочных работ

3. Объемы промышленного освоения и темпы выпуска новой продукции

4. Объемы требуемых кап вложений для освоения и развертывания выпуска новой продукции

Комплексная характеристика объектов инвестирования возможна в форме построения его профиля.

Характеристики	Оценки
	-2	-1	0	+1	+2
Длительность инвестиционного цикла	+
Новизна объекта инвестирования				+
Потенциальная емкость рынка					+
Уровень конкуренции			+
Сезонность продаж

После первичных прикидочных оценок рассчитываются конкретные показатели эффекивности инвестиционных проектов.

Проджект эксперт, альт инвест,