Понятие управления инвестицией и их экономическая сущность
Одно из возможных понятий управления:
Управление - процесс выработки и реализации управляющих воздействий на объект управления (инвестиции) с целью достижения поставленных задач.
Invest- вкладывать, investire- облагать.
Инвестиции (Ин)- это вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) с целью последующего прироста капитала (получение прибыли или иного экономического результата).иначе : Инвестиции – это вложение неких ресурсов с целью получения результатов.
Основные признаки инвестиций:
Потенциальная способность приносить доход
Единство потенциала (ресурсов) (т.е. наличие ресурсов) и затрат вложений.
Преобразование капитала (ресурса) в альтернативный вид.
Наличие разнообразия инвестиционных ресурсов
Наличие срока вложения (четко определенного).
Наличие риска вложения.
В зависимости от сферы и предполагаемого результата инвестиции делятся на две группы:
Финансовые инвестиции - вложение капитала путем его помещения (перемещения) в различные финансовые активы.
Реальные инвестиции (капиталообразующие инвестиции) – вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект с целью создания и воспроизводства основных и оборотных фондов (например: строительство, расширение, реконструкция или техническое перевооружение предприятия).
Ошибочным или узким пониманием инвестиций являются:
Любое вложение средств, не приводящее ни к росту капитала, ни к получению прибыли (например: приобретение автомобиля для личного пользования). Иначе потребительские инвестиции.
Приравнивание понятие инвестиций к капитальным вложениям (является частным случаем инвестирования, одной из его форм).
Понимание инвестиций как вложение денежных средств. Денежные инвестиции являются лишь частью инвестиционной деятельности.
Трактовка инвестиций как исключительно долгосрочного вложения капитала.
Классификация инвестиций.
1 критерий – по форме.
А) денежные средства и их эквиваленты (вклады, оборотные средства, паи и доли в УК, ценные бумаги и т.д.)
Б) земля
В) здания, сооружения, машины и оборудования – основные средства
Г) имущественные права, оцениваемые в денежном эквиваленте (ноу хау, лицензии, товарные знаки , интеллектуальная собственность, НМА)
2 критерий - по характеру.
А) безрисковые (минимальный уровень риска потери ожидаемого дохода и/или капитала, практически гарантированное получение прибыли) (например депозит в банке)
Б) низкорисковые – это вложения с уровнем риска ниже среднерыночного
В) среднерисковые (соответствие среднерыночному риску)
Г) рисковые (венчурные)
Д) аннуитетные -инвестиции, приносящие доход через регулярные промежутки времени
Е) трансфертные инвестиции- инвестиции, ведущие к смене собственников (слияние, поглощение предприятий и т.д.)
3 критерий – по участию в инвестиционном процессе
А) прямые инвестиции – это вложение с целью не только получения дохода, но и непосредственного участия в управлении предприятием.
Б) косвенные инвестиции (опосредованные) – это вложения через финансовых посредников (институциональных инвесторов) путем приобретения различных финансовых инструментов.
В) портфельные инвестиции – это вложения в различные виды активов с целью диверсификации (разделения) риска.
4 критерий – по объекту инвестирования.
А) материальные инвестиции – это вложения в имущество и физические активы
Б) стратегические инвестиции – это вложения в новые проекты предприятия с целью развития
В) базовые инвестиции – это развитие существующих проектов.
Г) текущие инвестиции – это поддержание воспроизводственного процесса (ремонт оборудования)
Д) инновационные –направлены на модернизацию и техническое перевооружение.
Е) финансовые инвестиции – вложения в денежные активы (депозит, выкуп долговых прав или прав требования)
Ж) нематериальные инвестиции (подготовка кадров, реклама, социальные мероприятия). Сложность: в определение срока возврата и размера ожидаемого дохода.