13.3. Международное движение капиталов

Вывоз капитала – это одностороннее перемещение за границу стоимости в товарной или денежной форме с целью получения предпринимательской прибыли или процентов.

Основные мотивы вывоза капитала: желание к сохранению и расширению рынков сбыта; желание преодолеть таможенные барьеры или выиграть на разнице курсов; различия в национальном законодательстве стран.

Различают вывоз предпринимательского и ссудного капитала.

Традиционно международные потоки капитала подразделяются на частные и государственные, долгосрочные и краткосрочные, прямые и портфельные следующим образом:

Вывоз капитала в ссудной форме – это форма международного кредита, предоставляемого кредиторам одной страны заёмщику другой страны. Наибольшее развитие эта форма вывоза капитала получила в послевоенные годы в связи с интенсивным развитием национального банковского предпринимательства, созданием МВФ и Европейского банка реконструкции и развития.

Прямые инвестиции включают в себя все виды инвестирования, будь то приобретение новых акций или простое кредитование, лишь бы инвестирующая фирма имела > 10 % акций зарубежной фирмы. Различие между прямыми и портфельными (непрямыми) инвестициями сводится, прежде всего, к проблеме контроля.

13.4. Международная миграция рабочей силы

Самый уязвимый из множества объектов, перемещающийся из страны в страну, - человек. Мигранты рискуют очень многим, и их появление в новой стране вызывает тревогу других лиц, даже тех, кто сам является мигрантом.

Основные закономерности современной международной миграции:

а) главную роль в этом процессе занимает трудовая миграция. Импорт рабочей силы помогает принимающим странам снижать свои издержки производства, повышая конкурентоспособность товаров, а также экономит значительные средства на подготовку специалистов. В тоже время «утечка мозгов» из ряда стран отрицательно сказывается на их внутриэкономическом положении; б) постоянное увеличение масштабов миграции, в том числе нелегальной; в) увеличение среди мигрирующих доли высококвалифицированных специалистов; г) мир в целом выигрывает от миграции рабочей силы, поскольку миграция позволяет людям перемещаться в страны, где они могут внести большой чистый вклад в мировое производство. При этом нередки случаи, когда страна эмиграции после отъезда мигрантов несёт потери. Выигрыш стран, куда направляется поток мигрантов, и потери в странах, откуда они уезжают, показывает то, что называют парадоксом среднего дохода.

д) получение знаний. Миграция ведёт к международному переносу знаний, обладающих значительной экономической ценностью. е) перенаселённость. Миграция может излишне повысить плотность населения, вызывая конфликты и преступность. ж) социальные трения.

13.5 Платежный баланс

Внешнеторговая деятельность страны учитывается в виде платежного баланса.

Платежный баланс страны - это систематические записи всех экономических сделок между резидентами этой страны и остальным миром в течение данного периода.

Стоимостное выражение платежного баланса отражает соотношение между стоимостью, полученной страной (дебет) и стоимостью, вывезенной за границу (кредит).

Платежный баланс имеет разделы:

Торговый баланс – фиксирует все торговые операции между страной и заграницей. Показывает экспортные доходы и импортные затраты.

1. Баланс услуг – включает фрахт, выплату лицензий, страховые, туристические, брокерские услуги, чистый доход на инвестиции (%%и прибыли на зарубежные активы хозяйственных субъектов и граждан страны за вычетом доходов иностранцев на активы, которыми они владеют в данной стране).

2. Баланс переводов – фиксирует безвозмездные поставки товаров и помощь в виде денежных переводов.

3. Баланс движения капитала – фиксирует покупку / продажу активов (акции, облигации), т.е. импорт / экспорт капитала.

Положительное сальдо баланса движения капитала означает приток капитала, отрицательное – отток.

Счет текущих операций (1+2) включает торговый баланс и баланс услуг и переводов. Дефицит счета текущих операций пополняется за счет притока капитала. На величину счета текущих операций оказывает влияние темп экономического роста страны – увеличение темпов экономического роста вызывает дефицит счета текущих операций. Сальдо счета текущих операций отражает чистый экспорт страны.

Сальдо платежного баланса есть сумма сальдо текущих счетов и сальдо баланса движения капитала. Активное сальдо платежного баланса означает задолженность заграницы стране и ведет к повышению курса национальной валюты. Дефицит / избыток платежного баланса влияет на валютные резервы страны и, следовательно, на предложение денег. Отсутствие влияния наблюдается только при плавающих валютных курсах. Страна должна стремиться к нулевому сальдо платежного баланса за счет: применения политики валютной интервенции; ограничения внешнеэкономических связей.