Тема 4. Риск управления ликвидностью

Понятие ликвидности. Ликвидность актива, ликвидность организации, ликвидность рынка. Внешние (макроэкономические) и внутренние (микроэкономические) факторы ликвидности. Показатели и нормативы ликвидности. Ликвидность и платежеспособность организации.

Накопленная ликвидность. Дискреционное и недискреционное перемещение активов. Покупка ликвидности на финансовых рынках. Методы управления ликвидностью: формирование резервов ликвидности, метод общего фонда средств, метод распределения активов. Риск утраты ликвидности. Количественный и ценовой риск ликвидности. Связь риска утраты ликвидности с другими рисками.

Тема 5. Понятие и виды рыночных рисков

Виды рыночных рисков и их связь со степенью развития и конъюнктурой соответствующих финансовых рынков¹.

Понятие открытой позиции. Длинная и короткая открытая позиция. Чистая позиция на различных финансовых рынках и по различным сделкам.

Валютный риск организации. Риск открытой валютной позиции и его регулирование.

Фондовый риск организации. Специфический и общий фондовый риск. Понятие инвестиционного качества фондового актива. Чистая открытая позиция на фондовом рынке.

Процентный риск организации. Активы и пассивы, чувствительные к изменению рыночной процентной ставки (АЧП и ПЧП). Риск переоценки активов и пассивов, риск неверного прогноза кривой доходности. Управление ГЭПом.

Совокупный рыночный риск по торговому портфелю банка.

Тема 6. Сущность и инструменты хеджирования

Роль производных финансовых инструментов в деле управления рыночными рисками. Понятие и виды производных финансовых инструментов (деривативов). Понятие и виды базисных активов. Цена базисного актива и ее связь с котировкой соответствующего дериватива. Рынки производных финансовых инструментов и их роль в деле управления рыночными рисками.

Хеджирование как способ страхования рыночных рисков путем открытия балансирующих позиций на рынке срочных сделок. Особенности хеджирования с использованием форвардных, фьючерсных и опционных контрактов. МФСО 39 и ФАС 133 (GAAP US) о сущности и видах хеджирования. Эффективное хеджирование. Понятие справедливой стоимости актива.

Тема 7. Валютные и процентные свопы как инструменты страхования рисков

Понятие операции СВОП и причины его широкого распространения как инструмента управления денежными потоками и рисками. Виды СВОПов: стандартный, структурированный, амортизирующий, нарастающий, форвардный, свопцион. Цели проведения операций СВОП. Операция СВОП как инструмент мирового рынка капиталов. Организация функционирования рынков СВОП. Дилинговые СВОП-сделки.

Валютный СВОП с постоянным и переменным обменным курсом. Валютный СВОП как инструмент страхования валютных рисков.

Процентный СВОП как инструмент управления процентных рисков и оптимизации расходов на привлечение ресурсов. СВОП актива и СВОП обязательства.

Валютно-процентные СВОПы. Примеры использования СВОПов в различных ситуациях.

ПЕРЕЧЕНЬ ВОПРОСОВ К ЗАЧЕТУ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

1. Понятие и виды финансовых рисков

2. Система управления рисками в организации

3. Внешние риски организации

4. Нормативное регулирование рисков банка

5. Система рискового мониторинга

6. Основные этапы управления риском

7. Основные источники покрытия рисков

8. Кредитный риск организации

9. Управление кредитным риском по сделке

10. Управление рисками по кредитному портфелю банка

11. Способы ограничения кредитного риска

12. Стресс-тестирование в кредитной организации

13. Понятие и виды рыночных рисков

14. Управление валютным риском организации

15. Управление процентным риском организации

16. Сущность и инструменты хеджирования

17. Валютный СВОП как инструмент управления валютным риском организации

18. Процентный СВОП как инструмент управления процентным риском организации

19. Нормативы и лимиты как инструменты управления рисками в коммерческом банке

20. Система лимитов по валютным операциям организации

21. Система лимитов по кредитным операциям банка

22. Операционные риски организации

23. Основные риски по кредитным операциям банка и методы управления ими

24. Основные риски по валютным операциям организации и методы управления ими

25. Основные риски по операциям организации с ценными бумагами.

26. Инвестиционное качество ценной бумаги

27. Риски, связанные с международными операциями организации.