Тема 1. Международная валютно-финансовая система

1. Международные валютные отношения (МВО) — это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен национальных хозяйств результатами своей деятельности.

МВО опосредуют международные экономические отношения, они относятся как к сфере материального производства, так и к сфере распределения, обмена и потребления.

Валютная система — это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленных национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Валютная система представляет собой совокупность двух элементов – валютного механизма и валютных отношений.

Валютный механизм – это совокупность форм организации валютных отношений, методов и способов их правового регулирования с целью эффективного обслуживания взаимного обмена национальных хозяйств результатами деятельности, а также совокупность институтов, представляющих их на национальном и международном уровнях. Основные элементы валютного механизма, определяющие условия функционирования валютных отношений, приведены в табл. 1.

Валютные отношения включают в себя повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рын­ках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Различают следующие виды валютных систем: национальная; мировая; международная (региональная). Исторически сначала возникла национальная валютная система, оформленная национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является частью денежной системы страны. Ее особенности определяются степенью развития экономики и внешнеэкономических связей. Национальная валютная система связана с мировой валютной системой, которая представляет собой форму организации международных валютных отношений, закрепленную межгосударственными соглашениями. Она возникла в середине XIX века одновременно с развитием международных экономических отношений. Региональная валютная система отражает особенности экономических отношений в отдельных регионах мира.

Национальная валютная единица – установленная законом денежная единица данного государства. Деньги, используемые в международных экономических отношениях (МЭО), становятся валютой. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта – денежная единица других стран. Категория «валюта» обеспечивает взаимосвязь национального и мирового хозяйства.

С точки зрения принадлежности выделяют следующие виды валют:

• национальная валюта (национальные денежные единицы, являющиеся законным платежным средством на территории страны, ее выпускающей);

• иностранная валюта (платежное средство других стран, используемое на территории данной страны);

международные денежные единицы (СДР, ЭКЮ, ЕВРО).

Таблица 1.

Основные элементы валютного механизма и их характеристика

Элемент	Национальная валютная система	Мировая валютная система
Валюта	Национальная валюта	Резервные валюты, международные счетные единицы
Условия конвертируемости	Степень обратимости национальной валюты	Условия взаимной обратимости валют
Валютный паритет	Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса	Режим курса национальной валюты	Регламентация режимов валютных курсов
Международная валютная ликвидность	Международная валютная ликвидность страны	Мировой денежный товар и международная ликвидность
Валютные ограничения и контроль	Наличие или отсутствие валютных ограничений	Межгосударственное регулирование валютных ограничений
Регламентация использования международных кредитных средств обращения	Международные кредитные средства обращения, регламентация правил их использования	Унификация правил использования международных кредитных средств обращения
Регламентация международных расчетов	Регламентация международных расчетов страны	Унификация основных форм международных расчетов
Режим валютного рынка и рынка золота	Режим национального валютного рынка и рынка золота	Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Регулирующие органы	Национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

Условия конвертируемости национальной валюты. Конвертируемость – способность валюты обмениваться на другие иностранные денежные единицы или товары на международном рынке. По степени конвертируемости выделяется:

• свободно конвертируемая валюта (СКВ), без ограничений обмениваемая на любые иностранные валюты;

• частично конвертируемая валюта (ЧКВ), для которой сохраняются валютные ограничения;

• замкнутая валюта (неконвертируемая валюта) стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

Степень конвертируемости валюты определяется уровнем валютных ограничений, действующих в рамках национальных валютных систем. Ограничения устанавливаются в законодательном порядке. В качестве валютных ограничений могут выступать запреты на свободный валютный обмен в целом или по отдельным операциям (с капиталом) и требующие лицензирования деятельности на валютном рынке.

Выделяют внутреннюю и внешнюю конвертируемость, а также конвертируемость по текущим операциям и по операциям с капиталом. Внутренняя конвертируемость – возможность беспрепятственного обмена на другую валюту для резидентов. Внешняя конвертируемость – возможность беспрепятственного обмена на другую валюту для нерезидентов. Конвертируемость по текущим операциям – возможность беспрепятственного обмена на другую валюту в связи с экспортно-импортными сделками и текущими переводами. Конвертируемость по операциям с капиталом – возможность беспрепятственного обмена на другую валюту в связи с капитализацией иностранных активов (ценные бумаги, недвижимость, депозиты в иностранных банках).

Особой категорией конвертируемой национальной валюты является резервная валюта. Резервная валюта - валюта, в которой страны держат свои ликвидные международные резервные активы. Резервная валюта служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран. Предпосылками для приобретения валютой статуса резервной являются: