Источники финансовых ресурсов и денежных средств предприятия

Финансовые ресурсы классифицируются по источникам, из которых данные ресурсы поступают в распоряжение предприятия и по экономической природе данных источников. По одной из используемых классификаций источники финансовых ресурсов можно разделить на:

• Собственные источники;

• Заёмные источники;

• Источники финансовых ресурсов поступающих на предприятие в порядке распределения.

В структуре источников особое внимание заслуживает собственный капитал, то есть суммарная оценка уставного капитала, нераспределённой прибыли, резервов, а так же добавочного капитала. Одной из главных задач управления финансами предприятия является определение правильного соотношения между объемами собственного и заёмного капитала для обеспечения достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия, а так же минимизации стоимости капитала.

Источники собственных средств предприятия

В составе собственного капитала особое место занимает уставный капитал, в силу того что за ним закреплено выполнение важных функций. Он представляет собой первоначальную сумму средств учредителей, необходимых для начала деятельности предприятия. В дальнейшем сумма может изменяться в зависимости от результата деятельности и финансовой политики предприятия. УК в зависимости от правовой формы предприятия может иметь вид: складочного капитала – полное товарищество; ПИФ – производственные кооперативы; уставного фонда – унитарные государственные и муниципальные предприятия; УК – в хозяйственных обществах. Специфическим источником финансовых ресурсов является добавочный капитал, формирование и увеличение добавочного капитала происходит: при получении эмиссионного дохода, при переоценке ОС, при возникновении курсовых разниц, если УК сформирован в иностранной валюте.

Резервный капитал – часть собственного капитала предприятия, выделяемого из чистой прибыли для покрытия возможных убытков. От резервного фонда следует отличать оценочные резервы, которые формируются, как правило, для покрытия суммы уменьшения активов. К ним относят резервы под снижение стоимости материальных ценностей, резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, резервы по сомнительным долгам и другие.

Средства нераспределенной прибыли могут использоваться в качестве финансового обеспечения развития предприятия и иных аналогичных мероприятий. За счёт амортизационных отчислений на предприятии формируется амортизационный фонд, который должен являться главным источником финансирования полного восстановления элементов основного капитала в конце срока их эксплуатации.

Заёмные средства предприятия позволяют существенно расширить объём хозяйственной деятельности организации, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, повысив тем самым рыночную стоимость организации. Более того заёмные средства позволяют увеличивать финансовые ресурсы не привлекая дополнительных средств учредителей, не изменяя соотношения их числа не затрагивая отношений собственности.

Заёмный капитал представлен долгосрочными и краткосрочными обязательствами выделение краткосрочных обязательств в отдельную группу важно для оценки финансовой устойчивости предприятия.

Долгосрочные обязательства (долгосрочные пассивы) – обязательства, которые должны быть погашены в течении срока превышающего 1 год. Основными видами ДО являются:

1. Долгосрочные банковские займы и кредиты

2. Облигационные займы

3. Долгосрочные векселя к оплате

4. Обязательства по долгосрочной аренде и прочее

Краткосрочные обязательства – обязательства которые погашаются в течение сравнительно непродолжительного периода (не более 1 года). Основными источниками краткосрочных обязательств выступают краткосрочные банковские займы, кредиторская задолженность предприятия. В совокупности заёмный капитал характеризует объём финансовых обязательств предприятия.