Определение потребности предприятия в денежных средствах

Одной из важнейших задач является определение необходимого уровня потребности предприятия в денежных ресурсах. Правильное определение этой потребности обеспечивает для предприятия достаточный объём финансирования. Объём денежных средств необходимых предприятию для обеспечения его деятельности образует финансовые потребности предприятия. В зависимости от целей использования и срочности привлечения потребности в денежных средствах можно разделить на:

1. Инвестиционные потребности – то есть потребности в дополнительном привлечении средств, потребности в основном и/или оборотном капитале

2. Текущие потребности – (финансово-эксплуатационные потребности ФЭП)

Содержание инвестиционных и текущих потребностей предприятия

	Потребности в денежных средствах
	инвестиционные	Финансово-эксплуатационные
Факторы, оказывающие влияние на соответствующие потребности	Масштабы деятельности	Текущая (операционная/производственная) деятельность
Направление вложений денежных средств	Приобретение дополнительных единиц основного и оборотного капитала	Формирование текущих запасов и затрат
Факторы возникновения потребностей	1. Учреждение нового предприятия 2. Расширение масштабов деятельности	Поддержание запасов и средств в расчётах в размерах необходимых для обеспечения устойчивой деятельности
Источники и методы финансирования потребностей	Прибыль Амортизационный фонд Эмиссионные ценные бумаги Долгосрочные банковские займы Бюджетное финансирование Лизинг	Кредиторская задолженность Краткосрочные банковские займы Собственный оборотный капитал Факторинг и форфейтинг

Инвестиционные потребности предприятия, то есть потребности в дополнительном капитале определяются масштабами деятельности предприятия и рассчитываются при:

• Учреждении нового предприятия

• Расширении деятельности

• При изменении условий деятельности, которые вызывают изменения в обороте капитала.

В частности потребности в дополнительном капитале могут быть обусловлены следующими факторами: изменение технологий, а, следовательно, соответствующим сохранением или удлинением производственного цикла, изменением условий перевозок исходного сырья, материалов, готовой продукции, изменением надежности поставок, что вызывает необходимость создавать дополнительные запасы и резервы; диверсификацией или совершенствованием производства.

Потребность в основном капитале для предприятия определяется исходя из проектных расчетов, и эта потребность вызвана содержанием предпринимательской деятельности и технической основой этой деятельности. Таким образом, потребность предприятия в основном капитале (ОК) можно представить как функцию от производственной мощности (ПМ). ОК=f(ПМ) на потребности предприятия в ОК существенное влияние оказывают факторы целочисленности, то есть возможности приобретения зданий помещений оборудования, транспортных средств, только в определённых количествах выраженных целыми числами (нельзя приобрести ½ автомобиля если его загрузка составляет только 50% от технических возможностей предприятия). В связи с этим расходы на ОК как правило бывают несколько выше расчётных величин рассчитанных по производственной мощности. потребности предприятия в оборотном капитале главным образом определяется внешними факторами: ценами на приобретаемые элементы оборотного капитала, количеством производимой продукции, которая полностью зависит от спроса, условиями поставок сырья и доставки готовой продукции до мест назначения, состоянием банковской инфраструктуры от которой зависит скорость расчётов с поставщиками и покупателями.

ФЭП – для повседневной деятельности предприятия необходимы денежные средства потребность, в которых определяется текущим состоянием его финансов. В текущей хозяйственной деятельности предприятие испытывает краткосрочные потребности в денежных средствах для покупок товаров, сырья, оплаты топлива, формирования запасов, предоставление отсрочек платежей покупателям и так далее. Таким образом, финансовые потребности обусловлены режимом формирования производственных запасов и платежей по счетам называются финансово-эксплуатационными потребностями

Особенности финансирования инвестиционных и текущих потребностей предприятия

Особенности	Инвестиционные потребности	ФЭП
Сроки привлечения	Более 1 года	На 1 год
Цена источников	Высокая	Низкая

Особенности финансирования инвестиционных потребностей

Как правило источники привлекаются в распоряжение предприятием на долгосрочной основе (источники и методы финансирования указаны в табличке). В целях финансирования инвестиций составляются капитальные бюджеты представляющие собой разновидность финансового плана предприятия и отражающие капитальные затраты предприятия, а с другой источники поступления инвестиционных ресурсов. В определённых случаях при принятии организаторами бизнеса решения о необходимости привлечения значительных объёмов финансирования инвестиционных потребностей из внешних источников составляется инвестиционный бизнес план проекта (представляет собой чётко структурированный документ, в котором обосновывается привлекательность, выгодность, жизнеспособность инвестиционного проекта, его направленность, количественные и качественные показатели его эффективности). В частности составление бизнес плана необходимо при рассмотрении возможности привлечения одного из наиболее желаемого финансирования – бюджетного, предполагающее получение предприятием средств из бюджетов различных уровней. Формами бюджетных кредитов так же выступает налоговый кредит и инвестиционный налоговый кредит. Последнее 10летие появляются новые способы финансирования инвестиций организаций основным, из которых выступает лизинг. Лизинг – вид инвестиционной деятельности направленной на инвестирование временно свободных и привлечённых средств, когда по договору лизинга, лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей. Таким образом, на практике лизинг представляет собой долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, а так же сооружений производственного характера. Все операции делятся на оперативные – лизинг с неполной окупаемостью, и финансовый лизинг с полной окупаемостью.