1.5 Первичный операционный экспресс-анализ
Таблица 1.5. – Исходные данные
Показатели |
Базовый вариант |
Выручка от реа-лизации, тыс.руб |
4000 |
Переменные затраты, тыс. руб |
2200 |
Валовая маржа, тыс. руб |
1800 |
Постоянные затраты, тыс. руб. |
1250 |
Прибыль |
550 |
1.5.1 Определение силы воздействия операционного рычага по каждому фактору
Таблица 1.5.1 – Расчёт силы операционного рычага по каждому фактору
Сила операционного рычага по анализируемому фактору |
Расчётная формула |
Смысл показателя |
Значение показателя, % |
По цене реализации |
Рц = В/прибыль |
Каждый процент изменения цены реализации изменяет прибыль на 7,27 % |
7,27 |
По переменным затратам |
Рпер = Зпер/прибыль |
Каждый процент изменения переменных затрат изменяет прибыль на 7 % |
4 |
По постоянным затратам |
Рпост = Зпост/прибыль |
Каждый процент изменения постоянных затрат изменяет прибыль на 2,27 % |
2,27 |
1.5.2 Проведение анализа чувствительности прибыли к изменению одного из факторов
С целью проведения анализа чувствительности прибыли используется универсальная расчетная формула (1.5.1), пригодная для анализа по любому из факторов:
∆ П (%) = ± СОРф * ∆ Ф (%) (1.5.1)
где ± СОРф – сила операционного рычага по анализируемому фактору;
∆ П – процентное изменение прибыли, %;
∆Ф – процентное изменение анализируемого фактора, %.
Результаты произведенных расчетов представлены в таблице 1.5.2.
Таблица 1.5.2 – Анализ чувствительности прибыли при изменении анализируемых факторов.
Анализируемый фактор |
СОР |
Процентное изменение прибыли при изменение фактора на: |
|||||||||||
-12% |
-10% |
-8% |
-6% |
-4% |
-2% |
2% |
4% |
6% |
8% |
10% |
12% |
||
По объему реализации |
3,27 |
-39% |
-32,73% |
-26% |
-19,64% |
-13,1% |
-6,55% |
6,55% |
13,09% |
19,64% |
26,18% |
32,73% |
39,27% |
По цене реализации |
7,27 |
-87% |
-72,73% |
-58% |
-43,64% |
-29,1% |
-14,6% |
14,55% |
29,09% |
43,64% |
58,18% |
72,73% |
87,27% |
По переменным затратам |
4,00 |
48% |
40,00% |
32% |
24,00% |
16,00% |
8,00% |
-8,00% |
-16% |
-24% |
-32,00% |
-40% |
-48,00% |
По постоянным затратам |
2,27 |
27% |
22,73% |
18% |
13,64% |
9,09% |
4,55% |
-4,55% |
-9,09% |
-13,64% |
-18,18% |
-22,7% |
-27,27% |
Как видно из таблицы 1.5.2, наибольшее влияние на прибыль оказывает фактор цены: именно изменение цены привело к наибольшему изменению прибыли по сравнению с другими факторами, так как по цене самая высокая сила воздействия операционного рычага (7,27). Данный вывод подтверждает и график эластичности к анализируемым факторам (рисунок 1.5).
Рисунок 1.5.2 – График эластичности прибыли к анализируемым факторам
Как видно из графика 1.5, чем больше угол наклона прямой, тем выше эластичность прибыли к анализируемому фактору, так как угол наклона прямой определяет силу воздействия операционного рычага. Таким образом, наименьшее влияние на прибыль оказывает величина постоянных затрат. Также об этом говорит и низкое значение операционного рычага по постоянным затратам (2,27).
1.5.3 Проведение анализа безубыточности
Результаты проведения анализа безубыточности представлены в таблице 1.5.3
После проведения расчетов строим график запаса финансовой прочности по анализируемым факторам (рисунок 1.5.3)
Таблица 1.5.3 – Расчет критического значения и запаса финансовой прочности по анализируемому фактору
Анализируемый фактор |
Расчётная формула |
Расчет показателя |
Назначение показателя |
Значение показателя |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Объём реализации |
Qкрит = Q * ( 1-1 / ОР ) |
Qкрит =20*(1-1/3,27)=14 тыс. ед |
Такой объем реализации, при котором предприятие при прочих равных условиях не имеет убытков, но и не имеет прибыли, т.е. прибыль будет равна нулю |
14 тыс.ед. |
ЗФП% = 100 / ОР |
ЗФП%=100/3,27=30,56 % |
Величина возможного изменения объема реализации, при которой этот объем реализации достигал бы своего критического значения, а именно такого значения, при котором прибыль предприятия становилась бы равной нулю |
30,56 % |
|
ЗФПруб = В / ОР |
ЗФПруб=4000/3,27=1223 т.р |
Превышение выручки над её критическим значением |
1223 тыс.руб |
|
Цена реализации |
Цкрит = Ц * ( 1 – 1 / Рцена ) |
Цкрит=200*(1-1/7,27)=172,5 р |
Такая цена реализации, при которой предприятие при прочих равных условиях не имеет убытков, но и не имеет прибыли, т.е. прибыль будет равна нулю |
172,5 руб |
ЗФП% = 100 / Рцена |
ЗФП%=100/7,27=13,75 % |
Величина возможного изменения цены, при которой она достигала бы своего критического значения, при котором прибыль предприятия становилась бы равной нулю |
13,75 % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
ЗФПруб = Цена / Рцена |
ЗФПруб = 200/7,27 = 27,5 руб |
Превышение текущей цены реализации над её критическим значением |
27,5 руб |
Переменные затраты |
Зпер.крит = Зпер ф * (1 + 1 / Рпер ) |
Зпер.крит =110*(1+1/4)=137,5 руб/ед |
Величина переменных затрат, при которой предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков, |
137,5 руб/ед |
ЗФП% = 100 / Рпер |
ЗФП% = 100/4=25 % |
Величина возможного изменения переменных затрат, при которой эти затраты достигали бы своего критического значения, при котором прибыль предприятия становилась бы равной нулю |
25 % |
|
ЗФПруб =Зпер / Рпер |
ЗФПруб = 110/4=27,5руб |
Показывает, на сколько денежных единиц переменные затраты превышают своё критическое значение |
27,5 руб |
|
Постоянные затраты |
Зпост.крит = Зпост ф* (1+ 1/Рпост ) |
Зпост.крит = 1250*(1+1/2,27)=700 тыс.руб |
Величина постоянных затрат, при которой предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков |
700 тыс.руб |
ЗФП% = 100 / Рпост |
ЗФП% = 100 /2,27=44 % |
Величина возможного изменения постоянных затрат, при которой эти затраты достигали бы своего критического значения, при котором прибыль предприятия становилась бы равной нулю |
44% |
|
ЗФПруб = Зпост / Рпост |
ЗФПруб = 1250/2,27 = 550 тыс.руб |
Показывает, на сколько денежных единиц постоянные затраты превышают своё критическое значение |
550 тыс.руб |
Рисунок 1.5.3 – График запаса финансовой прочности по анализируемым факторам
По приведённым расчётам и построенным графикам можно сделать следующие выводы:
- при объёме реализации, равном 14 тыс. ед. предприятие при прочих равных условиях не имеет убытков, но и не имеет прибыли, то есть прибыль будет равна нулю. Следовательно, при снижении объёма реализации на 30,56 %, предприятие полностью потеряет прибыль. В настоящий момент при объёме реализации в 20 тыс. ед. выручка на 1223 тыс. руб. превышает критическое значение выручки.
- при цене реализации, составляющей 172,5 руб./ед. предприятие при прочих равных условиях не имеет убытков, но и не имеет прибыли. Следовательно, при снижении текущей (исходной) цены реализации на 13,75%, предприятие полностью потеряет прибыль. В настоящий момент текущая цена реализации на 27,5 руб превышает её критическое значение.
- при сумме переменных затрат, составляющей 137,5 руб/ед., предприятие при прочих равных условиях не имеет убытков, но и не имеет прибыли. Следовательно, при увеличении переменных затрат на 25 %, предприятие полностью потеряет прибыль. В настоящий момент при объёме реализации в 22 тыс. ед. переменные затраты на 27,5 руб. ниже критического значения переменных затрат на единицу изделия.
- при сумме постоянных затрат, составляющей 700 тыс. руб. предприятие при прочих равных условиях не имеет убытков, но и не имеет прибыли. Следовательно, при увеличении переменных затрат на 44 %, предприятие полностью потеряет прибыль. В настоящий момент постоянные затраты на 550 тыс. руб. ниже их критического значения.
1.5.4 Определение компенсирующего изменения объема реализации при изменении анализируемого фактора
С помощью представленных в таблице 1.5.4 формул определяется компенсирующее изменение объема реализации при изменении одного из анализируемых факторов, позволяющее возобновить прибыль до исходного значения.
Исходными данными для анализа являются значения процентного изменения прибыли и силы операционного рычага по объему реализации, рассчитанные в таблице 1.5.2.
Результаты расчетов представлены в таблице 1.5.5
На рисунке 1.5.4 представлены кривые безразличия, построенные с использованием расчетных данных.
Таблица 1.5.4 – Расчет компенсирующего изменения объема реализации при изменении анализируемых факторов
Фактор |
Расчетная формула |
Комментарий |
Цена, переменные затраты |
∆Q(%)
= |
∆П – процентное изменение прибыли. Это тот % изменения прибыли, на который нам необходимо ее изменить, чтобы в результате компенсирующего изменения объёма реализации восстановить до исходного уровня ∆Q(%) – компенсирующее изменение объёма реализации |
Постоянные затраты |
∆Q(%)
= |
Таблица 1.5.5 – Определение компенсирующего процентного изменения объема реализации при изменении анализируемых факторов
Анализируемый фактор |
Компенсирующее процентное изменение объема реализации при изменении фактора на: |
|||||||||||
-12% |
-10% |
-8% |
-6% |
-4% |
-2% |
2% |
4% |
6% |
8% |
10% |
12% |
|
Цена |
26,76% |
22,29% |
17,82% |
13,36% |
8,90% |
4,45% |
-4,45% |
-8,89% |
-13,33% |
-17,76% |
-22,19% |
-26,62% |
Переменные затраты |
-14,66% |
-12,22% |
-9,78% |
-7,33% |
-4,89% |
-2,45% |
2,45% |
4,90% |
7,34% |
9,80% |
12,25% |
14,70% |
Постоянные затраты |
-8,34% |
-6,95% |
-5,56% |
-4,17% |
-2,78% |
-1,39% |
1,39% |
2,78% |
4,17% |
5,56% |
6,95% |
8,34% |
Рисунок 1.5.4 – График кривых безразличия
Интерпретировать данные таблицы 1.5.5 можно следующим образом:
- при снижении цены на 2% для того, чтобы предприятие получило прежнюю прибыль, составляющую 550 тыс. руб., необходимо увеличить объём реализации на 4,45 %;
- при росте переменных затрат на 10 %, объём реализации необходимо увеличить на 12,25 % для того, чтобы получить прибыль 550тыс. руб;
- при увеличении постоянных затрат на 12% для получения прежней величины прибыли, объём реализации необходимо увеличить на 8,34 %.
По данным таблицы 1.5.5 и рисунку 1.5.4 можно сделать вывод о том, что изменение факторов (цены, переменных и постоянных затрат) приводит к изменению прибыли. Наибольшее влияние на изменение прибыли оказывает изменение цены, наименьшее влияние оказывает изменение постоянных затрат, изменение же переменных затрат занимает промежуточное положение между ценой и постоянными затратами.