22

М

инистерство образования и науки РФ

ФГБОУ ВПО «Сибирский государственный технологический университет»

Факультет: экономический

Кафедра: «Бухгалтерский учет и финансы»

Курсовой проект по дисциплине

«Финансовый менеджмент»

Руководитель:

__________________Н.И. Попова

_______________________________

Разработала:

Студентка группы 85-3

___________________Е.А. Денисова

_______________________________

З

АДАНИЕ

на курсовой проект по дисциплине

«Финансовый менеджмент»

Ф.И.О. студента Е.А. Денисова

Вариант № 58

Выдано 19.09.2012г.

Преподаватель Н.И. Попова

С

одержание

Введение 4

1 Операционный финансовый анализ 5

1.1 Дифференциация издержек производства 5

1.2 Основные показатели операционного анализа 8

1.3 Факторы, оказывающие влияние на порог рентабельности 11

1.4 Анализ чувствительности прибыли 16

1.5 Первичный операционный экспресс-анализ 21

1.6 Углубленный операционный анализ 30

2 Структура источников средств предприятия 32

3 Торговый кредит 35

4 Стоимость капитала 36

5 Политика финансирования оборотного капитала 39

5.1 Стратегии финансирования оборотного капитала 39

5.2 Влияние стратегий финансирования оборотного капитала на

рентабельность собственных средств 40

6 Дебиторская задолженность и кредитная политика 45

6.1 Анализ дебиторской задолженности 45

6.2 Анализ последствий изменения кредитной политики 49

7 Прогнозирование денежного потока 52

Заключение 55

Библиографический список 57

В

ведение

Финансовый менеджмент – это система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

В условиях современной экономики устойчивость и успех любому хозяйствующему субъекту может обеспечить только эффективное управление движением финансовых ресурсов. Капитал должен приносить доход, иначе хозяйствующий субъект может утратить свою устойчивость на рынке. Чтобы рационально управлять движением финансовых ресурсов, необходимо знать методологию и методику финансового менеджмента и овладеть умением принятия решений на практике.

На современном предприятии одной из ключевых фигур в общей системе управления наряду с директором является финансовый директор в руках которого сосредоточены полномочия по осуществлению финансового менеджмента предприятия.

Финансовый менеджмент можно представить в виде структуры рационального и эффективного использования денежных средств или как слаженный механизм управления движением финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания оборотного капитала.

Основная цель данного вида управления – получение прибыли. На этом построены любые экономические отношения. Прибыль покупателя появляется в том случае, если он покупает товар по самой низкой цене при приемлемом качестве. Такое положение дел способствует развитию наиболее совершенных прогрессивных производств. Предприятие может сохранять за собой долю рынка только тогда, когда в условиях конкуренции её система управления позволяет получать хотя бы минимальную прибыль для дальнейшего развития производства.

Финансовый менеджмент, участвуя в управлении капиталом, может направлять его на расширение и увеличение мощностей производства, а следовательно, прибыли; при управлении финансовыми ресурсами и их перемещением, появляется возможность использовать их для снижения себестоимости и увеличения капитала.

Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых потоков и финансовых обязательств и отношений, возникающих между субъектами финансового рынка. Финансовый менеджмент представляет собой механизм разработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с целью достижения поставленных целей.

Целью курсового проекта является углубление и систематизация знаний по финансовому менеджменту, практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления финансовой деятельностью предприятия.

1 Операционный финансовый анализ

1.1 Дифференциация издержек производства

Таблица 1.1.1 – Объём производства и общие расходы за каждый месяц

Месяц	Объём производства,	Общие расходы,
	тыс. шт.	тыс. руб.
Январь	16	1209
Февраль	14	1160
Март	15	1200
Апрель	15	1170
Май	13	1050
Июнь	12	1000
Июль	14	1160
Август	16	1150
Сентябрь	15	1180
Октябрь	14	1150
Ноябрь	15	1190
Декабрь	13	1080
Итого	172	13699
Максимум	16	1209
Минимум	12	1000
Среднее	14,33	1141,58

А) Метод максимальной и минимальной точки:

x_min,%= (1.1.1)

где x_min,%-минимальный объём производства в % к максимальному;

х_max – максимальный объём производства, шт

х_min – минимальный объём производства, шт

x_min,%= 12/16*100%=75 %;

b= _(1.1.2)

где b – переменные издержки на единицу продукции, руб.

Y_max – максимальные расходы, тыс.руб.;

Y_min – минимальные расходы, тыс.руб.;

руб

_(1.1.3)

где а – совокупные постоянные издержки, тыс.руб.

Таким образом, уравнение издержек принимает вид:

У=373+52,25*х.

Б) Графический метод:

Р

Затраты, тыс.руб.

У=53,63х+373

исунок 1.1 – Зависимость затрат от объема производства

_(1.1.4)

где У – среднемесячное значение суммарных издержек, тыс.руб

Х – среднемесячное значение объема производства, тыс.руб.

в = (1141,58-373)/14,33= 53,63

По графическому методу уравнение издержек принимает вид:

У=53,63х+373

В) Метод наименьших квадратов

Таблица 1.1.2 – Результаты расчетов по методу наименьших квадратов

Месяц	Объём произ-водства за месяц, тыс. шт.	Общие расходы, тыс. руб.	Х-Хср	У-Уср	(Х-Хср)2	(Х-Хср)(У-Уср)
1	2	3	4	5	6	7
январь	16	1209	1,67	67,42	2,78	112,36
февраль	14	1160	-0,33	18,42	0,11	-6,14
март	15	1200	0,67	58,42	0,44	38,94
апрель	15	1170	0,67	28,42	0,44	18,94
май	13	1050	-1,33	-91,58	1,78	122,11
июнь	12	1000	-2,33	-141,58	5,44	330,36
июль	14	1160	-0,33	18,42	0,11	-6,14
август	16	1150	1,67	8,42	2,78	14,03
сентябрь	15	1180	0,67	38,42	0,44	25,61
октябрь	14	1150	-0,33	8,42	0,11	-2,81
ноябрь	15	1190	0,67	48,42	0,44	32,28
декабрь	13	1080	-1,33	-61,58	1,78	82,11
Итого	172	13699	0,00	0,00	16,67	761,67
Среднее	14,33	1141,58	-	-	-	-
значение

(1.1.5)

b=761,67/16,67=45,69;

(1.1.6)

а = 1141,58-45,69*14,33 = 486,84

Таким образом, уравнение издержек имеет вид:

У=486,84+45,69*х

На основании приведенных выше расчетов можно сделать вывод о том, что наиболее точным методом дифференциации издержек производства является метод наименьших квадратов, так как при этом методе используются данные всей совокупности, определяются средние значения объёма производства и общих расходов. Но данный метод имеет свои недостатки: он является наиболее трудоёмким из всех приведённых методов.

Графический метод менее точен, потому как в нём используется приблизительное значение а, исходя из условно проведенной линии. Поэтому и значение в также не может давать точное значение.

Метод максимальной и минимальной точки также не является самым точным, потому как в расчетах учитываются только максимальные и минимальные значения объёма производства и общих расходов, которые также не дают точного значения.