6. Оценка рисков

6.1 Типы возможных рисков. Способы реагирования на угрозу бизнесу

1.Производственные риски - это риски связанные с различными нарушениями в процессе оказания услуг. В данном случае это:

• Болезнь тренеров. Если заболеет тренер, то на его время болезни придется отказаться от данного вида услуг. В результате спортивный зал понесет убытки в виде выплаты купленных абонементов на этот вид спорта. Но, формируя штат таким образом, что по каждому виду спорта будут по 2 взаимозаменяемых тренеров, мы минимизируем производственный риск, связанный с болезнью тренеров.

• Поломка основного тренажерного оборудования. Не исключена возможность, что сломается все спортивное оборудование при каких-то обстоятельствах (например, протечет крыша, и все железное оборудование будит выведено из строя). Хотя вероятность этого риска очень мала, все равно необходимо контролировать состояние спортивного оборудования и помещений, т.е. залов. Особое внимание надо уделять пожарной безопасности здания.

2. Коммерческие риски - это риски связанные с реализацией услуг, в данном случае, спортивных (снижение спроса). Эти риски наиболее опасные для спортивного зала. Поэтому необходимо как можно старательнее привлекать потребителей, пропагандируя здоровый образ жизни посредством занятии спортом и физической культурой. Формировать общественное мнение и фирменный стиль. (Красивая форма обслуживающего персонала, культура общения с клиентами). Рекламировать спортивные услуги.

3. Финансовые риски - это риски, которые вызываются инфляционными процессами, колебаниями валютных курсов и пр. Эти риски можно снизить только благодаря системе эффективного финансового менеджмента.

4. Риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами - это риски, обусловленные непредвиденными обстоятельствами (от смены политического курса страны до забастовок и землетрясений). Мерой по их снижению служит работа предприятия с достаточным запасом финансовой прочности.

Для уменьшения рисков предлагается страхование имущества и разработка эффективной стратегии рекламы на рынке, поскольку именно к изменению объемов реализации наиболее чувствителен проект.

7. Финансовый план

План доходов и расходов характеризует общие суммы ожидаемых доходов фирмы и ее расходов на трехлетний период. На первый год план составляется с разбивкой на двенадцать месяцев, на последующие два года с разбивкой по кварталам (табл. 7.1 и 7.2).

Таблица 7.1 – Прибыль и убытки спортивного зала за 1 год работы

Показатели	Показатели												Всего за год
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Общий объем продаж, грн	30395	29850	29030	26550	25105	25600	23765	25065	24725	26390	27295	28790	322560
Прямые затраты	7700	7700	7700	7700	7700	7700	7700	7700	7700	7700	7700	7700	92400
в том числе:
затраты труда	7700	7700	7700	7700	7700	7700	7700	7700	7700	7700	7700	7700	92400
Валовый доход	22695	22150	21330	18850	17405	17900	16065	17365	17025	18690	19595	21090	230160
Операционные затраты	15520	15520	15520	13520	13520	13520	13520	13520	13520	13520	13520	15520	15520
в том числе:
- затраты персонала за исключением прямых затрат на зарплату	6800	6800	6800	6800	6800	6800	6800	6800	6800	6800	6800	6800	81600
- начисления на заработную плату	5220	5220	5220	5220	5220	5220	5220	5220	5220	5220	5220	5220	62640
-арендная плата	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	18000
Реклама	2000	2000	2000	-	-	-	-	-	-	-	-	2000	8000
Операционная прибыль	7175	6630	5810	5330	3885	4380	2545	3845	3505	5170	6075	5570	7175
Налоги из прибыли (21%)	1506,75	1392,3	1220,1	1119,3	815,85	919,8	534,45	807,45	736,05	1085,7	1275,75	1169,7	1506,75
Чистая прибыль	5668,25	5237,7	4589,9	4210,7	3069,15	3460,2	2010,55	3037,55	2768,95	4084,3	4799,25	4400,3	46408,55

Таблица 7.2 – Прибыль и убытки спортивного зала за 2 и 3 года работы

Показатели	Показатели за 2й год, по кварталам					Показатели за 3й год, по кварталам
	1	2	3	4	итого	1	2	3	4	итого
Общий объем продаж, грн	92565	82950	76905	80660	333080	107255	96990	87745	92860	384850
Прямые затраты	23100	23100	23100	23100	92400	24300	24300	24300	24300	97200
в том числе:
затраты труда	23100	23100	23100	23100	92400	24300	24300	24300	24300	97200
Валовый доход	69465	59850	53805	57560	240680	82955	72690	63445	68560	287650
Операционные затраты	41160	41160	41160	41160	164640	43224	43224	43224	43224	172896
в том числе:
- затраты персонала за исключением прямых затрат на зарплату	20400	20400	20400	20400	81600	21600	21600	21600	21600	86400
Начисления на заработную плату	15660	15660	15660	15660	62640	16524	16524	16524	16524	66096
-арендная плата	5100	5100	5100	5100	20400	5100	5100	5100	5100	20400
Операционная прибыль	28305	18690	12645	16400	76040	39731	29466	20221	25336	114754
Налоги из прибыли(19%,16%)	5377,95	3551,1	2402,55	3116	14447,6	6356,96	4714,56	3235,36	4053,76	18360,64
Чистая прибыль	22927,05	15138,9	10242,45	13284	61592,4	33374,04	24751,44	16985,64	21282,24	96393,36

Таблица 7.3 Плановый баланс спортивного зала «Темп»

Активи			Пассиви
Пооказатели	Н.п.п.	К.п.п.	Показатели	Н.п.п.	К.п.п.
1.Необоротные активы			1.Собственный капитал
Другие необоротне активы	28597	28597	Уставной капитал	28597	28597
Всего по разделу 1	28597	28597	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	5668,25	4400,3
2.Оборотные активы			Всего по разделу 1	34264,25	32997,3
Денежные средства и их эквиваленты:			2.Текущие обязательства
в национальной валюте	17705,75	17369,7	Текущие обязательства по расчетам:
в т. ч. в кассе	5668,25	4400,3	с бюджетом	1506,75	1169,7
			по арендной плате	1700	1700
Всего по разделу 2	23374	21770	по оплате труда	14500	14500
			Всего по разделу 2	17706,75	17369,7
Общие активы	51971	50367	Общие пассивы	51971	50367

Баланс показывает что:

• фирма имеет в своем распоряжении 50367 грн ;

• собственный капитал составляет 32997,3 грн.

Финансовое состояние фирмы так же можно оценить с помощью таких финансовых коэффициентов:

• ликвидности (отражают интересы краткосрочных кредиторов);

• платежеспособности (отражают интересы инвесторов);

• рентабельности (отражают интересы владельцев бизнеса).

Ликвидность - это способность фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства (оплату счетов, дивидендов и т.д.). Основными показателями ликвидности являются:

1. чистый оборотный капитал (ОК):

ОК = Ап - Пп, грн.,

где Ап - текущие (оборотные) активы;

Пп - текущие пассивы.

ОК =50367 – 17369,7 = 32997,3, грн.,

2. коэффициент текущей ликвидности (Кпл):

Кпл = Ап / Пп

Кпл = 50367/17369,7 = 2,9

Коэффициент Кпл превышает норму на 0,35, это свидетельствует о хорошей платежеспособности фирмы.

3) коэффициент срочной ликвидности (Ктл) - это отношение активов высокой ликвидности в текущих пассивов:

Ктл = (Ап - МЗ) / Пп,

где МЗ - материальные запасы.

Ктл =(50367 – 0)/17369,7 = 2,9

Платежеспособность - это способность фирмы выполнять свои долгосрочные обязательства по мере наступления сроков платежей. Показателями платежеспособности являются:

1. коэффициент задолженности (характеризует долю привлеченных средств в общей сумме активов фирмы, то есть помогает оценить финансовую устойчивость фирмы):

Кз = З ∙ 100 / А,

где З, А - соответственно общая сумма обязательств и активов фирмы.

Кз = 17369,7*100/50367 = 34,49%

Коэффициент задолженности не превышает свою норму.

2) коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств:

Кзвк = З ∙ 100 / ВК, %,

где ВК - собственный капитал.

Кзвк =17369,7*100/32997,3 = 52,64%

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств превышает свою норму.

Рентабельность - это показатель, характеризующий уровень эффективности (доходности) работы фирмы. Различают:

1) коэффициент валовой прибыли (показывает уровень доходности на каждую гривну объема продаж):

Квп = ВП ∙ 100 / П, %,

где ВП - валовая прибыль, грн.;

П - объемы продаж, грн.

Квп = 230160*100/322560 = 71,35

Коэффициент валовой прибыли соответствует среднеотраслевым показателям.

2) коэффициент операционной прибыли:

Коп = ОП ∙ 100 / П, %,

где ОП - операционная прибыль, грн.

Коп = 7175*100/322560 = 2,24%

Коэффициент операционной прибыли ниже нормы, установленной среднеотраслевыми показателями.

3) коэффициент чистой прибыли (основной показатель):

Кчп = ЧП ∙ 100 / П, % ,

где ЧП - чистая прибыль, грн.

Кчп =46408,55*100/322560 = 14,39%

Коэффициент чистой прибыли находится в норме относительно среднеотраслевых показателей.

4) окупаемость инвестиций:

Ои = ЧП ∙ 100 / А, % ,

где А - общая сумма активов, грн.

Ои =46408,55*100/50367 = 92,14%

5) окупаемость собственного капитала:

Оик = ЧП / ВК, лет,

где ВК - собственный капитал, грн.

Оик =46408,55/32997,3 = 1,41года

Собственный капитал окупится полностью через 1,41 года.

Точку безубыточности можно определить как аналитическим, так и графическим методами.

Объем производства Q* в натуральном выражении, при котором достигается безубыточность деятельности фирмы, определяется по формуле:

Q* = ПВ / (Ц - ЗВ),грн,

где ПВ - постоянные затраты на весь объем производства, грн.;

Ц - цена единицы продукции (без налога на добавленную стоимость), грн.;

ЗВ - переменные затраты на единицу продукции, грн.

Графический анализ безубыточности осуществляется с помощью построения графика выручки от реализации (рис. 7.1).

Экономическая эффективность капиталовложений в реализацию предпринимательской идеи определяется показателями:

1) чистый приведенный доход (ЧПД):

_Т

ЧПД = ∑ ГП_і / (1+R)^і – К, грн.,

^і=1

где ГП1, ГП2, ..., ГПт - ожидаемые денежные потоки в каждом из годов периода реализации бизнес идеи, грн;

К - единовременные капитальные вложения в реализацию бизнес-проекта, грн.;

R - ставка дисконта.

ЧПД = 46408,55+61592,4+96393,36/ (1+0,1)³ – 28597= 124967,47грн.,

ЧПД > 0, значит проект можно выгодно реализовать.

2) период окупаемости инвестиций :

Ток = К / ГПсер, лет,

где ГПсер - среднегодовая величина денежного потока за определенный период, грн.

Ток = 28597 / 322560= 0,1 лет

Вложенные инвестиции окупятся менее, чем за месяц функционирования тренажерного зала.

ЛИТЕРАТУРА

1. Покропивный С.Ф., Соболь С.М., Швиданенко Г.О. Бізнес-план: Технологія розробки та обгрунтурвання: навч. посібник.- К.: КНЕУ, 1999.- 208с.

2. Скворцов Н.Н. Как разработать бизнес-план предприятия.- К.: МКП, Прометей.- 1994.- 96с.

3.Как подготовить бизнес-план (пер. с англ).- Русалит, 1992.

4.Основы предпринимательского дела. Под ред. Ю.М. Осипова.- М., 1992.

5.Бизнес-план фирмы / Д.Н. Акуленок, В.П.Буров, В.А.Морошкин, О.К.Новиков.- М.: Грна-Пресс, 1997.- 88с.

6.Лемех А.С. Бизнес-план или как организовать собственный бизнес: Анализ. Методика, практика.- М.: Ось-89, 1997.- 96с.

7.Барроу К., Барроу П, Браун Р. Бізнес-план: Пер. з 3-го англ. вид.- К.: Т-во “Знання”, КООО, 2001.- 285с.

8. Финансовый бизнес-план: Учебн. пособие/ Под ред. действ. члена Академии Инвестиций РФ, д.э.н., проф. В.М.Попова.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 480с.

9. Бизнес-планирование. Учебн. для студ. вузов/ В.М. Попов, С.И. Ляпунов, С.Ю. Муртазалиева идр. Под ред. В.М.Попова, С.И. Ляпунова.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 670с.

10. Бизнес-планы: Полное справочное руководство/ Под ред. И.М. степнова.- М.: Лаборатория базовых знаний, 2001.- 240с.

11. Зелль Аксель. Бизнес-план: Инвестиции и финансирование планирования и оценка проектов: Пер. с нем. М.: Издательство «Ось-89», 2001.-240с.

12. Ивуть Р.Б., Пилипук Н.Н. Бизнес-план предприятия: Учебн. пособ. для студ. экон. спец. вузов.- Минск: Вышэйшн шк., 2000.-223с.

13. Пелих А.С. Бизнес-план или как организовать собственный бизнес: Анализ. Методика. Практикум.- М.: Ось-89, 1997.- 96с.

14. Пивоваров К.В. Бизнес-планирование.- М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2001.- 162с.

15. Покропивний С.Ф. та ін. Бізнес-план, технологія розробки та обгрунтування: Навч. посібн. Мін-во освіти України; КНЕУ: Авт.: С.Ф. Покропивний, С.М.Соболь, Г.О. Швиданенко.- К.: КНЕУ, 1999.-207с.

16. Станиславчик Е.Н. Бизнес-план: финансовый анализ инвести­ционного проекта.- М.: Ось-89, 2001.- 96с.

17. Сухова Л.Ф., Чернова И.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учебн. пособ. для вузов.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 160с.

18. Шудра В.Ф., Беличко А.Н. Как подготовить успешный бизнес-план.- 2-е изд., испр. и доп.- К.: Капрал, 1997.- 97с.