Показатели рыночной стоимости компании

1. WACC

WACC = d1*D1 + d2*D2 + e*E

WACC = 0,2*0,17 + 0,04*0,19 + 0,8*0,035 = 0,0696%

Средневзвешенная стоимость капитала показывает минимальный возврат средств предприятия на вложенный в его деятельность капитал, или его рентабельность.

Экономический смысл средневзвешенной стоимости капитала состоит в том, что организация может принимать любые решения (в том числе инвестиционные), если уровень их рентабельности не ниже текущего значения показателя средневзвешенной стоимости капитала. Рентабельность нашего предприятия выше текущего значения показателя средневзвешенной стоимости капитала.

2. Рыночная стоимость компании

Рыночная стоимость бизнеса = ЧП/ WACC=92192686,8

Если рыночная стоимость больше валюты баланса, то предприятие недоиспользует свои возможности. Если меньше, то у предприятия были проблемы: убытки, низкая стоимость и т.д. Наше предприятие крайне переоценивает свои возможности и стоимость, а именно в 11,7 раз, так как рыночная стоимость, подсчитанная нами, составляет 92192686,8рублей, в то время как, валюта баланса составляет 1079229331 рублей.

3. ЭФР

ЭФР = (1 – t)*(ЧП/СК – r)*(ЗК/СК)

ЭФР = (1 – 0,2)*(6416611/862163294 – 0,17)*(217066037/862163294) = -0,03%

Показатель ЭФР равный -0,03% указывает на то, что предприятие теряет 0,03% от своей чистой прибыли от неэффективно сформированной кредитной политики.

4. Оценка вероятности банкротства предприятия

Пятифакторная модель Альтмана для акционерных обществ, чьи акции котируются на рынке.

Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + Х5

X1 = оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам.

X2 = не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании.

X3 = прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании.

X4 = рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств.

Х5 = объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.

Z = 1,2 * 0,09 + 1,4 * 0,02 + 3,3 * 0,01 + 0,6 * 3,97 + 0,09=2,645

2,77 <= Z < 1,81 – средняя вероятность краха компании от 35 до 50%

4.Риск-менеджмент

1. Риск собственного капитала = 0

2. Риск заемного капитала = 0

3. Риск структуры капитала = 0

4. Риск ликвидности = 10

5. Структура внеоборотных активов = 0

6. Структура оборотных активов = 0

7. Длительность финансового цикла = 10

ФЦ = ПЦ + ПОДЗ – ПОКЗ

ФЦ = -4,20+86,17+ 0,65 = 82,62 дней

8. Период окупаемости капиталовложений (ОС/ЧП) = 73,7лет 0

9. Операционный рычаг = 0

Валовая прибыль/Чистая прибыль (2011) = 37 498/13 011 = 2,382

ВП/ЧП (2012) = 66 548/20862 = 3,682

10. Оценка вероятности банкротства = 5

Рейтинговое значение = 25.

Такое низкое значение рейтинга говорит о низкой финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности. Плохое финансовое состояние, предприятие не кредитует. Предприятию нужно пересматривать свои проблемы.