6.3.Джерела формування оборотних коштів на підприємстві

Визначення джерел фінансування оборотних коштів здійснюється з метою забезпечення необхідної потреби в них відповідними фінансовими коштами.

На підприємстві спочатку аналізується стан оборотних коштів у попередньому періоді, а потім вже формуються принципи, структура і обсяги фінансування оборотних коштів.

Є такі основні джерела формування оборотних коштів: 1)за рахунок власних коштів; 2)за рахунок залучених коштів.

До власних джерел формування оборотних коштів належать:

1)статутний фонд (капітал);2)відрахування від прибутку у фонди спецпризначення; 3)цільове фінансування і цільові надходження (з бюджету або позабюджетних фондів).

Підприємство, яке тільки починає свою діяльність як правило, формує свої оборотні кошти за рахунок коштів бюджету, пайових внесків засновника або засновників.

Вже діюче підприємство фінансує свої оборотні кошти за рахунок прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства або він надходження емісії цінних паперів або за рахунок стійких пасивів.

Стійкі пасиви – це мінімальна перехідна заборгованість по ЗП працівників, по відрахуваннях на обов’язкове пенсійне страхування, на соціальне страхування, мінімальна заборгованість з резервів на покриття майбутніх витрат і платежів, авансування покупців.

До залучених фінансових ресурсів відносять: 1)короткострокові і інші кредити банку; 2)комерційні кредити; 3)кредиторська заборгованість

Банківські кредити призначені для фінансування витрат пов’язаних з придбанням основних і поточних активів, сезонними потребами підприємства, тимчасовим збільшенням виробничих запасів, виникнення дебіторської заборгованості та інших платежів.

Комерційний кредит (торговий) являє собою форму оптового продажу підприємством сировини, матеріалів або іншої продукції у формі відстрочки платежу.

Переваги комерційного кредиту: 1)найбільш маневрена форма фінансування за рахунок позикового капіталу виробничих запасів; 2)дозволяє автоматично згладжувати сезонну потребу в позикових засобах; 3)ця форма є двояко вигідною як для позичальника так і постачальника; 4)вартість комерційного кредиту є нижчою ніж фінансового; 5)характеризується простим механізмом його оформлення.

Недоліки комерційного кредиту: 1)вузький характер використання (дозволяє задовольнити потребу тільки для фінансування оборотних коштів); 2)обмежений у часі; 3)характеризується підвищеним кредитним ризиком.

Кредиторська заборгованість представляє собою найбільш короткостроковий вид користування позиковими коштами. Ці кошти з моменту нарахування не є власністю підприємства, але використовуються ним до настання терміну погашання зобов’язань.

Кредиторська заборгованість – це короткострокові зобов’язання, що виникають 1)по розрахунках з бюджетом; 2)по розрахункових документах і векселях, термін оплати яких не наступив, або які не оплачені в термін; 3)по короткострокових кредитах.

6.4.Показники стану і використання оборотних коштів

Стан оборотних коштів характеризується їхньою наявністю на визначену дату.

Швидкість обороту оборотних коштів характеризується періодом, за який кошти проходять усі стадії кругообігу на п-стві, тобто здійснюють один оберт.

Період оборотності розраховується за планом і фактично.

Порівняння отриманих результатів дозволяє зробити висновки про прискорення або сповільнення оборотності оборотних коштів.

Основні показники використання оборотних коштів:

1)коефіцієнт оборотності

Ор – обсяг реалізованої продукції у вартісному виразі

Ок – середні залишки нормованих оборотних коштів у вартісному виразі.

Чим більше оборотів здійснюють оборотні кошти – тим краще вони використовуються.

2)коефіцієнт забезпеченості власними засобами

Вз – власні засоби у вартісному виразі

ΣОк – загальна сума оборотних коштів у вартісному виразі

Якщо значення менше за 0,1 – це свідчить про неплатоспроможність підприємства. Якщо ж коефіцієнт показує динаміку зростання, то це свідчить про фінансову незалежність та зниження ризиків фінансових вкладень.

3)коефіцієнт покриття

ΣА – сума активів

ΣК – короткострокові зобов’язання

Характеризує достатність оборотних коштів для погашення боргів п-ства протягом року. Значення від 2 до 2,5 є прийнятним, якщо ж менше 1 то вважається, що структура балансу не задовільна, а п-ство неплатоспроможне.

4)коефіцієнт абсолютної ліквідності

Г.к. – грошові кошти

Квкл – короткострокові вкладення.

Характеризує готовність погашення боргів. Значення від 0,25 до 0,35 є достатнім, якщо менше 0,2 то п-ство не платоспроможне.