Механизмы управления мбрр

Высшими органами МБРР являются Совет управляющих и Директорат как исполнительный орган. Во главе банка находится президент, как правило, представитель высших деловых кругов США. Сессии Совета, состоящего из министров финансов или управляющих центральными банками, проводятся раз в год совместно с МВФ. Членами банка могут быть только члены МВФ, голоса также определяются квотой страны в капитале МБРР (более 180 млрд долл.). Хотя членами МБРР являются 186 стран, лидирующее положение принадлежит семёрке: США, Японии, Великобритании, ФРГ, Франции, Канаде и Италии.

Источниками ресурсов банка помимо акционерного капитала являются размещение облигационных займов, главным образом на американском рынке, и средства, полученные от продажи облигаций.

Цели МБРР :- содействие реконструкции и развитию территорий государств-членов путем поощрения капиталовложений на производствен­ные цели;- поощрение частных и иностранных инвестиций посредст­вом предоставления гарантий или участия в займах и других ин­вестициях частных кредиторов;- стимулирование долгосрочного сбалансированного роста международной торговли, а также поддержание сбалансирован­ного платежного баланса путем международных инвестиций в раз­витие производственных ресурсов государств-членов МБРР.

Структура МБРР. Совет управляющих, состоящий из назначаемых странами-чле­нами управляющих (министров финансов или председателей цент­ральных банков), является высшим органом МБРР. Срок полно­мочий управляющих, каждый из которых имеет заместителя, со­ставляет 5 лет (возможно повторное назначение). Совет управля­ющих заседает обычно один раз в год (ежегодное собрание). Он может передать часть своих полномочий директорам-исполните­лям (за исключением решений о приеме новых членов, повыше­нии или снижении уставного капитала, прекращении деятельности МБРР и др.). Решения принимаются простым большинством го­лосов, по важным вопросам необходимо собрать 85%. При голо­совании в Совете управляющих вес голоса каждой страны зависит от ее доли в капитале Банка (США имеют более 17% голосов, т.е. столько же, сколько имеют 140 развивающихся стран.Квоты Рос­сии и Украины составляют 1,8 и 0,8% соответственно).

Директора-исполнители (избираются на 2 года) отвечают за те­кущую работу. Из двадцати четырех директоров пять назначаются пятью членами МБРР (Великобритания, Германия, США, Фран­ция, Япония), имеющими наибольшую долю в его капитале, ос­тальные избираются управляющими с учетом их принадлежности к определенной группе стран. Каждый из остальных директоров представляет несколько стран, за исключением Китая и Саудов­ской Аравии, которые представлены своим собственным дирек­тором-исполнителем. Директора-исполнители осуществляют воз­ложенные на них полномочия, опираясь на помощь комитетов. Каждый директор назначает себе заместителя на случай своего отсутствия.

Совместный комитет по развитию Всемирного банка иМВФ(24 члена), основанный в 1974 г. в качестве политического фору­ма для предварительного обсуждения важных проблем в области сотрудничества по развитию, на основе собственных исследова­ний и анализа средне- и долгосрочных перспектив развивающих­ся стран формулирует рекомендации по распределению имеющихся в распоряжении МБРР ресурсов.

Президент избирается директорами-исполнителями сроком на 5 лет; он не может быть ни управляющим, ни директором, ни представителем управляющего или директора. Президент ведет текущие дела Всемирного банка.

Источники финансирования

Капитал МБРР на момент создания был образован государства­ми-членами в размере 10 млрд. дол. В 1994 г. капитал Всемирного банка составил 165 млрд. дол. (согласно Уставу МБРР, капитал должен составлять 184 млрд. дол.). МБРР финансирует свои кре­дитные операции из собственного капитала, заемных средств с международных финансовых рынков (в основном с американско­го рынка), аккумулированных с помощью облигаций (7% годо­вых), государств и международных организаций, а также за счет платежей в погашение ранее предоставленных займов.

Деятельность

Первоначально МБРР был призван с помощью аккумулиро­ванных бюджетных средств промышленно развитых стран и при­влекаемых капиталов инвесторов стимулировать частные инвес­тиции в странах Западной Европы, экономика которых значи­тельно пострадала во время второй мировой войны. С середины 50-х гг., когда хозяйство стран Западной Европы стабилизирова­лось, деятельность МБРР во все большей степени стала ориенти­роваться на страны Азии, Африки и Латинской Америки с целью стимулировать развитие их экономики. Традиционно деятельность МБРР заключается в предоставлении кредитов для расширения производственных мощностей стран-членов Всемирного банка, ко­торые выдаются обычно сроком до 20 лет (льготный период - 5 лет) под гарантию правительств его стран-членов. Обычно МБРР предоставляет займы в размере 15 млрд. дол.в год, процент по ним взимается на уровне ставок мировых финансовых рынков (ставка по кредиту в среднем на 0,5% превышает стоимость заем­ных средств и изменяется по полугодиям: в 1993 г. ставка сос­тавляла 7,43% годовых). Общая сумма кредитов, предоставленных МБРР за период его деятельности, достигла 235 млдд. дол. (1/3 кре­дитов приходится на 1989-1993 гг.).

Необходимо подчеркнуть, что своими кредитами Банк покры­вает лишь 30% от стоимости объекта. Наибольшая часть его кре­дитов направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику, транс­порт и связь. Однако с середины 80-х гг. МБРР увеличил долю средств, направляемых в сельское хозяйство (до 20%), здравоохране­ние и образование. Кредиты МБРР, направляемые в промышлен­ность, составляют менее 15%.

До одной трети кредитов МБРР предоставляет в форме совмест­ного финансирования, при котором инвесторы получают ряд вы­год, например, экспертизу проекта и гарантию по возврату креди­та обеспечивает МБРР. Кроме того, МБРР предоставляет гаран­тии по долгосрочным кредитам других банков. При этом он тре­бует обязательного предоставления ему информации о финансо­вом положении страны-заемщика, кредитуемых объектах и со­держании миссии банка, обследующей эти объекты.

МБРР постоянно занимается проблемой урегулирования внеш­него долга развивающихся стран. Кредитами МБРР могут пользо­ваться только наиболее развитые из развивающихся стран (Мек­сика, Индия, Бразилия, Индонезия, Турция, Китай, Филиппины, Аргентина, Южная Корея и Колумбия), которым предоставлено 137 млрд. дол. (60% от всех кредитов МБРР). При непосредствен­ной поддержке Международного валютного фонда МБРР удалось восстановить международную кредитоспособность крупнейших ми­ровых должников, внешняя задолженность которых в 1993 г. была следующей: Аргентина - 74,5 млрд. дол., Бразилия - 132,7 млрд. дол., Индонезия - 89,5 млрд. дол., Мексика - 118 млрд. дол., Польша - 45,3 млрд. дол., Турция - 67,7 млрд. дол. О значении МВФ и МБРР можно судить и по тому обстоятельству, что начи­ная с 60-х гг. преодолеть гиперинфляцию смогли только те стра­ны, которые сотрудничали с этими институтами, например Боли­вия (11750%), Аргентина (3080%), Индонезия (3106%) и Польша (586%).

В связи с изменившейся экономической и политической си­туацией в мире с 1992 г. Всемирный банк пересматривает свою роль и структуру в связи с тенденцией к ухудшению качества порт­феля займов. МБРР изменил приоритеты в выдаче новых займов, пересмотрел весь портфель проектов по каждой стране-должни­ку. В результате произошло качественное изменение портфеля займов Банка: из него практически исчезли проекты, осущест­вляемые надолго уехавшими из страны лицами; сократились зай­мы на создание крупной инфраструктуры типа дамб и портов; больше кредитов стало выделяться под социальные программы в области образования, здравоохранения и прав женщин. Кроме того, Всемирный банк сделал новый акцент на частный сектор. Хотя возможности частного сектора в экономическом развитии не ос­париваются, МБРР находится в затруднительном положении, по­скольку эти функции относятся к Международной финансовой корпорации (МФК) для работы с частным сектором, а МБРР предоставляет кредиты, как правило, субъектам международных публичных финансов. Тем не менее Банк стремится к созданию благоприятных для частного сектора условий в развивающихся странах.

Банк выдает структурные кредиты для регулирования нацио­нальной экономики, оздоровления платежного баланса государств Центральной и Восточной Европы, СНГ, прибалтийских госу­дарств.

16.Особенности классификации казахстанских финансовых институтов.

Финансовые институты – профессиональные участники финансового рынка, занимающиеся операциями по передаче денег, кредитованию, инвестированию и заимствованию денежных средств с помощью различных финансовых инструментов.

Основное назначение финансового института – организация посредничества, т. е. эффективного перемещения денежных средств (в прямой или опосредованной форме) от сберегателей к заемщикам. Первые представляют собой, образно говоря, обладателей «мешка денег», т. е. они готовы передать их за вознаграждение лицу, испытывающему финансовый голод; вторые имеют в портфеле выгодный инвестиционный проект, но не располагают достаточными для его реализации источниками финансирования. В финансовых посредниках нуждаются как заемщики, так и инвесторы. Финансовые институты выполняют следующие функции:(1) посредничество (intermediation),(2) сбережение финансовых ресурсов (saving),(3) финансовая трансформация (maturitytransformation),(4) передача риска (risktransfer),(5) организация валютных операций (foreignexchangeoperations),(6) содействие ликвидности (liquidity),(7) организация операций по изменению организационно-правовых форм компаний (goingpublicandgoingprivatetransactions).

Классификация финансовых институтов РК:

• Регулирующие финансовые институты

• Инвестиционно-коммерческие финансовые институты

• Институты развития

• Специализированные финансовые институты

Финансовые институты делят на две основные категории - депозитарные и недепозитарные.

К депозитарным институтам принадлежат коммерческие банки, сберегательные банки, сберегательные и кредитные ассоциации, кредитные союзы. Основной функцией депозитарных институтов рынка является привлечение средств в виде депозитов и предоставление займов.

Существуют следующие виды финансовых институтов: коммерче­ские банки, взаимосберегательные банки, кредитные союзы, страхо­вые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестицион­ные фонды, финансовые компании. Что касается финансовых посредников, то их можно подразде­лить на четыре группы: финансовые учреждения депозитного тип договорные сберегательные учреждения, инвестиционные фонд и иные финансовые организации.

Виды финансовых институтов

Коммерческие банки – наиболее крупные кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банковские операции для предприятий всех отраслей и всех видов собственности за счет своего капитала и за счет денежных капиталов и сбережений, привлеченных в виде вкладов. Коммерческие банки – это основные посредники и участники на финансовом рынке, т.к. являются основным звеном кредитной системы.

Сберегательные учреждения – распространенный вид кредитных учреждений, основная функция которых состоит в привлечении вкладов населения.

Кредитный союз – объединение товаропроизводителей для удовлетворения потребности его членов в кредите. Средства кредитного союза формируются за счет вкладов его членов и паевых взносов, процентов по ссудам, кредитов КБ и всевозможных субсидий.

Ипотечные учреждения – специализируются на выдаче долгосрочных ссуд под залог недвижимости – земли, городских строений.

Основными участниками фондового рынка являются: эмитенты, инвесторы, инвестиционные институты, банки.

Финансовая компания – компания, профессионально работающая на рынке ценных бумах, в качестве посредника между инвестором и эмитентом, между продавцом и покупателем. Финансовые компании осуществляют регистрацию сделок по купле-продаже ценных бумаг, заключают сделки с ценными бумагами, оказывают консультационные услуги, берут ценные бумаги в траст. Траст – доверительное управление ценными бумагами.

ФК могут выступать на рынке в виде: брокеров, дилеров и маклеров.

Брокеры – осуществляют операции по купле продажи ценных бумаг от имени и за счет клиента. В договоре фигурирует как доверенное лицо, действующее по доверенности или не фигурирует и осуществляет работу по поиску для клиента необходимых ценных бумаг. Доход получает в виде процентов от сделки.

Дилеры – осуществляют операции по купле продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. При этом она несет риск, связанный с изменение конъюнктуры на рынке. Доход получает в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Маклеры – являются торговыми посредниками и по сути похожи на брокеров. Как правило, маклер профессионально занимается посредничеством при покупке и продаже товаров, ценных бумаг, услуг, страхований, способствует заключению сделок купли-продажи путем сведения партнеров. В отличие от брокеров, которые представляют интересы одной из стороны и осуществляют операции от ее имени, маклеры просто помогают сторонам найти друг друга для заключения сделки. Маклер получает вознаграждение, от каждой из сторон, участвующих в сделке, в размере, зависящем от суммы сделки. Биржевые маклеры входят в состав персонала биржи, ведут торги и регистрируют устное согласие брокеров продавца и покупателя на заключение сделки.

Инвестиционные фонды или компании – разновидность кредитно-финансовых институтов, которые аккумулируют денежные средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг, которые помещают в акции и облигации предприятий в своей стране и за рубежом.

Депозитарий – компания, имеющая лицензию на право работы с ценными бумагами, выполняющая функции специализированного регистратора, ведет реестр акционеров осуществляет на основании соответствующих документов (договор, передаточное распоряжение) перерегистрацию акционеров в реестре при смене владельца акций.

Общество с числом акционеров больше 500 обязано передать ведение реестра акционеров – депозитарию.

Вся деятельность на финансовом рынке подлежит обязательному лицензированию – банковская лицензия, лицензия финансовой компании, инвестиционного института, лицензия право работы с валютой. Для получения лицензии предприятия должно удовлетворять ряду требований: квалификация специалистов, размер собственного капитала (чистых активов), опыт работы, определенная организационно-правовая форма.

Виды финансовых институтов (классификация) РК: 1. Банковский сектор2. Страховой сектор3. Рынок ценных бумаг4. Накопительная пенсионная система5. Организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций

17. Кастодиальная деятельность банков.

Банки - кастодианы. Кастодиан это юридиче6ское лицо, осуществляющее профессиональную деятельность по хранению и учету вверенных ему денежных средств и ценных бумаг клиентов. Кастодиан создается и действует в любой организационно-правовой форме и действует в соответствии с законодательством РК и положением о кастодиальной деятельности на рынке ценных бумаг в РК, утвержденное Постановлением Правительства РК от 29 июля 1996 года под № 944. Кастодиан вправе осуществлять свою деятельность только при наличии лицензии на хранение ценных бумаг, выданной Национальным банком РК (сейфовое хранение) и лицензии на осуществление кастодиальной деятельности, выданной Национальной Комиссией Республики Казахстан по ценным бумагам (НКЦБ). Контроль за осуществлением деятельности кастодиана производится НКЦБ РК и Нацбанком РК, которые имеют право проверять всю документацию включая книги отчетов и записей, отражающие деятельность кастодиана.

Кастодиальная деятельность - деятельность банков на рынке ценных бумаг по фиксации и учету прав по ценным бумагам, хранению документарных ценных бумаг и учету денег клиентов. Лицензирование кастодиальной деятельности осуществляется уполномоченным органом. Кастодиан вправе быть номинальным держателем ценных бумаг, принадлежащих его клиентам. Условия и порядок осуществления кастодиальной деятельности определяются законодательством Республики Казахстан.

Кастодиальная деятельность это - деятельность специализированных организаций - профессиональных участников рынка ценных бумаг по обеспечению сохранности и учета вверенных им ценных бумаг и денежных средств клиентов.

Кастодиан осуществляет следующие функции:

1. контроль за исполнением сделок с ценными бумагами своих клиентов;

2. обеспечение сохранности и учета ценных бумаг и денежных средств клиентов, помещенных на хранение;

3. учет именных ценных бумаг;

4. осуществление деятельности в качестве номинального держателя ценных бумаг;

5. выполнение функции платежного агента по сделкам с ценными бумагами клиентов;

6. исполнение приказов по переводу и получению ценных бумаг и денежных средств клиентов;

7. получение доходов по ценным бумагам и зачисление их на счета клиентов;

8. передача информации от эмитента клиентам;

9. выплаты денежных средств по приказам клиентов;

10. предоставление иных услуг, предусмотренных договором с клиентом и не противоречащих законодательству РК;

Обязанности кастодиана:

1. контроль за исполнением сделок с ценными бумагами своих клиентов;

2. надлежащее хранение и учет вверенных ему денежных средств и ценных бумаг клиентов;

3. исполнение приказов клиентов в строгом соответствии с их содержанием;

4. неразглашение информации о счетах клиента без прямого указания самого клиента третьим лицам за исключением НКЦБ и других органов в случаях, предусмотренных законодательством РК;

5. обеспечение балансового обособления ценных бумаг и денежных средств и собственных ценных бумаг и денежных средств;

6. соблюдение установленной технологии ведения счетов и учета ценных бумаг и денежных средств;

7. предоставление информации о состоянии счетов клиента на регулярной основе и по первому его требованию;

8. ведение письменной отчетности о выполнении каждого приказа клиента;

9. иные обязанности, оговоренные в кастодиальном договоре.

Кастодиан не вправе как либо использовать информацию, если это:

* наносит или может нанести ущерб законным правам и интересам клиента

* используется в целях собственного незаконного обогащения или незаконного обогащения третьих лиц

* если это противоречит законодательству РК

В случаях, если в результате неправомерных действий либо иных действий кастодиана клиенту был причинен какой-либо ущерб, ответственность и возмещение ущерба производится в общем порядке, предусмотренном законодательством РК. Ценные бумаги клиента, находящиеся на счету в кастодиане не могут быть подвергнуты аресту или каким-либо образом изъяты третьими лицами, кроме случаев, предусмотренных действующим законодательством РК. Ответственность за сохранность и учет ценных бумаг и денежных средств наступает с момента фактической передачи клиентом в кастодиан указанных активов, что оформляется соответствующим документом. Для открытия счета в кастодиане клиент обязан предоставить следующие документы:

1. образцы подписей должностных лиц, уполномоченных подписывать письменные распоряжения от имени клиента, подписи клиента (для физических лиц);

2. копии, Учредительных документов и изменений к ним;

3. решение исполнительных органов клиента о назначении кастодиана.

Специализированных банков - кастодианов в Казахстане нав настоящее время не существует. Это связано с тем, что, по мнению многих специалистов, фондовый рынок Казахстана находится в зачаточном состоянии. Но очень многие банки, помимо своей основной деятельности, занимаются кастодиальной деятельностью, например Народный Банк Казахстана, Казкоммерцбанк.

18.Регулирование деятельности профессиональных участников фондового рынка. Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке.

В экономической системе государства фондовый рынок выполняет важные функции, обеспечивая аккумулирование временно свободных денежных средств для инвестирования в перспективные отрасли экономики. Необходимость реализации этих функций накладывает определенные требования на структуру фондового рынка. Структура рынка ценных бумаг требует от его участников выполнения определенных действий, которые приводят к формированию финансовых потоков, движению прав собственности на ценные бумаги и возникновению информационных связей. Структура фондового рынка определяется решаемыми им задачами, а виды профессиональной деятельности -- функциональным назначением фондового рынка

Под инфраструктурой рынка ценных бумаг обычно понимается совокупность технологий, используемых на рынке для заключения и исполнения сделок, материализованная в разных технических средствах, институтах (организациях), нормах и правилах.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица и граждане, осуществляющие виды деятельности, признанной профессиональной на рынке ценных бумаг (дилерская, брокерская и др. виды деятельности).

Закон Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» от 2 июля 2003 года за № 461-II, так определяет участников фондового рынка:

1) Эмитент - это юридическое лицо, которое в соответствии с законодательством Республики Казахстан осуществляет выпуск эмиссионных ценных бумаг.

2) Инвестор - физическое или юридическое лицо, осуществляющее инвестиции в Республике Казахстан;

3) Профессиональный участник рынка ценных бумаг - юридическое лицо, осуществляющее свою деятельность в организационно-правовой форме акционерного общества и обладающее лицензией для работы на рынке ценных бумаг.

Институциональные инвесторы осуществляют инвестиции с использованием услуг профессиональных участников рынка ценных бумаг, обладающих лицензиями на осуществление деятельности по управлению инвестиционным портфелем или пенсионными активами, за исключением случаев, установленных законами Республики Казахстан.

Участниками финансового центра являются профессиональные участники рынка ценных бумаг, обладающие свидетельством о государственной регистрации, выданное уполномоченным государственным органом по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы либо свидетельством об аккредитации в качестве участника финансового центра, а также лицензией на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельностью выданной Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

Участниками финансового центра не могут быть банки, профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие деятельность по инвестиционному управлению пенсионными активами, а также накопительные пенсионные фонды. Обязательным условием получения статуса участника финансового центра является наличие постоянно действующего органа юридического лица на территории города Алматы.

Виды деятельности осуществляющие профессиональные участники: 

• -брокерская деятельность

• -дилерская деятельность

• -деятельность по управлению ценными бумагами

• -деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)

• -депозитарная деятельность

• -деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

• -деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг

На рынке ценных бумаг осуществляются следующие виды деятельности, подлежащие лицензированию уполномоченным органом:

1) брокерско-дилерская;

2) ведение системы реестров держателей ценных бумаг;

3) управление инвестиционным портфелем;

4) инвестиционное управление пенсионными активами;

5) кастодиальная;

6) трансфер-агентская;

7) депозитарная;

8) организация торговли с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг характеризуется прежде всего возможностью и способностью профессиональных участников квалифицированно выполнять принятые на себя обязательства, которые связаны с брокерско-дилерской деятельностью, деятельностью по управлению ценными бумагами, выполнением клиринговых операций, депозитарным обслуживанием, оказанием услуг реестродержателем и организатором торговли ценными бумагами [8, c.95].

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг может осуществляться успешно только при наличии полной и достоверной информации о сделках с ценными бумагами. Выполнение этой работы является целью организации учета на основе учетных регистров и внутренней отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Эта информация обеспечивает также контроль над их деятельностью со стороны клиентов, саморегулируемых организаций и Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

Порядок осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, подлежащей лицензированию, устанавливается Законом «О рынке ценных бумаг», нормативными правовыми актами уполномоченного органа, внутренними документами саморегулируемых организаций и лицензиатов.

Требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг также закреплены законодательно. В статье 44 Закона «О рынке ценных бумаг» утверждается:

1) Профессиональный участник рынка ценных бумаг в процессе оказания услуг своим клиентам обязан обеспечить соблюдение условий, позволяющих предотвратить использование сведений, которые составляют коммерческую и служебную тайну на рынке ценных бумаг.

2) Профессиональный участник рынка ценных бумаг не вправе использовать сведения, составляющие коммерческую и служебную тайну на рынке ценных бумаг, и допускать действия, которые могут повлечь нарушение естественного ценообразования и дестабилизацию рынка ценных бумаг.

3) Внутренние документы профессионального участника рынка ценных бумаг должны содержать условия обеспечения сохранности сведений, составляющих коммерческую и служебную тайну на рынке ценных бумаг, и не допускающие их использования в собственных интересах профессионального участника, его работников или третьих лиц.

Также в настоящее время выработаны единые требования к ведению внутреннего учета, составлению и представлению отчетности клиентам и государственным органам управления. Важнейшими среди них являются организация и осуществление внутреннего учета отдельно от бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности профессионального участника, который на основе первичных документов обязан постоянно вести такие регистры внутреннего учета, как регистры учета сделок, учета расчетов и учета ценных бумаг. В свою очередь, регистры учета ценных бумаг подразделяются на регистры лицевого учета и оборотов операций с ценными бумагами, учета операций клиентов и регистры сводных итогов.

Информация в регистры заносится в хронологическом порядке и подлежит хранению в течение пяти лет. Профессиональные участники периодически представляют клиентам отчет и (по их запросам) архивные сведения о совершенных сделках с ценными бумагами. Кроме того, в Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций по соответствующему запросу представляются учетные регистры и внутренняя отчетность [9, c.53].

19.Органы управления и регулирования деятельности финансовых институтов.

Финансовый сектор Казахстана формируется и функционирует под воздействием факторов, имеющих системный характер. Совокупное влияние различных факторов создает среду, в которой нарабатывается и закрепляется практика деятельности институтов финансового сектора, а значит, определяет вектор и степень влияния финансового сектора на реальный сектор экономики и его конкурентоспособность.

В этой связи, приоритетом государственной политики должно стать совершенствование системообразующих факторов, оказывающих долгосрочное влияние на формирование практики деятельности финансовых институтов:

• качество государственного регулирования;

• качество корпоративного законодательства;

• наличие достоверной и качественной информации (в том числе финансовой отчетности) как финансовых организаций, так и предприятий реального сектора, ценные бумаги, которых находятся в обращении на рынках ценных бумаг, а также свободный доступ к ней;

• уровень развития инфраструктуры финансового сектора степень доверия и осведомленности населения об услугах финансового сектора;

• подготовка профессиональных кадров для финансового рынка;

• совершенствование бухгалтерского учета и налогообложения участников финансового рынка и финансовых инструментов.

Осуществление государственных регулирующих и надзорных функций за финансовым сектором закреплено за следующими государственными органами: Правительством, Агентством, Национальным Банком Республики Казахстан и Агентством по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы в рамках законодательно закрепленных за ними функций и полномочий.

Работа данных государственных органов будет осуществляться по следующим основным направлениям:

• институциональное укрепление Агентства, направленное на повышение профессионализма сотрудников и создания возможностей для повышения качества мониторинга институтов финансового сектора;

• дальнейшее внедрение современных систем управления рисками финансовых организаций;

• совершенствование системы пруденциального регулирования финансовых организаций и надзора, путем внедрения методов надзора на основе оценки рисков (riskbasedsupervision);

• анализ возможных регулятивных рисков и снижение их влияния на финансовую систему;

• совершенствование консолидированного надзора;

• формирование условий для проведения финансовыми организациями самостоятельной и независимой внешней оценки внутренних систем управления рисками;

• обеспечение защиты прав акционеров и инвесторов;

• дальнейшее совершенствование системы ведения бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности согласно Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в финансовых организациях и внедрение МСФО в организациях реального сектора;

• повышение эффективности управления внешним заимствованием банковского сектора страны;

• взаимодействие с международными организациями и уполномоченными органами других государств.

• Совершенствование операций и инструментов денежно-кредитного регулирования.

• На ближайшие три года Национальный Банк ставит перед собой задачу поддержания низкого уровня инфляции. Такая постановка задачи обуславливает:

• необходимость дальнейшего совершенствования методов денежно-кредитного регулирования и анализа финансового сектора;

• продолжение подготовки к переходу Национальным Банком к режиму денежно-кредитной политики, основанному на принципах инфляционноготаргетирования;

• повышение регулирующей роли ставок по операциям Национального Банка;

• тесную координацию с Правительством по вопросам поддержания стабильности цен.

• Обеспечение стабильности цен, являясь основой финансовой устойчивости, будет содействовать экономическому развитию страны, повышению ее конкурентоспособности, тем самым, подготавливая почву для вступления страны в ВТО.

20.Перспективы совершенствования пенсионной системы РК.

Пенсионное обеспечение Казахстана в настоящее время представляет собой систему из трех уровней (пилларов), сочетающих одновременно механизмы солидарной и накопительной систем: Первый уровень — это унаследованная солидарная пенсионная система и основанная на «солидарности поколений», в которой источником пенсионных выплат становится государственный бюджет за счет налоговых отчислений работающей части населения и других поступлений. Размер пенсионных выплат определяется трудовым стажем. В настоящее время в рамках этого уровня формируются пенсионные выплаты для тех, чей трудовой стаж на момент выхода на пенсию по состоянию на 1 января 1998 года составляет не менее шести месяцев. Второй уровень — это обязательная накопительная пенсионная система с фиксированным 10- процентным размером пенсионных отчислений от ежемесячного дохода для граждан Казахстана, иностранцев и лиц без гражданства, постоянно проживающих в Казахстане. Третий уровень — накопительная система, основанная на добровольных и добровольных профессиональных пенсионных взносах. Преобразование отечественной пенсионной системы носит долгосрочный характер: полный переход к накопительной пенсионной системе прогнозируется до 2040 года.

Ввиду того, что в кризисных условиях были созданы стимулы для пересмотра НПФ инвестиционной политики и перехода к более консервативным стратегиям, в том числе посредством установления требования по минимальному размеру инвестиций в ГЦБ, в посткризисный период Агентством будет продолжена работа по созданию условий для выпуска новых привлекательных финансовых инструментов, возможных для приобретения за счет пенсионных активов.

Кроме того, в рамках досрочного введения консервативного инвестиционного портфеля с 2011 года и введения трех инвестиционных портфелей с 2012 года в целях создания возможности для более активного участия вкладчиков в управлении своими пенсионными накоплениями в текущем году Агентством будут проводиться мероприятия, направленные на эффективное внедрение данной системы.

В этом 2012 году пенсионный рынок Казахстана ждут изменения – введение мультипортфелей и ограничение доли акционеров до 25%. Традиционно пенсионная система в Казахстане считалась самой инновационной на постсоветском пространстве. За свою сравнительно небольшую историю сегодня пенсионные фонды стали одними из основных игроков на финансовом рынке Казахстана. При этом любая система так или иначе со временем требует определенной модернизации с учетом текущих рыночных условий. В период экономической стабильности мы не сталкивались с какими-либо существенными проблемами в системе. Однако при возникновении нестандартной ситуации обозначился ряд проблем и недочетов. Именно в стрессовых ситуациях выявляются возможные сбои и недостатки систем. Кризис как раз и стал таким катализатором. В целом большинство пенсионных фондов достойно прошли кризис, без каких-либо существенных потерь для своих вкладчиков. Однако проблемы обозначены, и на них просто необходимо обратить внимание и принять соответствующие меры. Основных проблем три. Первая – дефолты эмитентов, бумаги которых находились в портфелях НПФ. Вторая – информационная доступность, как следствие, вкладчику достаточно трудно определить свои риски. Третья – зависимость фондов от аффилированных компаний. На этом фоне регулятор внес ряд поправок в систему пенсионных накоплений. Одной из них является сокращение контрольной доли одного акционера до 25%. Кроме этого, портфель фонда будет разделен на несколько портфелей, отличающихся стратегией инвестирования: как консервативный портфель (с минимальным риском), так и портфель с более высоким риском. На этом фоне, наверное, было бы интересно рассмотреть возможность передачи части активов фонда (определенного портфеля по уровню риска) в управление независимым управляющим. Благодаря такому шагу можно было бы обеспечить здоровую конкуренцию между фондами и гарантировать независимость в принятии инвестиционных решений.Кроме того, деятельность Агентства в сфере накопительной пенсионной системы будет сконцентрирована на следующих основных направлениях:

- дальнейшее совершенствование пруденциального регулирования НПФ и ООИУПА;

- совершенствование методики определения справедливой (рыночной) стоимости финансовых инструментов и механизмов ее практического применения, входящих в состав пенсионных активов;

- совершенствование методики расчета и учета резервов (провизий) по возмещению коэффициента номинальной доходности К2;

- повышение финансовой грамотности населения в целях обеспечения понимания вкладчиками и получателями НПФ тенденций, происходящих в пенсионном секторе и на рынке ценных бумаг, уровня рисков, связанных с инвестированием пенсионных накоплений, и повышения доверия к накопительной пенсионной системе;

- продолжение работы по приведению национального законодательства в соответствие с международными признанными принципами регулирования деятельности НПФ и управляющих пенсионными активами, разработанными IOPS и ОЭСР;

- дальнейшее осуществление оперативного реагирования в ходе осуществления надзора за деятельностью НПФ, с учетом степени рисков, связанных как с деятельностью отдельного фонда, так и с функционированием всей системы, в том числе посредством проведения на регулярной основе стресс-тестов, разработки карты рисков и совершенствования системы мер раннего реагирования.

21. Европейский банк реконструкции и развития.

Европейский банк реконструкции и развития является международной финансовой организацией, которая финансирует проекты в 29 странах от Центральной Европы до Центральной Азии. Создан в 1991 году для поддержки рыночной экономики и демократии в период, когда в государствах Центральной и Восточной Европы менялся политический строй и страны бывшего советского блока нуждались в поддержке для создания нового частного сектора в условиях перехода к рыночной экономике. Вкладывая капитал, прежде всего, в предприятия частного сектора, Банк содействует развитию предпринимательства и переходу к открытой и демократической рыночной экономике. Республика Казахстан вступила в члены Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) в 1993 году. Основная доля деятельности ЕБРР в Казахстане приходится на банковский сектор, за которым следуют сектора инфраструктуры – транспорт, связь, коммуникации.

В текущем году ЕБРР планирует инвестировать в нашу страну около одного миллиарда долларов. ЕБРР в целом взял на себя обязательства по выделению 2,8 миллиарда евро на финансирование проектов в различных секторах экономики республики, что позволило Казахстану мобилизовать дополнительные инвестиции на сумму свыше семи миллиардов евро. Если учесть дополнительные фонды со стороны партнеров ЕБРР, инвестиции банка в казахстанскую экономику превысили 14 миллиардов долларов, из которых в проекты инфраструктуры инвестировано около 6,5 миллиардов долларов, в банковский сектор – три миллиарда долларов, в проекты энергетики и развитие природных ресурсов – около двух миллиардов долларов и в проекты индустрии и сельского хозяйства – свыше 2,5 миллиарда долларов.

22.Деятельность Национального банка РК, как основного государственного органа управления деятельности финансовых институтов.

НБРК является центральным банком Республики Казахстан и представляет собой верхний (первый) уровень банковской системы РК. НБРК является юр лицом в организационно - правовой форме госучреждения, имеет самостоятельный баланс и вместе со своими филиалами, представительствами составляет единую структуру.

НБРК при выполнении своих задач не должен руководствоваться целью получения прибыли. Основной целью Национального Банка является обеспечение стабильности цен в Республике Казахстан.

Для реализации основной цели на Национальный Банк возлагаются следующие задачи:

разработка и проведение денежно-кредитной политики государства

обеспечение функционирования платежных систем

осуществление валютного регулирования и валютного контроля

содействие обеспечению стабильности финансовой системы.

Национальный Банк в соответствии с возложенными на него задачами выполняет следующие основные функции:

проведение государственной денежно-кредитной политики в Республике Казахстан;

осуществление эмиссии банкнот и монет на территории Республики Казахстан;

осуществление функции банка банков;

осуществление функции банка, финансового советника, агента Правительства Республики Казахстан и иных услуг для Правительства и других государственных органов по соглашению с ними;

организация функционирования платежных систем;

осуществление валютного регулирования и валютного контроля в Республике Казахстан;

управление золотовалютными активами Национального Банка;

осуществление контроля и надзора за деятельностью финансовых организаций, а также регулирование их деятельности по вопросам, отнесенным к компетенции Национального Банка и др.

осуществление доверительного управления Национальным фондом Республики Казахстан.

23. Нормативно правовая база организации деятельности специализированных финансовых институтов. (нет информаци)

Закон Республики Казахстан от 04.07.2003 N 474-II "О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций". Законодательство Республики Казахстан о государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций основывается на Конституции Республики Казахстан, состоит из настоящего Закона и иных нормативных правовых актов Республики Казахстан.

24.Азиатский банк развития

Азиатский банк развития (англ. Asian Development Bank) — банк, основанный в 1966 году, чтобы стимулировать рост экономики в Азии и на Дальнем Востоке, направляя в эти регионы прямые займы и оказывая техническое содействие. Региональная финансовая организация, предназначенная для долгосрочного кредитования проектов развития в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Штаб-квартира в Маниле (Филиппины).

Президентом АБР с 2005 является японец Харухико Курода.

Создан по инициативе ООН для помощи странам азиатско-тихоокеанского региона – прежде всего, для борьбы с бедностью. Учрежден согласно принятому в 1965 решению XXI сессии социальной комиссии ООН для Азии и Тихого океана (ЭСКАТО). Претендовать на заёмные средства от АБР могут как правительства стран-участниц, так и юридические лица. Средняя сумма одного кредита составляет 15 млн долларов, более крупные кредиты (до 50 млн долларов) банк предоставляет довольно редко.

Приоритетные сферы вложений — транспорт и связь, промышленность, энергетика, сельское хозяйство, финансовый сектор.

Кредиты выдаются из двух фондов: обычного и специального. Первый предназначен для кредитования на коммерческих условиях, то есть по рыночной процентной ставке и на более короткий срок, обычно 15-25 лет. Специальный фонд предназначен для долгосрочного кредитования — на 25-40 лет, по льготной процентной ставке (1-3 %). Льготный период для кредитов из обычного фонда составляет 3-5 лет, а из специального фонда — как правило, 10 лет. Другими инструментами АБР в оказании помощи своим странам-членам, помимо кредитов, являются техническое содействие, гарантии и покупка акций.

В 2006 году банк принял решение ввести «азиатскую валютную единицу» АКЮ, которая будет отражать котировки акций денежных единиц 13 стран региона, и, возможно, превратится со временем в азиатский аналог евро.

Средства банка формируются за счет взносов стран-членов (7 % от уставного капитала Банка, составляющего около 55 млрд долл.), заимствований на международном рынке облигаций и дохода от кредитования.

Известные проекты азиатского банка развития

Транс-афганский нефтепровод

Проект экстренной помощи при землетрясении и цунами в Индонезии

Региональная программа использования реки Меконг.

Стратегическое партнёрство частного сектора для борьбы с бедностью в Филиппинах

Первоначально членами АБР были 31 государство, к 2005 их число возросло до 64. Членство в АБР открыто для стран азиатско-тихоокеанской Комиссии ООН по экономическим и социальным проблемам и для других стран азиатского региона (и развитых стран из других регионов), если они являются членами ООН или одного из ее специализированных агентств. Такие широкие критерии членства привели к тому, что значительная часть государств-членов АБР – это неазиатские страны, на них приходится почти 37% акций банка и 35% голосов.

Уставной капитал банка первоначально составлял 1,3 млрд. долл., к концу 1970-х он возрос до 9,5 млрд., к середине 2000-х превысил 50 млрд. долл.

Банковские операции АБР финансируются в основном из взносов стран-членов АБР, из дохода от инвестиций и за счет привлечения заемных средств на мировом финансовом рынке путем выпуска долгосрочных облигационных займов. Фактически речь идет об использовании финансовых ресурсов развитых стран (как основных акционеров АБР) для кредитования развивающихся стран Азии (как основных заемщиков).

Азиатский банк развития выдает кредиты развивающимся странам из двух фондов:

1) из обычного фонда для кредитования на коммерческих условиях на срок до 25 лет (примерно 2/3 всех кредитов);

2) из специального фонда азиатского развития (Asian Development Fund) для кредитования бедных стран по льготной ставке (1-3%) на срок до 40 лет (примерно 1/3 всех кредитов).

Таким образом, АБР предоставляет развивающимся странам азиатско-тихоокеанского региона условия более льготные, чем международный частный рынок капиталов.

Совет директоров Азиатского Банка Развития (АБР) одобрил многотраншевый механизм финансирования инвестиционной программы по поддержке субъектов малого и среднего предпринимательства. Программа призвана помочь Казахстану диверсифицировать экономику и создать новые рабочие места за счет развития сектора МСБ, сообщает фонд «Даму».

Фонд «Даму» получит от АБР среднесрочный заем в тенге по фиксированному курсу под государственную гарантию для последующего кредитования участвующих в этой программе банков Казахстана. Это поможет банкам получить доступ к финансовым средствам, необходимым для кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства на рыночных условиях.

По данным АБР, это первый заем данного финансового института, выдаваемый в национальной валюте страны заемщика, который позволит устранить валютные и процентные риски для банков-партнеров.

Он также будет первым крупным негосударственным займом, привлекаемый финансовыми организациями Казахстана после финансового кризиса.

Фонд «Даму» привлекает заем на условиях срочности, возвратности, платности, обеспеченности и целевого использования. Общая сумма займа составит $500 млн. (1 транш - $150 млн. в 2010 году, 2 транш - $150 млн. в 2011 году, 3 транш - $200 млн. после освоения 1 и 2 транша). Срок каждого транша составляет 7 лет. Ставка привлечения - ориентировочно 5-6% (формируется как ставка привлечения тенговых средств АБР на международном рынке путем проведения операции СВОП + 0,3% - маржа АБР на покрытие операционных расходов).

Привлекаемые средства являются самым большим займом в истории АБР на развитие сектора МСБ. Кредитование за счет средств АБР будет осуществляться во всех регионах Казахстана. При этом, 40% всех займов, которые будут выданы банками субъектам МСБ, должны быть размещены вне городов Алматы и Астана.

25.Денежно-кредитная политика Национального Банка РК.

Национальный Банк Казахстана является единственным органом, определяющим и осуществляющим государственную денежно-кредитную политику Республики Казахстан. Денежно-кредитная политика осуществляется Национальным Банком Казахстана с целью обеспечения стабильности цен.

Денежно-кредитная политика осуществляется путем установления:

официальной ставки рефинансирования;

уровней ставок вознаграждения по основным операциям денежно-кредитной политики;

нормативов минимальных резервных требований;

в исключительных случаях прямых количественных ограничений на уровень и объемы отдельных видов операций.

В целях реализации денежно-кредитной политики Национальный Банк Казахстана осуществляет следующие виды операций:

1) предоставление займов;

2) прием депозитов;

3) валютные интервенции;

4) выпуск краткосрочных нот Национального Банка Казахстана;

5) покупка и продажа государственных и других ценных бумаг, в том числе с правом обратного выкупа;

6) переучет коммерческих векселей;

7) другие операции по решению Правления Национального Банка Казахстана.

Национальный Банк Казахстана устанавливает официальную ставку рефинансирования в зависимости от общего состояния денежного рынка, спроса и предложения по займам, уровня инфляции и инфляционных ожиданий.

Национальный Банк Казахстана производит в соответствии с официальной ставкой рефинансирования переучет коммерческих векселей.

Официальная ставка рефинансирования является ориентиром по ставкам вознаграждения для основных операций денежно-кредитной политики.

Нормативы минимальных резервных требований рассчитываются Национальным Банком Казахстана как процент от суммы обязательств банков.

Покупка и продажа государственных и других ценных бумаг осуществляется Национальным Банком Казахстана в рамках общей денежно-кредитной политики.

Национальный Банк Казахстана устанавливает ставки вознаграждения по основным операциям денежно-кредитной политики в целях воздействия на рыночные ставки вознаграждения на финансовом рынке в рамках осуществляемой денежно-кредитной политики.

По сложившейся практике Национальный Банк Республики Казахстан ежегодно разрабатывает Основные направления денежно-кредитной политики на предстоящие 3 года, в которых определяются целевые ориентиры по инфляции, а также меры денежно-кредитной политики по их достижению. Определение стратегических направлений политики на среднесрочный период повышает предсказуемость политики Национального Банка Республики Казахстан и снижает степень неопределенности для участников финансового рынка в направлении его развития.

Денежно-кредитная политика, основным проводником которой, как правило, является Центральный Банк (ЦБ), направлена главным образом на воздействие на валютный курс, процентные ставки и на общий объем ликвидности банковской системы и , следовательно, экономики. Достижение этих задач преследует цель стабильности экономического роста, низкой безработицы и инфляции. ЦБ обычно по уставу отвечает за стабильность денежного обращения и курса национальной валюты и в этих целях координирует свою политику с другими государственными органами. Чаще всего денежно-кредитная политика представляет собой один из элементов всей экономической политики и прямо определяется приоритетами правительства.

Взаимоотношения ЦБ и правительства в проведении денежно-кредитной политики обычно четко определены. Правительство ограничено в своих действиях и обычно не вмешивается в повседневную деятельность банка, согласовывая лишь общую макроэкономическую политику.

Различают “узкую” и “широкую” денежно-кредитную политику. Под узкой политикой имеют в виду достижение оптимального валютного курса с помощью инвестиций на валютном рынке, учетной политики и других инструментов, влияющих на краткосрочные процентные ставки. Широкая политика направлена на борьбу с инфляцией через воздействие на денежную массу в обращении. С помощью прямых и косвенных методов кредитного контроля регулируется ликвидность банковской системы и долгосрочные процентные ставки.

Денежно-кредитная политика должна быть четко увязана с бюджетом и налоговой политикой и, соответственно, финансированием госбюджета.

Центральный банк - прежде всего посредник между государством и остальной экономикой через банки. В качестве такого учреждения он призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке и реже по традиции. Инструментарий денежно-кредитной политики развитых капиталистических государств необычайно широк. Инструменты имеют следующую классификацию: кратко- и долгосрочные, прямые и косвенные, общие и селективные, рыночные и нерыночные.

Краткая характеристика основных инструментов денежно-кредитной политики:

Официальная учетная ставка - относительно редко изменяемая ставка ЦБ, по которой он готов учитывать векселя или предоставлять кредиты другим банкам в качестве кредитора последней инстанции.

Обязательные резервы - часть ресурсов банков, внесенных по требованию властей на беспроцентный счет в ЦБ.

Операции на открытом рынке - операции ЦБ по купле-продаже коммерческих и казначейских векселей, государственных облигаций и прочих ценных бумаг, а также краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.

Моральное воздействие - рекомендации, заявления, собеседования традиционно играют важную роль в денежно-кредитной политике многих развитых стран.

Разумный банковский надзор - различные методы контроля за функционированием банков с точки зрения обеспечения их безопасности на основе сбора информации, требования соблюдения определенных балансовых коэффициентов.

Контроль за рынком капиталов - порядок выпуска акций и облигаций, включая стандартные правила-требования, очередность эмиссии, официальный предел внешних заимствований относительно самофинансирования, квоты выпуска облигаций и др.

Допуск к рынкам - регулирование открытия новых банков, разрешение операций иностранным банковским учреждениям.

Специальные депозиты - часть прироста депозитов или кредитов коммерческих банков, изъятая на беспроцентные счета в ЦБ.

Количественные ограничения - потолки ставок, прямое ограничение кредитования, периодическое “замораживание” процентных ставок.

Валютные интервенции - купля-продажа валюты для воздействия на курс и, следовательно, на спрос и предложение денежной единицы.

Управление госдолгом. Эмиссия гособлигаций нейтрализует ликвидность банков, связывает их средства, и поэтому масштабы госдолга, техника его эмиссии, форма размещения имеют большое значение для контроля за денежным обращением.

Таргетирование - установление целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей денежной массы.

Регулирование фондовых и фьючерских операций путем установления обязательной маржи.

Нормы обязательного инвестирования в государственные ценные бумаги для банков и инвестиционных институтов. Эти инструменты денежно-кредитной политики могут быть эффективными только в условиях тесной увязки с фискальной политикой и законодательством.

26. (Правила организации деятельности кредитных товариществ.)

 Кредитное товарищество - юридическое лицо, не являющееся банком, образованное в результате добровольного объединения юридических и/или физических лиц, с целью удовлетворения потребностей в финансовой помощи путем аккумулирования свободных денег его участников и осуществляющее свою деятельность на основании лицензии Национального Банка на проведение отдельных видов банковских и иных операций.

Разновидностями кредитных товариществ являются: кредитно - депозитные товарищества, кредитные товарищества и сельские кредитные товарищества.

Особенностью осуществления кредитно - депозитным товариществом своей деятельности является возможность приема депозитов юридических лиц.

Сельское кредитное товарищество - юридическое лицо, осуществляющее отдельные виды банковских операций, образованное в результате добровольного объединения юридических и/или физических лиц путем аккумулирования денег его участников для взаимного кредитования.

 Деятельность кредитных товариществ регулируется Законом, другими законодательными и нормативными правовыми актами Национального Банка, а также настоящими Правилами. Участниками кредитного товарищества могут быть физические и юридические лица (резиденты и нерезиденты), за исключением органов представительной, исполнительной и судебной власти, государственных предприятий и организаций, более пятидесяти процентов уставного капитала которых принадлежит государству, а также юридических лиц, имеющих статус компаний, зарегистрированных в оффшорной зоне в соответствии с законодательством государства его регистрации. Количество участников кредитного товарищества в зависимости от его организационно - правовой формы должно соответствовать требованиям законодательства Республики Казахстан.

Государственные предприятия, а также акционерные общества, более пятидесяти процентов уставного капитала которых принадлежит государству, могут быть участниками сельских кредитных товариществ только с согласия государства в лице уполномоченного им органа.

Правила организации деятельности кредитных товариществ.1. Кредитным товариществам запрещается осуществление предпринимательской деятельности, за исключением оказания услуг, предусмотренных статьей 18 настоящего Закона, своим участникам.2. Кредитные товарищества осуществляют свою деятельность на основании правил об общих условиях проведения операций, положения о кредитном комитете и внутренних правил кредитного товарищества, которые утверждаются высшим органом кредитного товарищества - общим собранием участников кредитного товарищества.

3. Правила об общих условиях проведения операций должны содержать:1) предельные суммы и сроки предоставляемых кредитов;2) предельные величины ставок вознаграждения по кредитам;3) предельные ставки и тарифы за проведение операций участникам;4) права и обязанности кредитного товарищества и его клиентов, их ответственность;5) требования к принимаемому кредитным товариществом обеспечению;

4. Внутренние правила кредитного товарищества должны определять:1) структуру, задачи, функции и полномочия структурных подразделений;2) права и обязанности руководителей структурных подразделений;3) полномочия должностных лиц и работников кредитного товарищества при осуществлении ими сделок от его имени и за его счет.

5. Положение о кредитном комитете кредитного товарищества должно определять:1) структуру, задачи, функции и полномочия кредитного комитета;

2) ответственность членов кредитного комитета;3) процедуру утверждения кредитных договоров;4) полномочия высшего и исполнительного органов кредитного товарищества, а также его должностных лиц по принятию решений о выдаче займа в зависимости от его размера.

 Операции, осуществляемые кредитным товариществом

1. Кредитное товарищество вправе осуществлять для своих участников следующие операции в национальной валюте:

1) переводные операции: выполнение поручений по платежам и переводам денег;

2) заемные операции: предоставление кредитов в денежной форме на условиях платности, срочности и возвратности;

3) прием на инкассо платежных документов (за исключением векселей) участников кредитного товарищества;

4) открытие (выставление) и подтверждение аккредитива и исполнение обязательств по нему;

5) сейфовые операции: услуги по хранению ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, документов и ценностей, включая сдачу в аренду сейфовых ящиков, шкафов и помещений;

6) осуществление лизинговой деятельности;

7) открытие и ведение банковских счетов участников кредитного товарищества;

8) выдача гарантий, поручительств и иных обязательств, предусматривающих исполнение в денежной форме, за участников кредитного товарищества в пределах сумм, предусмотренных Правилами об общих условиях проведения операций;

9) факторинговые операции: приобретение прав требования платежа с участника кредитного товарищества, покупателя товаров (работ, услуг) с принятием риска неплатежа;

10) кассовые операции: прием и выдача наличных денег при осуществлении операций, предусмотренных настоящим пунктом.

2. Кредитное товарищество вправе получать доходы, связанные с использованием собственного имущества.

3. Кредитное товарищество вправе осуществлять инвестиционную деятельность.

27. Деятельность по управлению ценными бумагами. Сущность доверительного управления.

 Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Деятельность по управлению ценными бумагами — это осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем управления переданными ему во временное владение ценными бумагами. Для передачи ценных бумаг в управление оформляется договор доверительного управления, по которому учредитель управления передает доверительному управляющему на определенный срок ценные бумаги или денежные средства, предназначенные для приобретения ценных бумаг.

Доверительное управление - это возможность доверить свои средства для приумножения трейдеру, который имеет опыт работы на рынке и знает, что и как делать. Оплата услуги трейдера производится с получаемой прибыли, это заранее оговоренный фиксированный процент.

Доверительный управляющий осуществляет управление в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).

В договоре доверительного управления должны быть определены:—        состав передаваемого в управление имущества;—   имя (наименование) лица, в интересах которого осуществляется управление;—        размер и форма вознаграждения управляющего;—        срок действия договора,  который  не может превышать 5 лет.

1 Управляющий должен обеспечить отдельный учет ценных бумаг и денежных средств, полученных от учредителя управления, от своих собственных. Для этого он обособляет переданные ему ценные бумаги и денежные средства и ведет забалансовые счета клиентов.

Осуществляя доверительное управление, доверительный управляющий вправе принимать в отношении ценных бумаг и денежных средств, в соответствии с условиями договора, любые действия в интересах выгодоприобретателя.

Получив активы в управление, доверительный управляющий совершает сделки по купле-продаже ценных бумаг от своего имени. Однако в договорах он обязан указывать, что действует в качестве управляющего. Поэтому предусмотрено, что в документах (договорах, актах и т.п.) после имени (наименования) управляющего должна стоять отметка «Д. У.». Если такой отметки нет, то доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними принадлежащим ему имуществом.

В договоре необходимо предусмотреть, кто будет пользоваться правами, вытекающими из владения ценными бумагами: право голоса на собрании акционеров, право на созыв внеочередного собрания и т.д. Обычно учредитель передает все права по ценным бумагам управляющему. Однако это надо предусмотреть в договоре.

Доверительный управляющий может поручить другому лицу совершать действия по управлению от имени доверительного управляющего. Перепоручение возможно в следующих случаях:—        если это предусмотрено условиями договора;—        если доверительный  управляющий  получил  письменное указание учредителя на эти действия;—        если необходимость перепоручения  вызвана чрезвычайными обстоятельствами и направлена на обеспечение интересов выгодоприобретателя, однако получить письменное согласие учредителя на совершение этих действий в сжатые сроки не представляется возможным.

Доверительный управляющий несет ответственность перед учредителем управления и выгодоприобретателем. При возникновении убытков он возмещает учредителю управления убытки, а выгодоприобретателю — упущенную выгоду.

28.Основная цель, задачи и принципы государственного регулирования и надзора финансового рынка и финансовых организаций.)

 Законодательство Республики Казахстан о государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций основывается на Конституции Республики Казахстан, состоит из настоящего Закона и иных нормативных правовых актов Республики Казахстан.

1.Целями государственного регулирования и надзора финансового рынка и финансовых организаций являются:       1) обеспечение финансовой стабильности финансового рынка и финансовых организаций и поддержание доверия к финансовой системе в целом;       2) обеспечение надлежащего уровня защиты интересов потребителей финансовых услуг;       3) создание равноправных условий для деятельности финансовых организаций, направленных на поддержание добросовестной конкуренции на финансовом рынке.       2. Принципами государственного регулирования и надзора финансового рынка и финансовых организаций являются:       1) эффективное использование ресурсов и инструментов регулирования;       2) прозрачность деятельности финансовых организаций и финансового надзора;       3) стимулирование управления финансовых организаций, основанного на оценке рисков;       4) комплексность мер по обеспечению защиты интересов потребителей финансовых услуг путем поддержки развития новых финансовых инструментов и услуг, а также внедрения современных технологий на финансовом рынке;       5) ответственность органов финансовой организации.       3. Задачами государственного регулирования и надзора финансового рынка и финансовых организаций являются:       1) установление стандартов деятельности финансовых организаций, создание стимулов для улучшения корпоративного управления финансовых организаций;       2) мониторинг финансового рынка и финансовых организаций в целях сохранения устойчивости финансовой системы;       3) сосредоточение ресурсов надзора на областях финансового рынка, наиболее подверженных рискам, с целью поддержания финансовой стабильности;       4) стимулирование внедрения современных технологий, обеспечение полноты и доступности информации для потребителей о деятельности финансовых организаций и оказываемых ими финансовых услугах.