
- •Тема 6. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности организации и эффективности ее деятельности
- •Вопрос 1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации. Общая характеристика бухгалтерского баланса.
- •Вопрос 2. Сущность и назначение финансового анализа. Методы и инструментарий финансового анализа.
- •Аналитический баланс
- •Вопрос 3. Анализ ликвидности и платежеспособности
- •Вопрос 4. Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности организации
- •I. Наличие источников для формирования запасов.
- •II. Степень покрытия запасов за счет сформированных источников
- •III. Тип устойчивости организации
- •I. Показатели, определяющие состояние оборотных средств с финансовой точки зрения.
- •II. Показатели, определяющие состояние основных средств с финансовой точки зрения.
- •III. Показатели, отражающие финансовую независимость предприятия
- •Вопрос 5. Чистые активы организации, их значение и методика расчета
Вопрос 3. Анализ ликвидности и платежеспособности
Важным критерием в оценке финансового состояния организации являются показатели ликвидности и платежеспособности.
Ликвидность организации - это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, т.е. это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Для оценки ликвидности активы делятся на:
1) наиболее ликвидные активы (А1):
А1=Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения;
2) быстрореализуемые активы (А2):
А2 = Дебиторская задолженность + Прочие денежные средства;
3) медленно реализуемые активы (А3):
А3 = Запасы + Долгосрочные финансовые вложения - Расходы будущих периодов;
4) труднореализуемые активы (А4):
А4 = Внеоборотные активы - Долгосрочные финансовые вложения.
Для оценки ликвидности пассивы делятся на:
1) наиболее срочные обязательства (П1):
П1 = Кредиторская задолженность
2) краткосрочные пассивы (П2):
П2 = Займы и кредиты + Прочие краткосрочные пассивы;
3) долгосрочные пассивы (П3):
П3 = Кредиты и займы;
4) постоянные пассивы (П4):
П4 = Все статьи раздела баланса «Капитал и резервы».
Баланс является ликвидным при выполнении системы неравенств:
А1>=П1;
А2>=П2;
А3>=П3;
А4<=П4
Предприятие считается ликвидным, если текущие активы превышают текущие обязательства, т.е. А1 + А2 + А3 > П1 + П2
Платежеспособность - возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.
Показатели платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) - это отношение всей суммы текущих активов (включая незавершенное производство) к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Нормативное значение для всех отраслей - 2.
Коэффициент восстановления платежеспособности организации – период, в течение которого должна быть восстановлена платежеспособность. Рубеж – 6 месяцев.
Квос = (Кк + 6/Т (Кк – Кн)) / 2
Кк; Кн – коэффициент текущей ликвидности на конец и начало периода;
Т – число месяцев в анализируемом периоде;
2 – нормативное значение показателя текущей ликвидности.
Если Квоc > 1, то организация – платежеспособна в течение ближайших 6 месяцев, если Квос < 1, то она не в состоянии восстановить платежеспособность за это время.
Коэффициент быстрой ликвидности - это отношение ликвидных средств первых двух групп (за минусом запасов и долгосрочной дебиторской задолженности) к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Нормативное значение - 0,8 - 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Нормативное значение - 0,2 - 0,25.
Вопрос 4. Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности организации
Залогом выживаемости и основой стабильности положения организации служит его устойчивость.
Можно выделить следующие виды устойчивости:
- внутренняя устойчивость;
- внешняя устойчивость;
- общая устойчивость;
- финансовая устойчивость.
Внутренняя устойчивость – это такое финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования.
Внешняя устойчивость обусловлена стабильность экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность организации, достигается в масштабах всей страны.
Общая устойчивость – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает поступление денежных средств над их расходованием.
Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Таким образом, финансовая устойчивость – это комплексное понятие.
Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость:
- отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
- структура выпускаемой продукции (услуг) и ее доля в общем платежеспособном спросе;
- размер уставного капитала;
- величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
- состояние имущества и финансовых ресурсов, запасы и резервы, их состав и структура.
Влияние указанных факторов во многом зависит от компетенции и профессионализма менеджеров, их умение управлять внутренней и внешней средой.
Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость:
- влияние экономических условий хозяйствования;
- платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;
- налоговая и денежно-кредитная политика государства;
- законодательство о контроле за деятельностью организации;
- внешние экономические связи.
Финансовая устойчивость организации характеризуется абсолютными и относительными показателями, при помощи которых можно определить:
- наличие источников для формирования запасов;
- степень покрытия запасов за счет сформированных источников;
- тип устойчивости организации.
Каждый из указанных моментов характеризуется системой соответствующих показателей.