116.Что общего между банком и небанковским финансово-кредитным учреждением?

БАНК — (итал. banco — скамья) — денежно-кредитный институт, осуществляющий разнообразные виды операций с деньгами и ценными бумагами и оказывающий финансовые услуги правительству, предприятиям, гражданам и друг другу. Б. выпускают, хранят, предоставляют в кредит, покупают и продают, обменивают деньги и ценные бумаги, контролируют движение денежных средств, обращение денег и ценных бумаг, оказывают услуги по платежам и расчетам.

Небанковские финансово-кредитные учреждения тоже являются финансовыми посредниками денежного рынка, которые и осуществляют аккумуляцию сбережений и размещение их в доходные активы: в ценные бумаги и кредиты (преимущественно долгосрочные). В своей деятельности они имеют много общего с банками:

• функционируют в тому самому секторе денежного рынка, что и банки, - в секторе опосредствованного финансирования;

• формируя свои ресурсы (пассивы), они выпускают, подобно к банкам, долговые обязательства, которые менее ликвидные, чем обязательство банков, тем не менее тоже могут реализовываться на рынке как дополнительный финансовый инструмент;

• размещая свои ресурсы в доходные активы, они покупают долговые обязательства, создавая, подобно к банкам, собственные требования к другим экономическим субъектам, хотя эти требования менее ликвидные и более рискованные, чем активы банков;

• деятельность их относительно создания обязательств и требований основывается на тех самых основах, что и банков: их обязательства меньшие за размерами, более ликвидные и менее короткие за сроками, чем собственные требования, вследствие чего их платежи за обязательствами меньшие, чем поступление за требованиями, которые создает базу для прибыльной деятельности. Превращая одни обязательство в другие, они, как и банки, обеспечивают трансформацию движения денежного капитала на рынке - трансформацию срочную, и пространственную, а также трансформацию рисков путем диверсификации.

Вместе с тем посредническая деятельность небанковских финансово-кредитных учреждений существенным образом отличается от банковской деятельности:

• она не связана с теми операциями, которые признаны как базовые банковские.

117.В чем состоит главная задача деятельности центрального банка?

Основной экономической задачей банка является обеспечение стабильности национальной денежной единицы. На ее решение направлена денежно-кредитная политика государства. В процессе выполнения этой задачи НБУ активно использует следующие средства и методы:

• определение и регулирование норм обязательных резервов для всех финансово-кредитных учреждений;

• процентная политика;

• рефинансирование коммерческих банков;

• управление золотовалютными резервами;

• операции с ценными бумагами на открытом рынке;

• регулирование импорта и экспорта капитала.

118.Какие действия в политике открытого рынка будут применены центральным банком, если он стремится увеличить массу денег в обороте?

Операции на открытом рынке – это купля-продажа центральным банком государственных ценных бумаг. Предположим, что в экономике наблюдается излишний рост денежной массы и центральный банк решает его ограничить. С этой целью он начинает активно продавать государственные обязательства. Предложение ГЦБ увеличивается, их рыночная цена падает, доходность для покупателя растет – спрос на ценные бумаги правительства увеличивается. Клиенты коммерческих банков снимают деньги со своих счетов, происходит замещение денег ценными бумагами. Помимо того, что операции на открытом рынке непосредственно влияют на денежную массу, они порождают вторичный эффект. В результате покупки клиентами ценных бумаг сокращается величина резервов банка и уменьшается сумма кредитов, которую может выдавать банк. Таким образом, конечный результат воздействия операций на открытом рынке на денежную массу включает прямой и вторичный эффекты. Это означает, что продажа центральным банком ценных бумаг, например, на 1000 ден. ед. сокращает объем денежной массы на большую сумму, т.е. имеет место мультипликативый эффект. И наоборот, когда появляется необходимость в увеличении количества денег в обращении, ЦБ выкупает у коммерческих банков государственные ценные бумаги, повышая тем самым их кредитные возможности.