5.Основні види інвестиційного аналізу та їх сутність

Проект — це обґрунтування доцільності певної ідеї для подальшої координації дій, а інвестиційний проект — це системно обмежений та закінчений комплекс документів, який містить систему взаємопов’язаних у часі й просторі та узгоджених з ресурсами заходів і дій, спрямованих на отримання прибутку або досягнення соціального ефекту.

Інвестиційний проект як пакет інвестицій і пов’язаних з ними видів діяльності характеризується:

– цілеспрямованістю на досягнення певних результатів, вирішення конкретних завдань тапроблем;

– обмеженістю фінансових ресурсів, періоду реалізації та оцінки;

– наявністю певних зовнішніх умов, що впливають на його здійснення (інституційних,економічних, правових тощо);

– взаємопов’язаністю процесів вкладення ресурсів та отримання результатів.

Інвестиційний проект вносить системність та організованість упроцес інвестування. Він потрібнийвсім учасникам інвестиційногопроцесу, оскільки тільки при його наявності існує предмет переговорів та ухвалення домовленостей між інвестором, його партнерамита майбутніми кредиторами, він забезпечує можливість ефективноїкоординації зусиль учасників проекту. Координуюча роль проекту,звичайно, поступово замінюється реальними укладеними договорамиміж учасниками, проте як план довгострокового характеру проект має значення аж до повноїреалізації намірів інвестора. Такимчином, його наявність дозволяє досягти вищих результатів, ніжспонтанне необґрунтоване інвестування, істотно впливає на якістьінвестування.(тільки таке по суті)

6. Сутність, цілі та форми існування інвестиційного проекту

Інвестиційний проект — це системно обмежений та закінчений комплекс документів, який містить систему взаємопов’язаних у часі й просторі та узгоджених з ресурсами заходів і дій, спрямованих на отримання прибутку або досягнення соціального ефекту.

Інвестиційний проект як пакет інвестицій і пов’язаних з ними видів діяльності характеризується:

– цілеспрямованістю на досягнення певних результатів, вирішення конкретних завдань та проблем;

– обмеженістю фінансових ресурсів, періоду реалізації та оцінки;

– наявністю певних зовнішніх умов, що впливають на його здійснення (інституційних, економічних, правових тощо);

– взаємопов’язаністю процесів вкладення ресурсів та отримання результатів.

Інвестиційний проект може існувати у формі:

а) нульового проекту, який передбачає утворення нового виробництва;

б) реконструкції — впровадження передових технологій без зміни профілю підприємства;

в) розширення або реабілітація (перепрофілювання) дію­чого підприємства.

Інвестиційний проект вносить системність та організованість у процес інвестування. Він потрібний всім учасникам інвестиційного процесу, оскільки тільки при його наявності існує предмет переговорів та ухвалення домовленостей між інвестором, його партнерами та майбутніми кредиторами, він забезпечує можливість ефективної координації зусиль учасників проекту.

обсяги аналітичних робіт безпосередньо залежать від типу відносин взаємозалежності інвестиційних проектів, які передбачається включати до його складу. За даною ознакою розрізняють такі види проектів:

– незалежні — рішення про ухвалення одного проекту не позначається на доходності та, відповідно, рішенні про можливість одночасної реалізації з ним інших у складі інвестиційного портфеля інвестора;

– взаємовиключні (або альтернативні) — ухвалення одного з таких проектів означає неможливість одночасної реалізації інших, тобто вони мають бути відкинуті;

– умовні — ефективна реалізація яких можлива тільки за умови одночасного прийняття інших проектів;

– комплементарні (або синергічні) — одночасна реалізація таких проектів супроводжується зростанням доходів (або скороченням витрат), хоча б за одним з них;

– заміщуючі — одночасна реалізація таких проектів супроводжується зниженням доходів (або зростанням витрат), хоча б за одним з них.

Контекст проекту – це зовнішнє та внутрішнє середовище в якому планується та здійснюється проект.

Оскільки існують фінансові, реальні та інноваційні інвестиції, то і проекти можуть розрізнятися за такими напрямками вкладання коштів. Галузеві та регіональні проекти мають місце лише в тих випадках, коли суб'єктом інвестування є керівний ор­ган галузі (міністерство) або представники місцевих органів влади. Міжнародні проекти здійснюються за міждержавними угодами за участю, як правило, міжнародних фінансово-кредитних інститутів.

Основою класифікації проектів за типом доходів є ціль, заради якої вкладаються інвестиції. Це може бути як одержання реального доходу від інвестиційних заходів, так і соціального ефекту.