6. Исторический опыт ипотечного кредитования в сша. Развитие ипотечных институтов в сша

Федеральная Жилищная Администрация, FHA - 1934

Федеральная национальная ипотечная ассоциация, FNMA - «Фэнни Мэй» (Fannie Mae)- 1938

Гос национальная ипотечная ассоциация, GNMA – «Джинни Мэй» (Ginnie Mae) -1964

Федеральная корпорация жилищного ипотечного кредита, FHLMC - «Фредди Мак» (Freddie Mac) -1970

Необходимо отметить, что перечисленными институтами система ипотечного кредитования в США далеко не исчерпывается. Ниже приведена расширенная схема взаимодействия американских институтов ипотеки.

В 1944 г. правительство США приняло программу "Ссуды для ассоциации ветеранов", которая предоставляла гарантии ветеранам вооруженных сил США, что также способствовало росту частных инвестиций в жилищную сферу.

В соответствии с программами № 235 и № 236 закона о жилье от 1968г. малообеспеченным семьям облегчался выкуп закладной. Независимо от процентной ставки, установившейся на частном кредитном рынке, новый владелец жилища выплачивал кредит исходя из процентной ставки в 1%. Разницу доплачивало правительство. Доход семей, имеющих право воспользоваться этой льготой, не должен был превышать определенного уровня, установленного для включения в программу муниципального жилищного строительства.

С

Первичный рынок жилья

Вторич. рынок жилья

овременная жилищная ипотечная система в США.

Заемщики – приобретатели недвижимости

ИПОТЕЧНЫЕ КРЕДИТОРЫ

Администрация по делам ветеранов

FHA

Прог- раммы

№№ 235 и 236

Fanny Mae

Ginny Mae

Freddy Mac

Ссудосберегат.ассоциации

Ф

С

Б

С

Ф

К

С

С

ИПОТЕЧНЫЕ БАНКИ

Рынок ипот кредитов

ИНВЕС-ТОРЫ

Обозначения:

ФСБС - Федеральный совет банков по ссудам для покупки жилья.

ФКСС - Фед корпорация по страх-ю счетов (депозитов).

7. Субъекты и инструменты первичного рынка закладных. Стандартная схема появления закладной на первичном рынке. Классическая схема ипотеки.

Первичный ранок ипотеки – сегмент общего кредитно-финансового рынка, непосредственно охватывающий деятельность ипотечных банков и иных финансовых институтах по кредитованию конкретных юридических лиц под залог конкретных объектов недвижимости.

С

Заемщик

убъекты и инструменты первичного рынка закладных.

Объект недвижимости

Закладная

Ипотечный кредитор

Предложение закладной на рынке

И- Конечный инвестор

Сделка-процесс, направленный на создание, использование и прекращение договорных обязательств.

Тезаврация- функция накопления драгоценных ресурсов.

Банк - механизм перераспределения денежной массы. (Привлечение денежных средств (пассивов) для формирования актива)

Длительность срока ипотеч кред-ия формирует полное отсутствие банк ликвидности (структура активов, способных превратиться в ДС за краткоср период).

Закладная – специальный финансовый инструмент, объединяющий в себе функции кредитного договора, договора залога и ценной бумаги, обращающейся на открытом рынке.

Основные характерные особенности ип кредита – дороговизна и длительный срок.

Стандартная схема появления закладной на первичном рынке:

1. Заявление клиента

2. Оценка недвижимости

3. Андеррайтинг – процедура оценки вероятности выдачи и погашения ип кредита.

- заёмщика

- объекта недвижимости

- страхового обеспечения

4. Предоставление кредита и оформление закладной

5. Регистрация (гос.) залога недвижимости

5.5) Приобретение закладной новым кредитором

6. Обслуживание закладной в течение срока кредитного договора