2.4. Показники ліквідності та платоспроможності

Показники ліквідності та платоспроможності характеризують можливості підпри­ємства вчасно розраховуватися за своїми поточними зо­бов'язаннями.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності дає змогу оцінити можливості господарства щодо миттєвого погашення своїх поточних зобов'язань. Його розраховують як відношення гро­шових коштів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов'язань.

Нормативним значенням коефіцієнта абсолютної ліквід­ності вважають рівень 0,2. Але це досить умовна величина. Річ у тім, що значні залишки грошових коштів на рахунках у банку чи касі можуть свідчити про неефективну політику що­до їх використання, невдало складені чи відсутні плани гро­шових потоків. Підприємству важливо мати наявні грошові кошти на дату відповідних платежів. У нашому випадку величина цього показника є більше нормативної, це означає абсолютну ліквідність підприємства та свідчить про недалекоглядну політику керівництва у сфері розрахунків.

Коефіцієнт проміжної ліквідності (як видно із його назви) відображає проміжну ліквідність підприємства. Він дорівнює відношенню грошових коштів, поточних фінансових інвес­тицій та дебіторської заборгованості до поточних зо­бов'язань.

Коефіцієнт загального покриття дорівнює відношенню всіх оборотних активів (за винятком витрат майбутніх періодів) до поточних зобов'язань.

Раніше вважалося, що коефіцієнт загального покриття не повинен бути меншим двох. Сьогодні відносно надійним вважається його рівень у межах 1,3—1,7. Однак при цьому необхідно враховувати багато обставин. Так, значний вплив на можливості підприємства розрахуватися за своїми поточними зобов'язаннями виявляє структура та ліквідність матеріально-виробничих запасів, незавершено­го виробництва. Тому при однаковому значенні коефіцієнта загального покриття реальна можливість різних підприємств може відрізнятися. Також необхідно врахову­вати тривалість обороту матеріально-виробничих запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості. Якщо перші два показники значно перевищують третій, у підприємства можуть виникнути проблеми із своєчасною оплатою своїх поточних зобов'язань навіть при високому значенні ко­ефіцієнта загального покриття.

Коефіцієнт платоспроможності найтіснішим чином пов'язаний з трьома попередніми коефіцієнтами. Але на відміну від них він характеризує не стільки потенційну мож­ливість підприємства сплатити свої зобов'язання, скільки ре­альні. Для цього до платіжних засобів включають всі мож­ливі оборотні активи, які перебувають у виробничому про­цесі (грошові кошти, дебіторську заборгованість, товари, го­тову продукцію).

Нормативне значення коефіцієнта платоспроможності дорівнює одиниці.

Таблиця 2.4

Аналіз показників ліквідності ПАТ "Чернiгiвський молокозавод"

Показники	Нормативне значення	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Темп зростан-ня,% у2010р.	Темп зростан-ня,% у2011р.
1	2	3	4	1	2	3
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	>0,2	0,04	0,02	0,05	50	250
Коефіцієнт миттєвої ліквідності	0,8 - 1	0,71	4,83	1,16	680,3	24,0
Коефіцієнт загальної ліквідності	>2,0	1,14	5,4	1,64	473,7	30,4
Коефіцієнт платоспроможності	1	0,8	4,94	1,2	617,5	24,3

Протягом аналізованого періоду відбулося збільшення коефіцієнту абсолютної ліквідності. Так в 2011 році підприємство було в змозі погасити негайно лише 5% короткострокової заборгованості.

Коефіцієнт миттєвої ліквідності теж має низьке значення, яке на кінець періоду, що аналізується дещо підвищується і починає перевищувати оптимальне значення. А оскільки даний коефіцієнт має вирішальне значення для банків, так як характеризує ступінь надійності підприємства при поверненні кредитів, тенденція до збільшення свідчить на користь підприємства.

Показники загальної ліквідності також протягом аналізованого періоду також зазнали значного збільшення, вони також мають тенденцію до збільшення.

Отже, як бачимо, показники ліквідності мають непогані знчення. Це викликано перевищенням темпів росту ліквідних коштів над темпами росту заборгованості підприємства.