• Оценка ликвидности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность свое​временно погашать свои платежные обязательства наличными денеж​-ными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определя​ется временем, необходимым для превращения их в денежные сред​ства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного акти​ва, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия дол​говых обязательств предприятия его активами, срок превращения ко​торых в денежную наличность соответствует сроку погашения пла​тежных обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 13.24), с краткосрочными обязательствами по пассиву, кото​рые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные акти​вы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые

вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: то​вары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобре​тенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платеже​способности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (A3) — это медленно реализуемые активы (произ​водственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда вхо​дят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.

Актив	2011	2010	Пассив	2011	2010
А1	87292	65556	П1	2059075	957187
А2	1084647	635604	П2	132920	38591
А3	1545454	1187075	П3	305733	82240
А4	1203250	1071299	П4	810097	788752

2011 2010

А1< П1 А1<П1

А2>П2 А2 >П2

А3>П3 А3>П3

А4> П4 А4>П4

Вывод: Наиболее ликвидных активов не хватает для погашения наиболее срочных обязательств. Медленно реализуемых активов меньше, чем долгосрочных пассивов.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и пла​тежеспособности предприятия рассчитывают относительные показа​тели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быст​рой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности. Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия,но и для внешних субъектов: абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент те​кущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резер​вов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предпри​ятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при Небольшом его значении предприятие может быть всегда платеже​способным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности пред​приятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношение сово​купности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме крат​косрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотно​шение 0,7—1. Однако оно может оказаться недостаточным, если боль​шую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требу​ется большее соотношение. Если в составе оборотных активов зна​чительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (цен​ные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент по​крытия долгов Ктл) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он по​казывает степень покрытия оборотными активами оборотных пас​сивов.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность акти​вов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно оп​ределить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зави​сит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задол​женности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли про​сроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикаль​ное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтер​ского учета.

Наим коэф	Формула	2010	2011
К текущей ликвидности	ОА/КДО	0,91	0,97
К быстрой ликвидности	ОА-Запасы/краткосрочные пассивы(1)	0,47	0,37
К абсолютной ликвидности	ДС/Кракстр пассивы(0,2-0,25)	0,029	0,05

1. Коэффициент текущей ликвидности меньше 1, это означает что на предприятие отсутствии достаточного количества текущих активов для погашения краткосрочных обязательств.

2. Коэффициент быстрой ликвидности <1 (Норма >1),показывает что предприятия не способна выполнить краткосрочные обязательства, не полагаясь на реализацию запасов

3. Коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормы, что говорит нам о том, что предприятия не способна моментально выполнить краткосрочные обязательства, не полагаясь на дебиторскую задолженность.

Задача №4