Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффек​тивности использования финансовых ресурсов, которые приравни​ваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятель​ность предприятия. Сбой финансовых потоков вызывает спазм лик​видности со всеми вытекающими последствиями.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределен​ность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его форми​рования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозиро​вания уровня доходности капитала.

ФСП характеризуется системой показателей, отражающих со​стояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени и в перспективе. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и фи​нансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капи​тала, изменяются структура средств и источников их формирования, (наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которо​го является платежеспособность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих акти​вов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, посто​янно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетель​ствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Если платежеспособность — это внешнее проявление финансо​вого состояния предприятия, тофинансовая устойчивость — внутрен​няя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их фор​мирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состоя​ния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устой​чивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом уме​лого управления всем комплексом факторов, определяющих резуль​таты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положитель​но влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд про​изводства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятель​ность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходова​ния денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, дости​жение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия — наращива​ние собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспо​собность и рентабельность предприятия, а также оптимальную струк​туру актива и пассива баланса.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать с:

общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогно​зирования возможности банкротства;

аналогичными данными других предприятий, что позволяет выя​вить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тен​денций улучшения или ухудшения ФСП.

Результативность финансового анализа во многом зависит от орга​низации и совершенства его информационной базы. Основные источ​ники информации: отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отче​ты о прибылях и убытках (форма № 2), об изменениях капитала (фор​ма № 3), о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первично​го и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровыва​ют и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ финансового положения и эффективности деятельности Научно-производственного объединения «элсиб»

Анализ финансового состояния организации начинается с изучения ее имущества, оценки состава, структуры, размещения и использования средств (активов) и источников их формирования (пассивов) по данным баланса. Для этого составляется сравнительный аналитический баланс, в котором статьи актива группируются по степени нарастания ликвидности, а источники – по срочности наступления обязательств.

Сравнительный аналитический баланс включает показатели, характеризующие имущественное положение предприятия, дает возможность оценить его общее изменение и сделать вывод о том, через какие источники был приток новых средств и в какие активы эти средства вложены.

Анализ динамики состава и структуры имущества позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

По данным сравнительного аналитического баланса оценивается изменение суммы средств, находящиеся в распоряжении предприятия, т.е. валюты баланса, путем сопоставления показателей на конец и начало анализируемого периода

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

Вертикальный (структурный) анализ – проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Анализ БАЛАНСА	удельный вес 2011г.	удельный вес 2010г.	удельный вес 2009г.	аб.изм.2010	аб.изм.2011	т. роста 2010	т.роста и спада 2011	т.прироста 2010	т.прироста 2011
Актив
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0,226	0,414	0,597	-4123	-3227	24,529	25,437	-75,471	-74,563
Результаты исследований и разработок						366,149	139,294	266,149	39,294
Основные средства	15,032	18,880	18,661	53160	50663	110,113	108,752	10,113	8,752
Отложенные налоговые активы	0,420	0,539	0,520	1890	1059	112,912	106,407	12,912	6,407
Финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы	6,013	7,298	7,225	20204	28097	109,926	112,558	9,926	12,558
Итого по разделу 1	28,732	34,942	30,362	216012	131951	125,256	112,317	25,256	12,317
2.Оборотные активы
Запасы	36,567	38,272	41,299	9990	357978	100,859	130,508	0,859	30,508
НДС	0,336	0,446	0,194	8229	401	250,742	102,930	150,742	2,930
Дебиторская задолженность	25,900	20,731	21,280	36156	449043	106,032	170,648	6,032	70,648
Финансовые вложения	0,133		0,157			100,000		0,000
Денежные средства	1,952	2,138	2,436	-3066	16186	4,468	124,690	-95,532	24,690
Прочие оборотные активы	6,381	3,470	4,273	-14004	160873	11,634	251,236	-88,366	151,236
Итого по разделу 2	71,268	65,058	69,638	32894	990031	101,677	149,635	1,677	49,635
Баланс	100,000	100,000	100,000	248906	1121982	108,836	136,595	8,836	36,595
Пассив
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	2,674	3,653	3,976	0	0	0,000	0,000
Резервный капитал	0,134	0,183	0,199	0	0	0,000	0,000
Добавочный капитал
Переоценка внеоборотных активов
Нераспределенная прибыль	15,029	19,805	18,106	97176	22176	119,053	103,652	19,053	3,652
Итог по разделу 3	19,344	25,727	24,576	96449	21345	113,932	102,706	13,932	2,706
4.Долгосрочные обязательства
Заемные средства	4,999	0,538	8,079	-211108	192881	92,758	1270,181	-7,242	1170,181
Отложенные налоговые обязательства	2,301	2,145	1,930	11378	30612	120,924	146,553	20,924	46,553
Итого по разделу 4	7,300	2,682	10,010	-199730	223493	70,834	371,757	-29,166	271,757
5.Краткосрочные обязательства
Заемные средства	21,014	39,110	17,795	697770	-319036	239,193	26,607	139,193	-73,393
Кредиторская задолженность	49,167	31,220	46,748	-359713	1101888	27,315	215,117	-72,685	115,117
Доходы будущих периодов	0,001	0,002	0,004	-34	-37	33,333	54,412	-66,667	-45,588
Оценочные обязательства	1,531	1,259	0,867	14164	25533	157,985	166,163	57,985	66,163
Прочие обязательства	1,643
Итого по разделу 5	73,356	71,591	65,415	352187	877144	119,112	139,963	19,112	39,963
Баланс	100	100	100	248906	1121982	108,836	136,595	8,836	36,595

Анализ ОПУ	удельный вес 2011г.	удельный вес 2010г.	абс.изм.	т.роста,спада
Выручка	100	100	-158208	7
Себестоимость продаж	65,894	64,783	-79636	6
Валовая прибыль	34,106	35,217	-78572	10
Коммерческие расходы	2,563	3,550	-25922	33
Прибыль от продаж	23,706	19,365	58693	113,677
Доходы от участия в др. орг.	7,836	12,301	-111343	40,84542693
Проценты к получению	0	0	0
Проценты к уплате	5,857	5,048	8652	107,734
Прочие доходы	9,466	8,616	3867	102,025
Прочие расходы	8,930	10,708	-53524	23
Прибыль до налогооблажения	2,620	5,282	-63126	54
Текущий налог на прибыль	0,16	0,501	-7801	70
в т.ч. постоянные налоговые обяз.	1,073	0,127	19254	783,251
Изменение отложенных налоговых об.	1,488	0,513	19235	269
Изменение отложенных налоговых ак.	0,051	0,356	-6832	87
Чистая прибыль	1,023	4,354	-75432	78

Задача №1.