5 Вопрос:

Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операци­онного цикла. Это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства).

Показатели эффективности использования оборотного капитала:

Эффективность использования оборотных средств определяет успешность, финансовую устойчивость предприятия.

С помощью оборотных средств происходит нормализация работы предприятия, повышение уровня спроса.

От эффективного использования оборотных средств зависит финансовая устойчивость предприятия. Существуют следующие внешние факторы, которые отрицательно сказываются на эффективности:

1. Высокий уровень инфляции

2.                      Разрыв хозяйственных связей

3.                      Снижение объемов производства и потребительского спроса

4.                      Нарушение платежно-расчетной дисциплины

5.                      Снижение доступа к кредитам из-за высоких процентов

6.                      Повышение налоговых ставок (налогового бремени)

Внутренние резервы повышения эффективности оборотного капитала:

1.                      Рациональная организация производственных запасов. Предполагает:

·                        Оптимальное нормирование

·                        Ресурсосбережение

·                        Использование прямых длительных хозяйственных связей

2.                      Сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве.

К показателям эффективности использования оборотных средств относятся следующие показатели:

1.                      Рентабельность оборотных средств

2.                      Длительность одного оборота или оборачиваемость оборотных средств

3.                      Скорость оборота оборотных средств

4.                      Загрузка оборотных средств

Рентабельность оборотного капитала = Прибыль/среднюю величину оборотного капитала(ст-ть) * 100%

Рок = прибыль от реализации/оборотные средства в среднем за год

Рентабельность оборотного капитала характеризует прибыль, полученную на каждый рубль оборотного капитала.

Пути повышения эффективности использования оборотного капитала:

1. нормирование оборотных средств;

2. снижение себестоимости продукции;

3. оптимизация производственных запасов;

4. оптимизация доставки сырья и материалов;

5. оптимизация хранения и доставки готовой продукции;

6. управление дебиторской задолженностью;

7. управление денежными средствами;

8. сокращение производственного цикла;

9. снижение потребности в инвентаре.

6 Вопрос:

Финансовый цикл = Производственный цикл + Период оборота дебиторской задолженности - Период оборота кредиторской задолженности Финансовый цикл — это период, в течение которого компания теряет свои деньги. Если оплата сырья, а в нашем случае товаров, происходит раньше, чем компания получает деньги от клиентов, компания упускает возможность в течение данного срока использовать эти ресурсы в своем бизнесе. В общем же случае стоимость денег определяется эффективностью рабочего капитала компании:

Наличие ненулевого финансового цикла — во многом следствие правил игры, сложившихся на рынке, которые отдельно взятая компания не в состоянии контролировать. Но в то же время большинству компаний вполне под силу некоторое сокращение длительности финансового цикла. Сколько компания может сэкономить ресурсов, сократив финансовый цикл на один день:

Компании удалось сократить финансовый цикл до нуля, высвободив в результате значительные ресурсы. Дебиторская задолженность у розничной сети отсутствует, а после приведения договоров с поставщиками в соответствие с оборачиваемостью товаров, уравнялся период оборота кредиторской задолженности с производственным циклом. Финансовый цикл = Производственный цикл - Период оборота кредиторской задолженности = О

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) представляет собой период между (погашением кредиторской задолженности и погашением дебиторской задолженности.

Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) определяется по следующей формуле:

Пфц=Ппц+ПОдз-ПОкз где Пфц - продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях; Ппц - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях; ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях; ПОкз - средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.