112. Виды бирж и биржевых сделок.

Биржа – это ЮЛ, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка биржевых товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Торговля ведётся стандартными контрактами или партиями (лотами), размер которых регламентируют нормативные документы биржи. Виды бирж: товарные, фондовые, валютные, фьючерсные, опционные.

Товарные - осуществляют покупку-продажу контрактов на поставку товаров: энергетическое сырье, цветные и драгоценные металлы, зерновые, маслосемена и продукты их переработки, живые животные и мясо, пищевкусовые товары, текстильное сырье, промышленное сырье.

Основные инструменты фондовой биржи – это ценные бумаги (акции и облигации). Является постоянно действующим рынком ценных бумаг. Членами являются: биржевые посредники (брокеры и маклеры) и дилеры (ФЛ и ЮЛ, осуществляющие операции с ценными бумагами). В России фондовых бирж меньше чем товарных. В основном, торговлю ценными бумагами ведут товарные и валютные биржи, в которых создаются специальные фондовые отделы.

На валютной бирже осуществляется свободная купля-продажа национальных валют государств, исходя из курса, складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения. Кроме покупки-продажи той или иной валюты, также осуществляется торговля слитками и изделиями из благородных металлов.

Фьючерсная биржа - торговля на которой ведётся фьючерсными контрактами, т.е. на поставку биржевых товаров или ценных бумаг в будущем.

Биржевой именуется такая сделка, неотъемлемой частью которой является ценная бумага или срочный биржевой контракт.

Виды:

- сделки на реальный товар и фьючерсные сделки.

- кассовые (спотовые) и срочные. Кассовые сделки – соглашения, подразумевающие расчет по ним максимум в течение пяти рабочих дней. Срочные сделки – соглашения, в которых между заключением и исполнением проходит оговоренный промежуток времени, превышающий 5 рабочих дней.

- покупка финансового инструмента — акции, облигации, валюты, фьючерса, опциона и пр. — в расчёте на рост его стоимости, и продажа без покрытия, то есть берутся взаймы ценные бумаги и продаются в расчёте на падение их стоимости, предусматривается выкуп подешевевшего актива и возврат кредитору.

- в зависимости от целей покупки или продажи ц/б, участники торговли заключают следующие виды биржевых сделок

1. Реальные сделки – покупка или продажа акций с целью долгосрочного инвестирования. В настоящее время на такие сделки приходится примерно 5% торгов ценными бумагами.

2. Спекулятивные сделки – операции по извлечению выгоды из колебаний цен. Такие транзакции являются самыми рискованными.

3. Арбитражные сделки – транзакции по извлечению выгоды за счет разницы в ценах на разных фондовых биржах и за счет возникновения время от времени ценовых диспропорций, выражающихся в отклонении теоретической стоимость ц/б от фактической рыночной цены. В арбитражных сделках риск минимален, а получаемая прибыль может быть не меньше, чем при спекулятивных сделках.

наиболее приемлемыми для обеих сторон (экспортера и импортера) и позволяют уменьшить степень коммерческого риска.

Наиболее распространены расчеты, осуществляемые в порядке инкассовых поручений и документарных аккредитивов. При этом документы, предъявляемые к оплате, могут быть выражены в виде аккредитива, чека или векселя. Квалификация понятия и содержание платежного документа в законодательстве каждого государства имеют свои особенности. Не существует единого регулирования в применении векселей, чеков и аккредитивов при осуществлении международных расчетов.

Наиболее эффективное регулирование международных расчетов опосредуется международными правилами, содержащимися как в специальных международных конвенциях, так и сформулированных в виде свода обычно-правовых норм.

внутренних ценных бумаг. Ввоз в РФ иностранной валюты и внешних ценных бумаг в документарной форме осуществляется резидентами и нерезидентами без ограничений при соблюдении требований таможенного законодательства РФ.

Валютные операции:

– приобретение резидентом у резидента и отчуждение, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

– приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение, а также использование валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

– приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение, а также использование валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

– ввоз на таможенную территорию России и вывоз с ее таможенной территории валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;

– перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и со счета, открытого на территории РФ, на счет того же лица, открытый за пределами территории РФ;

– перевод нерезидентом валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории РФ, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории РФ.

Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на: текущие (получение и предоставление финансовых кредитов и др.) и связанные с движением капитала.