17. Методы и принципы управления рисками

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включая в себя стратегию и тактику управления риском.

В основе риск-менеджмента лежит целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска. Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия, как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.[13]

Риск-менеджмент выполнят следующие функции:

ь объекта управления (организация разрешения риска; рисковых вложений капитала, работ по снижению величины риска, процесса страхования рисков, экономических отношений и связей между субъектами хозяйственных процессов);

ь субъекта управления (прогнозирование, координация, регулирование, стимулирование, контроль, организация). [14, с.105]

Прогнозирование представляет собой разработку изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей, т.е. это предвидение определенных событий.

Организация - это объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил.

Регулирование - воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости объекта при возникновении отклонений от заданных параметров.

Координация - обеспечение согласованности работы всех звеньев системы управления риском.

Стимулирование - побуждение финансовых менеджеров, других специалистов к заинтересованности в результатах своего труда.

Контроль - проверка организации работы по снижению степени риска.

Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

Первым этапом организации риск - менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска - это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.д. Цель рисковых вложений капитала - получение максимальной прибыли.

Следующим важным моментом в организации риск - менеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, выявить степень риска и оценить его стоимость.

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил для принятия решения в условиях риска:

1) Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

2) Надо думать о последствиях риска.

3) Нельзя рисковать многим ради малого.

4) Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.

5) При наличии сомнений принимается отрицательное решение.

6) Нельзя думать, что всегда существует только одно решение.

Организация риск - менеджмента предполагает определение органа управления риском, которым может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления.

Стратегия риск - менеджмента - это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения. Она включает правила, на основе которых принимаются поисковые решения, и способы выбора варианта решения. [1, с.78 ]

Можно выделить три подхода к организации риск-менеджмента.

Во-первых, управлением рисками в рамках своей компетенции могут заниматься подразделения компании. Например, с текущим и комплексными рисками работает отдел планирования и анализа, а финансовыми рисками занимается отдел, управляющий денежными потоками.

Второй подход можно назвать пассивным риск-менеджментом с привлечением внешних консультантов, которые проводят оценку рисков, готовят аналитический отчет со своими выводами и предложениями, выносимыми на уровень правления или совета директоров. При этом консультанты могут проанализировать риски как всей компании, так и отдельной сделки.

И, наконец, компании применяют активный риск-менеджмент, при котором всю работу по снижению рисков координирует специально созданное подразделение. В зависимости от потребностей компании его глава может входить в правление и подчиняться непосредственно генеральному директору компании - или подчиняться одному из других ключевых менеджеров, например финансовому или коммерческому директору.[8, с. 112]

Подразделения по риск - менеджменту обычно появляются в тех компаниях, где даже одно негативное событие может сильно повлиять на весь бизнес в целом.

18. Классификация причин неплатежеспособности организации.

Внешние причины:

1.Общеэкономические:

рост инфляции (выше 3-4%);

ухудшение платежеспособности населения, снижение уровня реальных доходов населения;

нестабильность валютного рынка;

рост безработицы.

2.Государственные:

неплатежеспособность федеральных, муниципальных органов по своим заказам и обязательствам;

нестабильность налоговой системы (ставки акцизов, налогов), таможенных правил (ставки пошлин);

повышение цен на энергоресурсы, транспорт и т. д.;

политическая нестабильность и нерешительность действий правительства;

бюрократический рэкет;

3.Рыночные:

усиление конкурентной борьбы за рынок продукции и услуг;

отсутствие государственной поддержки отечественных производителей товаров и услуг;

снижение спроса на продукцию из-за увеличения на рынке товаров-субститутов (заменителей), дешевых товаров из ближнего и дальнего зарубежья или из-за более качественных товаров конкурентов;

наличие очень большого количества посредников, в том числе мошенников;

финансовые кризисы и банкротство кредитных организаций;

высокая стоимость кредитных ресурсов;

снижение активности и нестабильность фондового рынка.

Внутрифирменные причины:

1. Производственные:

низкий уровень использования либо простои оборудования;

высокий уровень физического и морального износа оборудования;

низкое качество продукции и услуг;

использование некачественных материалов и комплектующих для изготовления продукции;

отсутствие входного контроля качества и контроля на выходе продукции;

2. Финансовые:

неэффективная структура активов (низкая их ликвидность);

высокая доля заемного капитала;

малоэффективное использование кредитных ресурсов;

высокая плата за использование кредитных ресурсов;

неэффективная долгосрочная и краткосрочная финансовая политика (ее отсутствие);

высокая доля и рост дебиторской и кредиторской задолженностей;

неэффективная ценовая политика организации;

19. Методы диагностики кризисного состояния организации:

1. Экспресс– диагностика финансового кризиса – регулярная оценка финансового развития предприятия, осуществляемая на базе финансового учета по стандартным алгоритмам финансового анализа.

Данный вид диагностики позволяет в течение короткого промежутка времени (5-10 дней) выяснить проблемы, их причины, продумать возможные решения этих проблем и сформировать предложения. Цель такой диагностики – выявить причины трудностей, а также сформулировать быстрые меры спасения и распределить необходимые действия в порядке их срочности и важности. Речь идет о том, чтобы разделить краткосрочные управленческие решения, которые могут принести более или менее быстрый результат, и структурные решения, результаты которых можно ощутить лишь через определенный промежуток времени.

2.Фундаментальная диагностика финансового кризиса осуществляется путем анализа финансового развития предприятия на основе факторного анализа и прогнозирования и представляет собой всестороннюю и глубокую оценку текущего состояния предприятия, выявление причин его ухудшения и ожидаемых тенденций развития.

20. В современных условиях сформировалось большое количество источников финансирования инвестиций. Перечислим основные:

1) чистая прибыль предприятия;

2) амортизационные отчисления;

3) средства бюджетов различных уровней;

4) внутрихозяйственные резервы предприятия;

5) денежные средства, аккумулируемые банковской системой;

6) средства, полученные в виде займов и кредитов от международных организаций и иностранных инвесторов;

7) средства, полученные от эмиссии ценных бумаг.