Метод корректировки нормы дисконта с учетом риска

1.Организация рассматривает инвестиционный проект, средняя ставка доходности которого составляет 10%. Риск, определенный экспертным путем и связанный с реализацией проекта, равен 12%. Срок реализации проекта 3 года. Необходимо оценить эффективность проекта с учетом и без учета риска (NPV). Размеры инвестиций и денежных потоков приведены в таблице

Годы	Денежный поток, тыс. тг.
0	-120
1	50
2	60
3	60

Метод достоверных эквивалентов

2. Организация рассматривает инвестиционный проект, средняя ставка доходности которого составляет 10%. Необходимо оценить эффективность проекта с учетом и без учета риска (величину современной стоимости денежных потоков и скорректированного с учетом риска потока платежей). Размеры инвестиций и денежных потоков приведены в таблице

Годы	Начальные инвестиции (IC) и чистые денежные потоки (CF ), тыс. тг.	Коэффициенты достоверности ( )
A	1	2
0	-100000	1
1	50000	0,9
2	60000	0,8
3	60000	0,7

Метод сценариев

3. Организация рассматривает инвестиционный проект, связанный с выпуском изделия «А». Полученные в результате опроса экспертов сценарии его развития и возможные вероятности их осуществления приведены в таблице. Провести анализ риска проекта.

Таблица

Сценарии осуществления проекта по производству изделия «А»

Показатели	Обозначение показателей	Сценарий
Показатели	Обозначение показателей	наихудший ρ*=0,25	вероятный ρ=0,5	наилучший ρ=0,25
Объем выпуска, шт.	Q	100	150	200
Цена за штуку, тг.	Ц	30	35	40
Переменные расходы, тг.	ПР	25	20	20
Постоянные затраты, тг.	ПЗ	200	200	200
Амортизация, тг.	А	50	50	50
Налог на прибыль, %	Н	35	35	35
Норма дисконта, %	r	12	10	8
Срок проекта, лет	n	7	5	5
Начальные инвестиции, тг.	IC	2000	2000	2000
Чистые денежные поступления, тг.	NCF	212,5	1350	2487,5

р* — вероятность осуществления данного сценария.

СРС 17. Фазы инвестиционного проекта, участники проекта и контроль на этапах жизненного цикла инвестиционного проекта.

Рассмотреть фазы инвестиционного проекта, определить участников проекта и охарактеризовать процедуру и роль контроля на этапах жизненного цикла инвестиционного проекта.

Предлагаемая литература: Сейтказиева А.М. , Баукадамова А.Б., Сариева Ж.И. Инвестиционная деятельность предприятия. – Алматы: Экономика, 199; законодательная база РК

СРС 18. Требования к разработке инвестиционных проектов

Рассмотреть основные требования к разработке инвестиционных проектов. Определить типовую структуру бизнес-плана инвестиционного проекта

Предлагаемая литература: Альжанова Н.Ш. Инвестиционное проектирование

СРС 19. Принципы и порядок формирования инвестиционного портфеля. Рассмотреть основные принципы и порядок формирования инвестиционного портфеля

Предлагаемая литература: Альжанова Н.Ш. Инвестиционное проектирование; Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента

СРС 20. Доходность и риск портфеля. Диверсификация портфеля

Определить методы оценки доходности и риска инвестиционного портфеля. Определить понятие диверсификации портфеля