68. Границы кредита и займа.

Рынок есть такое целостное самодостаточное образование, в котором все его составные части соразмерены или е должны быть таковыми, т.е. соизмеряться по отношению друг к другу. Это относится, в том числе кредиту/займу.

Как ранее было рассмотрено, одним из законов кредита является закон равновесия (соразмерности), говорящий о том, что кредитор может предоставить кредитов на сумму, не большую, чем располагает сам. Это есть первая граница кредита. Вместе с тем, каждый кредитор, стремясь снизить риски своей деятельности, предоставляет кредиты возможно большем количеству заемщиков, и это обстоятельство также выступает одним из ограничений при реализации кредитно-заемных сделок.

Ограничения заемщика обуславливаются также ранее рассмотренным законом равновесия (соразмерности) займа. Размер займа ограничивается величиной цены ого объекта, который предоставляется заемщиком в качестве материального обеспечения сделки. Кроме того, он ограничивается размером тех доходов, из которых предполагается погашение кредиторской задолженности.

Наконец, размер привлекаемых займов обуславливается общим размером средств, имеющихся у заемщика. Размер привлекаемых заемных средств максимум может составлять лишь до половины цены средств, имеющихся у заемщика. Рыночная же практика свидетельствует, что у компаний отраслей национальной экономики, соотношение привлеченных и собственных средств составляет 20 к 80 %. Исключением из этого являются состояния средств у коммерческих банков. У них, как показывает практика, структура собственных и привлеченных средств обратная, т.е. на 20% собственного капитала в коммерческих банках приходится 80% заемных средств. И поэтому риски вкладчиков-заемщиков банков являются запредельными.

Заемные средства составляют часть цены производимых товаров, причем той части, которая превышает их издержки. И, если размер кредиторской задолженности будет превышать ту часть цены товаров, которая является основой для получения (хотя бы) средней прибыли, то у заемщика просто пропадет экономический интерес к осуществлению своей деятельности. И это обстоятельство также обуславливает границу использования заемных средств.

69. Ссудный процент Центрального банка.

Учетная ставка (ставка рефинансирования). Это та ставка, под которую ЦБ рефинансирует средства коммерческим банкам. Ссудный процент- в данном случае ставка рефинансирования представляет собственно цену, по которой ЦБ продает определенный товар коммерческим банкам и как всякая цена она имеет 2 стороны, одна из которых обращена к самому ЦБ, а вторая к коммерческим банкам. Та сторона ссудного процента (ставки рефинансирования), которая обращена к самому ЦБ, имеет дискретный характер, т.е. определенную структуру. Данная структура, как и структура цены любого другого товара, состоит из 2-х частей: издержек и то части, которая и превышает. Функция первой части структуры ссудного процента заключается в воспроизводстве ЦБ в неизменном размере и прежнем виде. Функция же другой части структуры ставки рефинансирования, т.е. той, которая превышает издержки, является регулирующей по отношению к национальной экономике, по отношению ко всей совокупности рыночных процессов. Эти две функции различных структурных частей ставки рефинансирования не вполне сочетаются меду собой, а точнее сказать находятся известном противоречии. Задача ЦБ как органа, призванного обеспечивать условия экономического роста страны, обуславливает необходимость возможно как более низкого размера ставки рефинансирования, но как некоторая обособленная корпорация, имеющая свои корпоративные интересы, ЦБ заинтересован в более высоком размере ставки рефинансирования. Она будет тем больше, чем будут больше затраты в деятельности ЦБ; соответственно будут больше издержки этого ведомства; и наоборот. Отсюда следует, что чем меньше по своим параметрам и затратам соей деятельности ЦБ, тем это более выгодно для участников экономических отношений, привлекающих заемные средства, процент по которым изначально определяется величиной ставки рефинансирования.

В принципе не может иметь относительно большой размер и вторая структурная часть ставки рефинансирования, т.е. той, которая превышает издержки его деятельности. Это вторая структурная часть ставки рефинансирования является экономической основой прибыли, но дело в том, что ЦБ не является участником конкурентных отношений, т.к. он ест монополистический орган в стране, в структуре национальной банковской системы. И потому, получение прибыли не является целью его деятельности. Прибыль для ЦБ должна быть лишь средством для совершенствования его деятельности.

К этому следует добавить. ЦБ есть тот участник рыночных отношений, который не платит, налоги с полученной прибыли и потому размер рассматриваемой структурной части ставки рефинансирования должен быть понижен на эту величину.

Как ранее было рассмотрено, в структуру ссудного процента, присутствующего в кредитно-заемных отношениях между частными лицами, входят такие элементы как инфляция и риск. ЦБ призван бороться с инфляцией и потому он по сути своей деятельности не может включать в структуру ставки рефинансирования ту часть, которая обуславливается инфляцией. Отношения между ЦБ и коммерческими банками, собственно, лишены и риска. ЦБ практически по любому получит от любого коммерческого банка, которому он рефинансирует средства и эти средства, и процент по ним. Поэтому в структуру ставки рефинансирования не может входить также и та часть, которая обуславливается наличием риска в кредитно-заемных отношениях межу частыми лицами. Таким образом, в целом вторая структурная часть ставки рефинансирования должна быть относительно не большой. И именно эта часть выполняет ту регулирующую функцию, которая по внешней видимости присуща всей величине ставки рефинансирования.

Эта же ставка, но рассматриваемая уже (не со стороны, а) со стороны коммерческих банков является величиной целостной. Для них ставка рефинансирования есть цена свойства денег выступать средством купли товарных продуктов (средством платежа или е оплаты).

Размер ставки рефинансирования определяет размер всех остальных видов ссудных процентов на рынке. Эта ставка есть цена указанного свойства денег, определяемая ЦБ; в размере этой ставки проявляется одно из направлений денежной политики государства. В экономической же науке идет дискуссия о том, является ли ставка рефинансирования инструментом, регулирующем рыночные процессы или же пассивным индикатором, отражающим их динамику.