2. Сбережения и инвестиции. Парадокс бережливости.
Сбережения в экономике всегда должны работать и приносить новый доход. Сбережения должны превращаться в инвестиции (I).
Инвестиционные расходы – это расходы фирм на покупку инвестиционных товаров, которые увеличивают запас капитала. Инвестиции являются самым нестабильным компонентом совокупных расходов.
Инвестиции делятся на: чистые и восстановительные. Сбережения, которые расходуются на расширенное воспроизводства называются чистыми инвестициями. Валовые инвестиции – это сумма чистых инвестиций и амортизации.
Кроме того, инвестиции могут быть вложены в реальный сектор экономики – прямые инвестиции или в ценные бумаги - фондовые или финансовые инвестиции.
На размер и динамику инвестиций влияют:
1. средняя норма ожидаемой чистой прибыли (p'́́́);
2. реальная ставка банковского процента (r).
Рис.3 Взаимосвязь сбережений, инвестиций и процентной ставки
Из графика видно, что инвестиции есть функция нормы процента: I=I (r), причем эта функция убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций.
Сбережения также есть функция нормы процента: S=S (r). Уровень процента, равный r0, обеспечивает равенство сбережений и инвестиций, уровни r1 и r2 — отклонение от этого состояния.
Благодаря инвестициям фирма становится конкурентоспособной как на внутреннем, так на внешнем рынках.
Парадокс бережливости.
По мнению классической школы, чем больше сбережений, тем глубже резервуар откуда черпаются инвестиции. С точки зрения кейнсианцев в странах, достигших высокий уровень экономического развития стремление сберегать опережает стремление инвестировать, что препятствует процветанию нации. Парадокс заключается именно в том, что рост сбережений уменьшает, а не увеличивает инвестиции – это и есть «парадокс бережливости».
3. Равновесие на товарном рынке. Эффект мультипликатора.
Национальный доход (НД) равен сумме инвестиционных и потребительских расходов НД=I+C. Кейнс предлагал активное вмешательство государства в регулирование совокупного спроса. С другой стороны НД можно представить как С+S, таким образом I= S.
Фактические инвестиции включают в себя 1) запланированные инвестиции и 2) незапланированные инвестиции.
Незапланированные инвестиции - это непредусмотренные изменения инвестиций в товарно-материальные запасы (ТМЗ).
Планируемые расходы представляют собой сумму, которую домохозяйства, фирмы, правительство и внешний мир планирует истратить на товары и услуги. Реальные расходы отличаются от планируемых, когда фирмы вынуждены делать незапланированные инвестиции в ТМЗ в условиях неожиданных изменений в уровне продаж.
Рис. 4 «Кейнсианский крест»
Кейнс считал, что макроэкономическое равновесие это достижения равенства совокупного спроса (AD) и совокупного предложения (AS). Совокупное предложение - это национальным объём производства, а совокупный спрос - это совокупные расходы. Расходы в макроэкономике совершают потребители (С), предприятия (I), государство (G) и агенты внешней торговли (чистый экспортXn). Поэтому функция планируемых расходов представлена следующим уравнением: Е=С+I+G+Xn и изображается графически как функция потребления, которая «сдвинута» вверх на величину I+G+Xn (см. рис.4).
Поэтому Кейнс выступал за государственное регулирование рыночной экономики, с помощью которого и поддерживается макроэкономическое равновесие.
Средства направленные на инвестиции способны многократно возрастать, т.е. рост чистых инвестиций ведет к умноженному увеличению национального дохода на величину большую, чем прирост инвестиций. Этот результат называется эффектом мультипликатора.
Мультипликатор (М) можно определить как изменение в ВВП на первоначальное изменение в инвестициях
М=
Рис.5. Мультипликационный эффект
Эффект мультипликатора можно представить графически.
Равенство I и S демонстрирует точка Е. при этом объём ВВП =150 ден. единиц, в точке Е1 составит 200 ден. единиц. Таким образом увеличение инвестиций на 10 д.е. привело к многократному росту ВВП, т.е. на 50 д.е.
Между мультипликатором и предельной склонностью к сбережениям существует обратная зависимость:
