10. Технический анализ
Технический анализ – это вид рыночного анализа, основывающийся на том, что рынок обладает памятью и что на будущее движение курса товаров, в частности, курсов ценных бумаг, большое влияние оказывают закономерности его прошлого поведения.
Технический анализ включает в себя широкий спектр функций: от сбора первичной информации до вынесения определенного заключения для принятия управленческого решения. Технический анализ основывается на изучении динамики цен на финансовые инструменты.
Если фундаментальный анализ определяет, какие финансовые инструменты можно приобретать, то целью технического анализа является определение момента, в который стоит приобретать данные ценные бумаги.
Основными принципами технического анализа являются следующие:
Принцип отражения. Движение цены учитывает все факторы, которые хоть в какой-то степени касаются данного товара.
Принцип трендов. Цены на рынке движутся направленно, то есть существуют тренды. Тренды – это ряд последовательных изменений цен, которые в совокупности движутся в одном направлении. Тренд может быть восходящим, нисходящим или боковым (горизонтальным).
Принцип повторяемости. Рыночные ситуации повторяются, поэтому, наблюдая за поведением цен на некоторое количество ценных бумаг в течение длительного периода времени, можно выявить ситуации, заканчивающиеся одними и теми же событиями с большей долей вероятности.
В этом анализе используются графики, модели, которые отслеживают цены акций и дают возможность делать прогнозы. При анализе необходимо оценить направление тренда, срок действия тренда, фазы тренда, оценить амплитуду колебаний цены. На основе этого делается прогноз цены.
Этот анализ используется трейдерами в более короткие промежутки времени, чем фундаментальный анализ.
Виды графиков, использующихся в техническом анализе:
Линейный график. Значение курса ценной бумаги фиксируется через определенные интервалы и соединяются линией. На оси абсцисс отражаются время, а на оси ординат – цены. Часто вместе с ценами показывается и объем торгов. Временные интервалы – от 1 минуты до 1 месяца, квартала или 1 года, в зависимости от того, краткосрочные или долгосрочные тенденции будут исследоваться (рис. 8).
Рис. 8. Простая линейная диаграмма.
Гистограмма, или график отрезков. Используется для характеристики суточных интервалов колебаний цен. Гистограмма представляется собой вертикальную линию, верхнее окончание которой характеризует максимальную цену за торговую сессию, нижнее – минимальную. Отросток справа фиксирует цену закрытия, а отросток слева – цену открытия (этот показатель часто не фиксируется), т.е. мы видим только цену закрытия. Гистограмму может дополнять график объема (рис. 10).
Пример
-
Дни недели
Max цена
Min цена
Цена закрытия
Объем торгов, тыс. $
ПН
ВТ
СР
ЧТ
ПТ
29,75
29,5
29,5
29,0
28,6
28,5
28,63
28,25
27,8
27,0
29,0
29,12
28,75
28,5
27,5
13,4
15,2
15,8
15,5
14,3
Рис. 9. Гистограмма
Рис. 10. Объем проданных за торговый день бумаг