7.5 Рентабельность

Для доказательства эффективности принимаемых решений особое значение имеют показатели рентабельности — это относительные величины, производные от прибыли.

При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели: рентабельность капитала, активов, продаж и др.

Таблица 13 – Показатели рентабельности

Показатель	Расчет	Интерпретация
Рентабельность продукции (Рпр)	, где Пр – прибыль от продаж продукции, С – полная себестоимость реализованной продукции	Выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек основной деятельности предприятия
Рентабельность продаж (Return on sales, ROS)	, где Пч – чистая прибыль; В - выручка	Характеризует доходность основной деятельности предприятия
Рентабельность активов (Return on assets, ROA)	, где Пч – чистая прибыль Аср – средняя величина активов за период	Определяет эффективность использования активов предприятия, одновременно определяет доходность вложенных собственных и заемных средств предприятия
Рентабельность текущих активов (Рта)	, где Пч – чистая прибыль; ТАср – средняя величина текущих активов за период	Характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля, вложенного в текущие активы
Рентабельность собственного капитала (Рск)	, где Пч – чистая прибыль; СКср – средняя величина собственного капитала за период	Характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия, т.е.величину прибыли, полученную на каждый рубль вложений учредителей (акционеров) в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия

Характеристика финансовых результатов российских предприятий приведена в таблицах.

Таблица 14 - Удельный вес прибыльных и убыточных организаций в Российской Федерации за период 1995 – 2008 гг. (без субъектов малого предпринимательства)

	Сальдо прибылей и убытков	В % к соответствующему периоду предыдущего года	Сумма прибыли	Удельный вес прибыльных организаций, %	Сумма убытка	Удельный вес убыточных организаций, %
1995	251	в 2,6р.	288	65,8	37	34,2
1996	125	49,9	239	49,4	114	50,6
1997	174	139,2	309	49,9	135	50,1
1998	-115	-	358	46,8	473	53,2
1999	723	-	885	59,2	162	40,8
2000	1191	164,6	1361	60,2	170	39,8
2001	1141	95,9	1358	62,1	217	37,9
2002	923	80,9	1273	56,5	350	43,5
2003	1456	157,7	1816	57,0	360	43,0
2004	2485	170,7	2778	61,9	293	38,1
2005	3226	129,8	3674	63,6	448	36,4
2006	5722	177,4	6085	67,5	363	32,5
2007	6041	105,6	6412	74,5	371	25,5
2008	3801	69,1	5354	71,7	1553	28,3

Источник: http://www.gks.ru/bgd/regl/b10_51/IssWWW.exe/Stg/03-14.htm

Таблица 15– Удельный вес прибыльных организаций по видам экономической деятельности (в процентах от общего числа организаций)

	2006	2007	2008	2009
Всего	32,5	25,5	28,3	32,0
из него по видам экономической    деятельности:
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	35,9	25,6	23,8	29,3
рыболовство, рыбоводство	38,3	30,8	37,0	26,9
добыча полезных ископаемых	39,0	31,9	37,6	43,7
обрабатывающие производства	32,7	26,2	29,2	34,7
производство и распределение электроэнергии, газа и воды	50,5	43,7	46,4	42,6
строительство	28,0	20,4	24,1	31,5
оптовая и розничная торговля: ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	22,7	19,2	23,6	26,4
гостиницы и рестораны	26,2	21,5	23,3	33,8
транспорт и связь	39,0	31,0	34,0	37,9
финансовая деятельность	32,4	29,0	43,0	35,2
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	33,2	26,2	28,3	31,1
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение	27,4	22,1	18,9	29,4
образование	30,7	21,0	21,5	23,6
здравоохранение и предоставление социальных услуг	27,5	23,2	25,3	26,8
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	34,1	26,8	27,9	30,7

Источник: http://www.gks.ru/bgd/regl/b10_51/IssWWW.exe/Stg/03-14.htm

Рисунок 35– Сальдо прибылей и убытков

Резкое падение сальдо прибылей и убытков образовалось в 4 кв. 2008 г., что было связано с разразившемся финансовым кризисом, нестабильной экономической ситуацией,

Таблица 16- Динамика рентабельности российских предприятий за период 1995 – 2008 гг. (без субъектов малого предпринимательства)

	Рентабельность активов	Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг
1995	5,3	15,8
1996	1,3	4,8
1997	1,7	6,3
1998	-0,9	8,1
1999	5,0	18,5
2000	7,6	18,9
2001	6,1	14,4
2002	4,3	10,9
2003	5,9	10,2
2004	8,5	13,2
2005	8,8	13,5
2006	12,2	13,2
2007	10,4	13,1
2008	5,4	13,0

Контрольные вопросы:

1. Объясните принцип деления доходов и расходов, полученных от обычной деятельности и прочих?

2. Какой порядок признания доходов существует в РФ?

3. Назовите виды прибыли и охарактеризуйте их

4. Отличие между бухгалтерской и экономической прибылью?

5. Каким образом предприятие может планировать выручку от реализации?

6. Что такое рентабельность предприятия? Охарактеризуйте факторы изменения рентабельности.

7. По Вашему мнению, в чем необходимость выделения нескольких показателей прибыли и рентабельности предприятия?

8. Как и на какие цели распределяется прибыль предприятия?

9. Факторы роста выручки и прибыли предприятия

10. Парадоксы прибыли

Задачи

Задача 1. Остаток сырья на начало периода: 15 000 ед. стоимостью 300 руб./ед. Остаток готовой продукции на начало периода: 20 000 ед. стоимостью 430 руб./ед. В течение периода поступление сырья двумя партиями: первая – 25 000 ед. стоимостью 310 руб./ед., вторая – 20 000 ед. стоимостью 320 руб./ед. За период было произведено 100 000 ед. продукции. Затраты на производство за период: расход сырья – 0,8 ед. сырья на 1 ед. продукции, заработная плата рабочих 9 000 000 руб., амортизация оборудования 4 000 000 руб., прочие косвенные затраты 7 000 000 руб. За период реализовано 110 000 ед. продукции по цене 500 руб./ед. Списание сырья и готовой продукции производится по методу средневзвешенной цены. Определить выручку предприятия и прибыль за отчетный период.

Задача 2. На основании данных задачи найдите:

1. производственную себестоимость;

2. полную себестоимость;

3. выручку предприятия, если рентабельность продукции составляет 46%;

4. прибыль от продаж.

Предприятие производит продукцию одного наименования. Затраты на производство:

Заработная плата – 1 356 000 руб., страховые взносы во внебюджетные фонды…, амортизация…., материалы – 4 520 000 руб. предприятие арендует здание производственного помещения. Договор аренды был заключен в декабре 2010г. на 2011 год. Стоимость аренды за год – 600 000 руб. Данная сумма была перечислена арендодателю. Коммунальные платежи для производственных целей – 158 000 руб. На балансе предприятия числятся основные средства, используемые в производственных целях: на сумму 280 000 руб. со СПИ 10 лет (фактический срок эксплуатации – 2 года); на сумму 1 210 000 руб. со СПИ 20 лет (фактический срок использования – 3 года); на сумму 2 360 000 руб. со СПИ 15 лет (фактический срок использования 4 года). Все основные средства амортизируются линейным методом.

Общехозяйственные затраты: заработная плата – 1 215 000 руб., страховые взносы во внебюджет…, амортизация офисного оборудования - 85 000 руб., материалы – 15 200 руб. Прочие общехозяйственные затраты – 285 000 руб.

Предприятие заключило договор на оказание рекламных услуг на сумму 80 000 руб. Услуги были оплачены. Срок оказания услуг – 3 месяца. Затраты отдела продаж в текущем месяце составили 350 000 руб. За отчетный месяц было произведено и реализовано 100 000 ед. продукции.

Задача 3. Предприятие производит одно изделие. В 2009 году выпуск составил 8 000 шт. Цена единицы 720 руб. Прибыль от реализации 810 000 руб. В 2010г. объем производства возрастет на 15%. Постоянные издержки составят 2 100 000 руб. Определить снижение себестоимости единицы продукции.

Задача 4. Предприятие производит продукцию одного наименования по цене 2 300 руб/ед. Удельные переменные расходы составляют 1 800 руб. Общая величина постоянных расходов – 5 500 000 руб. В результате роста арендной платы общие постоянные расходы возрастут на 8%. Определите, каким образом увеличение постоянных расходов повлияет на точку безубыточности.

Остаток материала на складе – 5 000 ед. по цене 350 руб/ед. За отчетный период предприятие закупило материал в количестве 90 000 ед. Из них: 30 000 ед. по цене 310 руб/ед, 40 000 ед. по цене 300 руб/ед, 20 000 ед. по цене 340 руб/ед.

Для производства продукции материалы со склада были отпущены в количестве 92 000 шт. Начислена заработная плата рабочих - 2 350 000 руб., страховые взносы во внебюджетные фонды…, амортизация производственного оборудования – 240 000 руб. Затраты электроэнергии для нужд производства – 85 000 руб., прочие производственные затраты – 320 000 руб. За отчетный период было произведено 100 000 ед. продукции. Реализовано 140 000 ед. продукции. Остаток готовой продукции на начало периода 50 000 ед. по себестоимости 306 руб/ед.

1. Определите выручку предприятия, если цена продукции 740 руб/ед. с НДС.

2. Валовую прибыль и прибыль от продаж, если управленческие расходы составили 810 000 руб., коммерческие - 260 000 руб.

Задача 5. Организация отгрузила продукцию на сумму 1 850 000 850 000 (в т.ч. НДС). Покупатель оплатил только 20% данной поставки.

Организация предоставила займ другому предприятию 140 000 под 20% годовых. Сама организация взяла кредит банке 250 000 под 18% годовых. Продали основное средство за 65 000. Расходы по его выбытию составили 40 000. Кредиторская задолженность по которой истек срок исковой давности – 25 000. Расходы: начислена з/пл – 250 000, страховые взносы во внебюджетные фонды - , амортизация – 75 000, материальные затраты – 350 000, прочие затраты – 45 000. Управленческие расходы – 400 000. Коммерческие расходы – 150 000. Определите: все виды прибыли предприятия

Задача 6. На предприятии сложились следующие данные:

Остаток основных средств на начало периода: 480 000. В течение года были приобретены основные средства на сумму 560 000. Выбыло основных средств на сумму 320 000. Начисленная амортизация – 158 000. Остаток сырья на начало периода – 398 000.Дополнительно закупили сырья на сумму 670 000. Всего израсходовали 650 000.

Незавершенное производство на начало периода – 36 000. Затраты на производство – 1 750 000. 95% всех затрат составила готовая продукция. Остаток готовой продукции на складе – 10 000. На конец периода остатков готовой продукции – нет. Задолженность покупателей перед организацией –на начало периода – 178 000. На конец периода дебиторская задолженность – 180 000. Остаток денежных средств на начало периода на расчетном счете – 250 000. На конец периода – 120 000. Уставный капитал организации – 10 000. Нераспределенная прибыль на начало периода – (1560). На конец периода …. Долгосрочные обязательства предприятия – нет. Краткосрочные кредиты на начало периода – 520 000, на конец периода – 560 000. Кредиторская задолженность – на начало периода 823 560 и 313 154 на конец периода.

Затраты предприятия на производство реализованной готовой продукции:

Амортизация – 123 240

Материалы – 617 500

Заработная плата – 668 000

ЕСН - …

Прочие – 124 280

Управленческие затраты:

Амортизация – 36 000

Материалы – 34 000

З/пл – 185 000

ЕСН –

Прочие – 37 000

Коммерческие расходы – 79 600.

Готовая продукция продана покупателям. Рентабельность – 45%.

Выручка за аренду помещения – 188 000 ( в т.ч.НДС). Продали основное средство: балансовая ст-ть: 156 000, начисленная амортизация – 98 000. Цена реализации превышает остаточную ст-ть на 10%. Предоставили займ сторонней организации – 390 000 под 17% годовых на 1 год. Сами получили кредит в банке 560 000 под 15% годовых на 1 год. Налог на прибыль: 20% от прибыли до налогообложения. На выплату дивидендов направили 50% чистой прибыли. Составить баланс имущества организации и источников его образования. Рассчитать: валовую прибыль, прибыль от продаж, прочие доходы и расходы, чистую прибыль, нераспределенную прибыль. Сделать выводы.

Задача 7. На предприятии сложились следующие затраты:

1. Амортизация производственного оборудования – 600 000 рублей

2. Амортизация оборудования АУП - 150 000 рублей

3. Заработная плата рабочих производственного цеха – 500 000 рублей

4. ЕСН рабочих производственного цеха – 156 000 рублей

5. Заработная плата наладчиков оборудования – 45 000 рублей

6. Заработная плата АУП – 450 000 рублей

7. Заработная плата обслуживающего персонала – 15 000 рублей

8. Арендная плата производственного помещения – 200 000 рублей

9. Арендная плата офисного помещения – 60 000 рублей

10. Расход топлива для нужд АУП – 25 000 рублей

11. Расход топлива для нужд отдела снабжения – 40 000 рублей

12. Расход электроэнергии в целом по предприятию – 57 000 рублей

13. Иные коммунальные услуги – 74 000 рублей

14. Затраты на рекламу – 15 000 рублей

15. Материалы для производственных нужд – 460 000 рублей

16. Материальные затраты на нужды АУП – 44 000 рублей

17. Затраты материалов для ремонта основных средств – 23 000 рублей

18. Представительские расходы – 37 000 рублей

19. Купили оборудование за 250 000 рублей

20. Затраты материалов для монтажа нового оборудования – 12 000 рублей

21. Услуги подрядной организации по монтажу – 35 000 рублей

22. Командировочные расходы бухгалтера – 45 000 рублей

23. Проценты за кредит – 160 000 рублей

Определить постоянные и переменные затраты. Определить пороговую выручку предприятия (или точку безубыточности). Определить запас финансовой прочности, если фактическая выручка предприятия составила 4 200 000 рублей. Какая ситуация сложилась бы на предприятии, если его выручка составила бы 3 800 000 рублей?

Литература:

1. Грищенко Ю.И. Особенности влияния инфляции на финансовые результаты организации// Финансовый менеджмент. №3. 2011. С.14

2. Елисеева И., Соколов Я. Финансовые результаты и их достоверность // Вопросы экономки. №10. 2010

3. Ивашковская И.В., Кукина Е.Б. Детерминанты экономической прибыли крупных российских компаний // Корпоративные финансы. №4. 2009

4. Лисицына Е. Новопашина Н. Управление финансовыми результатами компании на основе модели оптимизации затрат // Финансовый менеджмент. №6. 2007. с.32

5. Лумпов И.А. Формула прибыли и ее применение при распределении постоянных расходов//Финансовый менеджмент. №5. 2006

6. Финансы: учебное пособие/ под. ред. А.М. Ковалевой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 416 с.

7. Финансы организаций (предприятий): учебник/ под ред. Н.В. Колчиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 368 с.

8. Шубина Т.В. Распределение прибыли в акционерном обществе//Финансовый менеджмент. №2. 2006