5 Оборотный капитал организации
В этом разделе рассматриваются: понятие, сущность, потребность в них, источники финансирования и классификация. Состав и структура оборотных средств предприятия. Кругооборот оборотных средств предприятия. Производственный и финансовый циклы. Способы оценки оборотных средств.
5.1 Экономическая сущность и классификация оборотных средств
Оборотный капитал – Это часть финансовых ресурсов, вложенных в оборотные средства.
Оборотные средства – это средства, обслуживающие и участвующие в процессе производства, процессе реализации продукции
Особенностью оборотного капитала является краткосрочный период его действия. Считается, что оборотными средствами (или активами) признается то имущество, которое служит в течение одного операционного цикла предприятия.
Оборотные средства
Производственные
оборотные средства
Средства обращения
Готовая продукция
Дебиторская
задолженность
Денежные средства
Рисунок 21 – Виды оборотных средств
Производственные оборотные средства включают в себя средства в запасах и средства в производстве. В состав запасов включаются:
-сырье и материалы
-покупные полуфабрикаты
-комплектующие
-вспомогательные материалы
Средства в производстве включают в себя незавершенное производство и расходы будущих периодов.
Незавершенное производство – это стоимость предметов труда, вступивших в производственный процесс, но еще не прошедших всех стадий обработки. Незавершенное производство еще иначе называют незаконченной продукцией или продукцией частичной готовности.
Расходы будущих периодов - это расходы, которые были осуществлены предприятием за какие-то услуги, которые будут оказаны в будущем периоде или расходы на подготовку и освоение новых видов производств. Расходы будущих периодов в дальнейшем списываются на себестоимость готовой продукции в течение определенного периода времени.
Например: предприятие в декабре 2009 г. заплатило арендную плату за январь-март 2010 г. 60 000 руб. В декабре 2009 г. на предприятии образуются расходы будущих периодов в сумме 60 000 руб. Начиная с января 2010 г. данные расходы будут списаны в размере 1/3 в январе, феврале и марте.
Оборотные средства находятся в постоянном движении, совершая непрерывный кругооборот, который начинается с денежной формы, переходя в производственную и завершается опять денежной.
Кругооборот оборотных средств можно представить в виде рисунка.
Д
ПЗ
Производство
Д1
ГП
Д
Денежный доход
НЗП
Рисунок 22 – Кругооборот оборотных средств
Изначально, оборотный капитал пребывает в денежной форме. Затем денежная форма оборотного капитала превращается в производственные запасы. Дальше начинается процесс производства, который завершается созданием готовой продукции и образованием незавершенного производства. Реализация готовой продукции и получение выручки знаменует окончание кругооборота оборотных средств. Авансированные оборотные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки. Разница между авансированными оборотными средствами и поступившей выручкой отражает величину денежных доходов предприятия за период.
Структура оборотных средств зависит от множества факторов, в частности:
-вида деятельности организации
-масштабов производства
-выбранных форм расчетов с покупателями
-выбранной стратегии управления текущими активами
-длительности производственного цикла
Таблица 5 – Структура оборотных средств в российской экономике (в процентах)
|
в том числе |
|||||||
запасы |
из них |
кратко- срочные финан- совые вложения |
денежные средства |
|||||
сырье, материалы и другие аналогич-ные ценно-сти |
затраты в незавер-шенном производ- стве |
расходы будущих периодов |
готовая продукция и товары для перепро- дажи |
товары отгру- женные |
||||
Всего в экономике |
|
|
|
|
|
|
|
|
2003 |
23,3 |
10,0 |
6,2 |
1,4 |
5,1 |
0,5 |
10,2 |
6,0 |
2004 |
22,8 |
9,3 |
6,0 |
1,4 |
5,4 |
0,5 |
13,9 |
6,4 |
2005 |
23,2 |
8,9 |
6,1 |
1,7 |
5,7 |
0,6 |
13,0 |
7,1 |
2006 |
23,6 |
8,9 |
6,0 |
1,7 |
6,2 |
0,6 |
13,8 |
6,9 |
2007 |
23,2 |
8,6 |
5,7 |
1,7 |
6,4 |
0,6 |
14,8 |
6,5 |
2008 |
22,4 |
7,8 |
5,6 |
1,8 |
6,7 |
0,5 |
18,4 |
6,7 |
2009 |
21,3 |
6,9 |
5,3 |
1,8 |
6,7 |
0,5 |
17,6 |
7,3 |
Источник: http://www.gks.ru/bgd/regl/b10_51/IssWWW.exe/Stg/03-32.htm
Оборотный капитал это имущество, которое используется в рамках одного операционного цикла предприятия. Операционный цикл- это период времени между поступлением материалов (сырья, полуфабрикатов) и получением денег от дебиторов. В рамках операционного цикла существует еще и производственный цикл. Производственный цикл – это период времени между поступлением сырья и материалов в производство и выпуском готовой продукции.
Средства обращения формируются в процессе завершения производственного цикла и выпуском готовой продукции и ее дальнейшей реализацией. Включают в себя готовую продукцию, товары, денежные средства и дебиторскую задолженность.
Рисунок 23 – Операционный цикл предприятия