Выбор метода ценообразования

Наиболее часто используются следующие методы расчета цены:

1. Расчет цены «издержки плюс». В этом случае к удельной себестоимости добавляется желаемая бизнесменом норма прибыли: Р = С_уд +Норма прибыли.

Достоинства: цена всегда выше себестоимости; заранее известна прибыль фирмы.

Недостатки: цена заранее неизвестна, её необходимо рассчитать; цена может оказаться выше цены конкурентов (фирма будет неконкурентно способна)

2. Расчет цены на основе текущих рыночных цен. В этом случае стартовая цена на продукцию устанавливается на уровне рыночных цен на аналогичные товары: Р = Р_{рынка (конкурентов)}

Достоинства: цена заранее известна; цена изначально конкурентно способна.

Недостатки: цена может оказаться ниже удельной себестоимости; заранее неизвестна прибыль фирмы, её необходимо будет рассчитать.

В реальности используется комбинация этих двух методов. Изначально цена рассчитывается по методу «издержки плюс». После этого сравнивается с текущей рыночной ценой и, если оказывается выше её, пересматривается норма прибыли в сторону уменьшения и расчеты повторяются и так далее. Цикл повторяется до тех пор либо пока цена не сравняется с рыночной, либо пока получаемая прибыль не пересечет минимальный порог, при котором бизнесмену ещё интересно заниматься фирмой.

Принятие окончательного решения о цене

После расчета цены проводится её окончательная корректировка с учетом текущей рыночной конъюктуры и основных факторов, влияющих на цену (см. пункт 2). В соответствии с этим цена слегка корректируется в сторону повышения или понижения относительно расчетной, после чего утверждается руководством.

Тема 9. Основные показатели экономической эффективности бизнеса (инвестиционных проектов)

Показатели экономической эффективности необходимы для оценки эффективности бизнес-решений с точки зрения их экономической составляющей.

В общем случае все показатели экономической эффективности можно разделить на две группы:

1. Общие. Обычно используются для быстрого предварительного анализа эффективности. Достоинства: очень просты, логичны, интуитивны понятны. Недостатки: имеют относительно малую точность.

К ним относятся:

1. Выручка (оборот) = Цена *Объем продаж. Тем больше, тем лучше.

2. Прибыль фирмы – это выручка за вычетом всех издержек = Выручка – Себестоимость. Чем выше, тем лучше.

3. Чистая прибыль – это прибыль после налогообложения = прибыль – НДС – НИ – НПА – НЗОС - …. Чем больше, тем лучше.

При прочих равных условиях если сравнивается несколько вариантов вложения денег, предпочтение отдается проекту с большей чистой прибылью.

4. Срок окупаемости вложений (проекта) – кроме величины чистой прибыли часто более важно знать, когда инвестор вернет свои деньги.

В зависимости от типа инвестиционного проекта срок окупаемости может рассчитываться двумя способами:

- если деньги вкладываются в уже существующее предприятие (например, обновление парка машин, закупка новой технологии), расчет идет по формуле:

,

Где Ik – инвестиции в основной капитал, ЧП – чистая прибыль

-если рассчитывается вложение денег в создание новой фирмы (не только в основной, но и в оборотный):

,

Где С – себестоимость годового объема работы.

Чем меньше срок окупаемости, тем эффективнее проект. Из нескольких альтернатив вложений обычно выбирается вариант с наименьшим сроком окупаемости.

5. Рентабельность проекта – показывает какой процент от первоначальных вложений инвестор будет возвращать ежегодно.

Позволяет сравнивать вложение денег в бизнес и вложение денег в банк.

2. Уточненные. В отличие от общих показателей не так очевидны, гораздо более трудоемкие при расчетах, но гораздо более точны и надежны.

Базируются на учете фактора времени. В основе этого положения лежит утверждение, что ценность денег падает со временем, то есть одна и та же денежная сумма сейчас ценится больше, чем аналогичная сумма потом. Причины потери ценности денег во времени:

1. Деньги обесцениваются со временем (инфляция). Падает их покупательная способность;

2. Деньги, которые есть «сейчас» могут быть вложены (в банк) и приносить доход, а деньги, которые будут «потом» сейчас вложены быть не могут;

3. Деньги «потом» подвержены разнообразным рискам;

Таким образом, т.к. разновременные денежные суммы , даже равные по номиналу, имеют разную ценность, их нельзя сравнивать между собой. Для корректного сравнения и оперирования разновременными денежными суммами, эти суммы должны быть приведены к единому моменту времени. Для этого используется 2 функции:

1. Дисконтирования – позволяет определить текущую величину будущей суммы денег

, где FV – будущая сумма денег

2. Сложного процента – показывает будущую стоимость текущей суммы денег.

FV = S*(1+r)ⁿ , где S – величина текущей суммы денег, r – ставка дисконтирования (это коэффициент, который позволяет учитывать динамику обесценивания денег во времени с учетом фактора инфляции, доходности, всех рисков и так далее), n – количество периодов времени, например лет, на которое прогнозируется в будущее величина суммы S. Таким образом, FV – это величина денежной суммы S через n периодов времени при ставке дисконтирования r.

r бывает разным:

1 – при бытовых расчетах (величину инфляции, банковскую процентную ставку по долгосрочным депозитам).

2 – при бизнес расчетах (банковскую ставку по кредитам бизнесу)

Таким образом, при использовании уточненных показателей экономической эффективности всегда учитывается фактор времени через функцию дисконтирования и сложного процента.

К уточненным показателям экономической эффективности относятся:

1. Приведенный эффект – показывает совокупную валовую прибыль от процента за срок его существования с учётом обесценивания денег во времени:

Где n –количество лет функционирования проекта

ЧП_i – чистая прибыль за i-ый год

r – ставка дисконтирования

2. Чистый приведенный эффект – показывает совокупную чистую прибыль за срок жизни проекта с учётом первоначальных вложений и динамического обесценивания денег во времени:

Где I – первоначальные вложения в проект

Показатель NPV является одним из самых важных и рассчитывается всеми бизнесменами. NPV используется в двух вариантах:

1. Если рассматривается целесообразность вложения денег в отдельную фирму:

   1. NPV>0 –имеет смысл

   2. NPV< 0 – нецелесообразно

   3. NPV = 0 – имеет смысл, если фирма уже существует

2. Если рассматривается возможность вложения в несколько альтернативных проектов, то выбирается тот, у которого больше NPV.

3. Дисконтированный срок окупаемости проекта – показывает срок окупаемости вложения с учётом динамического обесценивания денег во времени:

4. Внутренняя норма прибыли инвестиционного решения – показывает доходность проекта (инвестиций) с учётом динамически обесценивания денег во времени:

Где r₁ – значение ставки дисконтирования, при котором NPV проекта принимает минимально возможное положительное значение

r₂ – значение ставки дисконтирования, при котором NPV проекта принимает максимально возможное отрицательное значение (то есть то, что ближе возможных к нулю).

Показывает так же максимальный процент, под который можно взять кредит у банка.