Анализ пассивов (капитала) компании

В пассиве баланса отражаются источники формирования имеющихся у предприятия средств. Все источники сгруппированы на определенную дату по их принадлежности и назначению. Финансовое состояние компании во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Анализ пассивной части баланса показывает, каковы величина средств (капитала), вложенных в бизнес, и степень участия различных его частей в создании имущества компании.

В зарубежной практике существует иное толкование сущности пассива баланса — это обязательства за полученные ценности или требования на полученные компанией ресурсы (активы).

Анализ изменения статей и структуры пассива баланса показывает:

1.Какова общая величина капитала, которым располагает компания и как меняется его величина.

На начало года величина капитала составляла 4411 тыс.р. (82,6% от валюты баланса), на конец года 4728 тыс.р (89,8%). Увеличение составило 10% (317 тыс.р.)

2.Каковы абсолютные суммы прироста и темпы роста собственного и заемного капитала.

Абсолютная сумма прироста собственного капитала составила 317 тыс.р., темп роста 10%.

Заемный капитал отсутствует.

3.Какова величина и темпы роста основных элементов собственного капитала: уставного капитала, резервов, добавочного капитала, нераспределенной прибыли.

Элементы собственного капитала в данном случае: уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль.

Величина уставного капитала на начало года составляла 8 тыс.р.(0,1% от валюты баланса), на конец года – 12 тыс.р (0,2%). темп роста составил 50% (4 тыс.р)

Величина добавочного капитала на начало и конец года не изменилась и составила 70 тыс.р.

Величина нераспределенной прибыли на начало года составляла 4333 тыс р. (81,2 % от валюты баланса), на конец года – 4646 тыс.р. (88,3%). Темп роста составил 10% (313 тыс.р)

4.Каково соотношение собственного и заемного капитала.

Заемный капитал в отчетном периоде отсутствует.

5..Какова доля краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности в составе текущих обязательств.

Доля кредиторской задолженности в составе текущих обязательств составляет 100%.

6.Каковы размеры обязательных платежей в рамках общей величины кредиторской задолженности.

Размеры обязательных платежей на начало года составляли 132 тыс.р. (2,5% от валюты баланса), на конец года 99 тыс.р. (1,9%). Темп роста составил (-20%).

7.Каковы размеры устойчивых пассивов компании, какова доля долгосрочных обязательств в их составе.

Величина устойчивых пассивов на начало года составляет 125 тыс.р, на конец года 90 тыс.р. Долгосрочные обязательства отсутствуют.

Таким образом, анализ пассивов баланса служит инструментом финансирования деятельности фирмы и его финансовой устойчивости

Итогом анализа баланса является предварительное заключение о наличии негативных факторов в финансовом состоянии предприятия (проблемы со сбытом готовой продукции (затоваренность склада), ухудшение расчетов с покупателями и поставщиками, наличие сверх нормативных задолженностей, изношенность фондов и др.). В этом случае необходимо отметить возможные причины их возникновения: недостаточно хорошую работу службы маркетинга или бухгалтерии, несогласованность планов производства и продаж. нерациональную политику формирования запасов и т.д.

При наличии позитивных тенденций их также нужно отразить в анализе «например, возврат ранее привлеченных кредитов, погашение сверхнормативных задолженностей, рост накопленного капитала, улучшение структуры текущих активов и т.д.).

Некоторые признаки «хорошего» баланса (оцениваются тенденции по итогам нескольких отчетных периодов)

• рост чистых активов;

• оптимальные размеры рабочего капитала;

• отсутствие убытков;

• соответствие соотношения внеоборотных и оборотных активов специфике отрасли;

• превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста заемного;

• сбалансированность скорости оборота дебиторской и кредиторской задолженности;

• превышение текущих активов над текущими обязательствами;

• превышение темпов роста выручки над темпами роста заемного капитала.

Как отмечалось выше, в бухгалтерском балансе есть статьи, которые изначально свидетельствуют о наличии проблем, ухудшении финансового положения компании (так называемые «больные» статьи баланса): убытки в течение нескольких отчетных периодов, просроченная кредиторская задолженность, сомнительные долги в составе дебиторской задолженности, непокрытые убытки прошлых лет. Все это серьезные сигналы к пересмотру политики управления финансами компании.

Итоги анализа баланса

По результатам анализа состава, структуры и динамики статей баланса предприятия можно сделать вывод, что в целом ситуация положительная и не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, динамика роста кредиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений. Также, из негативных тенденций можно выделить значительное уменьшение основных средств (21%), что может свидетельствовать об изношенности основных фондов предприятия и повлияет на экономический потенциал и эффективность деятельности в следующих периодах.

Из положительных тенденций можно выделить увеличение чистых активов на 7% (317 тыс.р.) и рост чистого оборотного капитала на 40% (817 тыс.р.)

Хотя в прежние периоды у предприятия были убытки, в рассматриваемом периоде образовалась прибыль в размере 308 тыс.р. (чистая прибыль).

Доля оборотных активов в структуре баланса составляет на начало года 55,7%, в конце года: 64,6%. Предприятие осуществляет посредническую деятельность, поэтому данные показатели являются оптимальными.

Отсутствует дебиторская задолженность с периодом погашения более 12 мес., поэтому отсутствует отвлечение денежных средств на длительное время.

Отсутствует заемный капитал, в то же время наблюдается рост чистой прибыли, это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии обеспечить себя самостоятельно.

Текущие активы компании составляют 3401 тыс.р., текущие обязательства: 535 тыс.р., таким образом текущие активы значительно превышают текущие обязательства, что говорит о высокой ликвидности предприятия.

Темп роста выручки составляет 0,8%, темп роста чистой прибыли составляет 129%, валюта баланса уменьшилась на 2%, что в целом положительно характеризует деятельность предприятия.