- •Введение
- •1.Теоретические, методические и информационные основы анализа финансовой отчетности компании
- •1.1.Финансовый анализ как база принятия управленческих решений
- •Методика анализа финансовой отчетности
- •Методика ведения афо компании
- •1.3.Стандартные методы ведения анализа финансовой отчетности
- •1.4. Финансовая отчетность – информационная база анализа
- •2. Анализ активов, капитала и обязательств компании
- •2.1. Цели и основные направления анализа бухгалтерского баланса
- •2.1. Характеристика ооо «Фрегат»
- •2.2. Анализ состава, структуры и динамики активов и пассивов компании Анализ активов баланса компании
- •Анализ пассивов (капитала) компании
- •Анализ ключевых балансовых соотношений
- •Анализ структуры отчета о прибылях и убытках
- •Отчет о прибылях и убытках
- •3.Анализ и оценка риска утраты ликвидности компании
- •3.1.Основные понятия
- •3.2. Основные направления анализа ликвидности компании
- •Анализ ликвидности баланса
- •Баланс ликвидности
- •3.3.Коэффициентный анализ ликвидности Показатели ликвидности
- •Качественной оценка ликвидности по шкале «высокая — нормальная — низкая»
- •Анализ и оценка финансовой устойчивости компании (финансовые риски)
- •Основные понятия
- •2.Основные направления анализа финансовой устойчивости
- •Определение типа финансовой устойчивости
- •3. Анализ и оценка структуры капитала компании
- •4. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости компании
- •Коэффициенты, характеризующие структуру капитала
- •Относительные показатели финансовой устойчивости
- •Эффект финансового рычага: концепция доходности и концепция риска
- •Эффект финансового рычага (европейская концепция)
- •Оценка неплатежеспособности и вероятности банкротства компании
- •Анализ финансового состояния компании в рамках процедуры внешнего управления Дискриминантный анализ
- •Шкала вероятности банкротства
- •5.Анализ движения денежных средств
- •Коэффициенты платежеспособности компании
- •6.Анализ деловой активности компании
- •6.1. Основные понятия
- •Показатели эффективности
- •6.2. Основные направления количественной оценки деловой активности
- •Анализ динамики доходов и расходов компании
- •Основные показатели результативности
- •6.4. Анализ эффективности (доходности) деятельности компании
- •Система показателей эффективности капитала и деятельности компании
- •Система показателей эффективности использования финансовых ресурсов
- •6.5. Модель операционного и финансового циклов компании
- •Пути сокращения финансового цикла (ускорение оборачиваемости текущих активов)
- •7.Обобщение результатов анализа и оценка перспектив развития компании и возникающих при этом рисков Сводная оценка финансового состояния компании
- •Swot – анализ
- •Swot-анализ
6.Анализ деловой активности компании
6.1. Основные понятия
Текущая финансово-хозяйственная деятельность предприятия всегда сопряжена с наличием операционного (достаточность полученных доходов на покрытие постоянных и переменных затрат) и финансового (возможность обслуживания долговых обязательств) рисков.
Деловая активность компании — достижение компанией заданных темпов роста, реализация стратегических целевых установок.
Показатели результативности
Д Общая сумма доходов |
TR Total Revenues |
ВР Выручка от реализации |
RS Revenues from Sales |
ВП Валовая прибыль |
GM Gross Margin (Gross Profit on Sales) |
МП Маржинальная прибыль |
CM Contribution Margin |
ППдм Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации |
EBITDA Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization |
ПП Прибыль до вычета процентов и налогов (прибыль от продаж или операционная прибыль) |
EBlT Earnings Before Interest and Taxes |
ЧПП Чистая операционная прибыль за вычетом налогов |
NOPAT Net Operating Profit After Taxes (или Earnings before Interest After Taxes, EBIAT) |
Пд„ Прибыль до налогообложения |
EBT Earnings before taxes |
411 Чистая прибыль |
N1 Net Income (или Net Profit, NP) |
ЧПдкц Чистая прибыль на акцию |
EPS Earnings per Common Share |
Показатели эффективности
Pа Рентабельность активов |
ROA Return on Assets ROTA Return on Total Assets |
Рск Рентабельность собственного капитала |
ROE Return on Equity |
Рзк Рентабельность вложенного (используемого) капитала |
ROCE Return on Capital Employed |
Рпр Рентабельность продаж |
ROS Return on Sales |
Ри Рентабельность инвестиций |
ROI Return on Investment |
6.2. Основные направления количественной оценки деловой активности
Можно выделить следующие направления анализа:
горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках (оценка результативности деятельности компании);
анализ доходности вложений капитала (показатели рентабельности);
анализ эффективности использования ресурсов (показатели оборачиваемости).
Сопоставление доходов и расходов отчетного периода, анализ их динамики дает дополнительную информацию о готовности компании поддерживать стабильную прибыль в долгосрочном периоде (см. табл. 34). Для оценки динамики доходов и расходов компании рекомендуется использовать данную аналитическую таблицу.
Анализ динамики доходов и расходов компании
Показатели |
|
Изменения |
|
|
1-й год
|
2-ой год |
тыс. руб. |
1. Доходы |
|
|
|
1.1.Доходы от обычных видов деятельности (выручка и др.) |
7645257 |
7451615 |
193642 |
1.2.Прочие доходы (проценты, дивиденды, арендная плата и др.) |
130200 |
182556 |
-52356,00 |
Итого доходов |
7775457 |
7634171 |
141286,00 |
2. Расходы |
|
|
|
2.1.Расходы по обычным видам деятельности( это себестоимость, коммерч и управленческие расходы) |
7313953 |
7497600 |
-183647,00 |
2.2.Прочие расходы |
121223 |
165516 |
-44293,00 |
Итого расходов |
7435176 |
7663116 |
-227940,00 |
3.К издержек = расходы/доходы |
0,96 |
1,00 |
-0,04 |
4.К доходности активов = доходы/активы |
4,50 |
4,85 |
-0,35 |
В процессе горизонтального анализа доходов и расходов компании выявляются и оцениваются:
основные направления получения доходов;
стабильность получения доходов;
резервы снижения расходов;
достаточность полученной прибыли.
В процессе анализа доходов и расходов компании:
• оценивается динамика показателей;
• выявляются ключевые факторы, оказывающие влияние на размеры финансового результата;
• оценивается степень достижения заданных темпов роста прибыли.