4.Взаимодействие банковской системы с бюджетно-финансовой системой.

Банковская система Беларуси взаимодействует с бюджетно-финансовой системой. Национальный банк является финансовым советником и агентом правительства, уполномоченным к его обслуживанию на финансовых рынках. Правительство отдает распоряжения Национальному банку на осуществление операций по своим счетам, которые в нем открыты. Остатки и потоки правительственных средств, расходы и доходы контролируются Национальным банком, под оперативным управлением которого находятся золото-валютные резервы (ЗВР) государства. Это позволяет Национальному банку иметь дополнительные инструменты контроля валютной и рублевой ликвидности на внутреннем рынке. Обслуживая внешний и внутренний долги правительства, Национальный банк активно влияет на процессы курсообразования на валютном рынке и установление процентных ставок на рублевых рынках ценных бумаг и денег. Он проводит платежи правительства через систему казначейства, которое было специально создано для оптимизации управления правительственными доходами и расходами. Кризис в России 1998 г. подтвердил тривиальную истину: чем больше правительственных счетов находится вне системы коммерческих банков, а сосредоточено в центральном банке, тем выше безопасность хранения денег госбюджета.

Функции казначейства в бюджетно-финансовой системе чрезвычайно важны. Создание казначейства является базовым условием построения института эффективного управления доходной и расходной частями госбюджета. Целью деятельности казначейства является оптимальное распределение государственных средств и минимизация рисков. Размещение части этих средств не в Национальном банке, а в системообразующих банках повышает их риски. Национальный банк снижает риски хранения ЗВР госбюджета, размещение которых осуществляется, как правило, в центральных банках развитых стран. Бюджетные средства государства, пенсионные, социальные и другие фонды, ЗВР являются активами особого рода, на которые по их природе не должны распространяться рыночные риски экономики. Поэтому счета государственных фондов должны находиться в Национальном банке.

Порядок взаимоотношений Национального банка и правительства чрезвычайно важен, так как вместе они обладают широкими возможностями воздействия на экономику страны. Через них в огосударствленной экономике Беларуси проходит большая часть ресурсов, циркулирующих в ней. Каждый из этих государственных институтов выполняет свои функции в своих зонах денежно-кредитной и бюджетно-финансовой ответственности. Национальный банк и правительство делят ответственность, регулируя экономические отношения для поддержания основных макроэкономических пропорций. Кроме того, функции правительства в экономике значительно расширяются вследствие того, что оно несет бремя ответственности по регулированию отношений собственности, внешнего и внутреннего государственного долга, социальных отношений.

Функции реализации денежно-кредитной и бюджетно-финансовой политики в соответствии с природой законов управляемых объектов (денежно-кредитной и бюджетно-финансовой сфер) должны быть четко разграничены и закреплены за Национальным банком и правительством соответственно. Каждый из них отвечает за строго определенные сферы в экономике. То, что функционально выполняет правительство, как правило, не может осуществить Национальный банк. Функции правительства значительно шире функций Национального банка. Правительство, выполняя свои внутренне присущие функции, устанавливает общие правила поведения для субъектов экономики, законодательно закрепляет определенную систему отношений собственности, определяет формы реструктуризации и приватизации субъектов, вводит специфический порядок бюджетных ограничений для них. Национальный банк в рамках установленного правительством порядка социально-экономического регулирования выполняет свои функции. Статус Национального банка не совпадает со статусом правительства, он производен от него, исходя из природы этих государственных институтов. Национальный банк не в состоянии сам по себе играть доминирующую роль в экономике, навязывая ее субъектам, проводя ограничительную политику, в это время когда правительство осуществляет экспансию в экономике. Поэтому функции Национального банка и действие его денежно-кредитных и административных инструментов в значительной степени ограничены и подчинены общей стратегии правительства.

Между Национальным банком и правительством для эффективного функционирования денежно-кредитных и бюджетно-финансовых отношений необходимо четко разграничить функции, а взаимодействие должно осуществляться на основе системы договорных отношений. Сейчас эти функции разграничены неадекватно природе экономических отношений, поэтому зоны ответственности Национального банка и правительства, пересекаясь, приводят к тому, что в экономике Беларуси ряд бюджетных функций банковская система выполняет за правительство. Перекрестное субсидирование свидетельствует о том же, так как предприятия выполняют за правительство квази-бюджетные функции. Правительство и Национальный банк должны выполнять адекватные их природе функции, не нарушая договорного порядка отношений, тогда они будут эффективно функционировать, создав систему единого и целостного макроэкономическое регулирования через денежно-кредитные и бюджетно-финансовые инструменты.