Тема 3. Анализ эффективности инвестиций

3.1. Инвестиционный проект: классификация, стадии, характеристики, критерии оценки, система показателей. Бизнес-план.

3.2. Система показателей используемых в деловой практике рф (коммерческая эффективность, бюджетная и экономическая (социальная)).

3.3. Качественные и количественные методы оценки в условиях неопределенности.

3.1. Инвестиционный проект: классификация, стадии, характеристики, критерии оценки, система показателей. Бизнес-план.

Инвестиционный проект – это комплекс мероприятий обеспечиваемых достижение определенных целей и заданных результатов, совокупность организационно-правовых и финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия по отношению к инвестициям.

Инвестиционный проект – это документация, процесс (деятельность).

Инвестиционный проект классифицируется:

1. по масштабу инвестиций

   • мелкие

   • крупные

   • традиционные

   • мегапроекты

2. по косвенным целям

• снижение издержек

• снижение риска

• доход от расширения

• выход на новые рынки сбыта

• диверсификация деятельности

• социальный эффект

• экологический эффект

3. по степени взаимосвязи

• независимые

• альтернативные

• взаимосвязанные

4. по степени риска

• рисковые

• безрисковые

5. по срокам

• краткосрочные

• долгосрочные

Жизненный цикл проекта можно разделить на 3 основные стадии:

• прединвестиционная

• инвестиционная

• эксплуатационная

Создание и реализация инвестиционного проекта включает следующие этапы:

1. Формулировка инвестиционного задания

   • выбор и предварительное обоснование задания

   • инновационный, патентный и экологический анализ технического решения

   • проверку необходимости выполнений сертификационных требований

   • предварительное согласование инвестиционного задания с федеральными, региональными и отраслевыми приоритетами

   • предварительный отбор организации способной организовать проект

   • подготовка информационного сообщения инициатора задания

2. Исследование инвестиционных возможностей (предпроектные)

• предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта

• оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию , работ и услуг

• подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проектов и состава участников

• оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их финансовой эффективности

• подготовку исходно-разрешительной документации

• подготовку предварительных оценок по разделам технико-экономического обоснования проекта

• утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей

• подготовка контрактной документации на проектно-изыскательские работы

• подготовка инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решение о финансировании работ, о подготовке бизнес-проекта)

3. Составление бизнес-проекта (плана)

Подготовка бизнес-плана проходит вневедомственную, экологическую и ряд других экспертиз. После этого подлежит утверждению и затем следует принятие инвестиционного решения.

4. Подготовка к контрактной и проектной документации

• подготовку тендерных торгов и по их результатам контрактной документации

• проведение переговоров с потенциальными инвесторами

• тендерные торги на дальнейшее проектирование объекта и разработку рабочей документации

В свою очередь рабочая документация включает:

- подготовку документов представляет в бизнес-плане;

- определение изготовителей и поставщиков нестандартного технического оборудования.

5. Структурно-монтажные и наладочные работы

• строительно-монтажные работы и наладка оборудования

• обучение персонала

• подготовка контрактной документации на поставку сырья, комплектующих и энергоносителей

• подготовку контрактов на поставку продукции

• выпуск опытной партии продукции

1. Эксплуатация объекта предполагает

• сертификацию продукции

• создание дилерской сети

• создание центров ремонта

• текущий мониторинг финансово-экономических показателей проекта

На стадии осуществления инвестиционного проекта отдельные элементы организационно-экономического механизма могут конкретизироваться в договорах между участниками, которые могут сопровождаться переоценкой эффективности проекта.

Для выполнения инвестиционного проекта:

• создаются новые коммерческие организации с участием инвестора и заказчика проекта

• выдаются гарантии иностранным инвесторам

Результатом исследования инвестиционных возможностей, предшествующих принятию решения о выполнении инвестиционного проекта, является инвестиционное предложение

На международном уровне меморандум по инвестиционным предложениям анализирует ЮНИДО.