- •Курс лекций по инвестиционному менеджменту
- •Тема 1. Предмет и задачи инвестиционного менеджмента
- •Предмет, задачи и методы инвестиционного менеджмента
- •Инвестиционный процесс и участники инвестиционного процесса
- •Финансовый институт, финансовый рынок
- •Тема.2.Экономическая сущность и значение инвестиций.
- •2.1. Экономическая сущность инвестиций, виды, классификация инвестиций.
- •2.2. Права инвесторов, обязанности субъектов инвестиционной деятельности.
- •2.3. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.
- •2.4. Защита прав инвесторов (государственные гарантии, права, ответственность субъектов инвестиционной деятельности).
- •Тема 3. Анализ эффективности инвестиций
- •3.1. Инвестиционный проект: классификация, стадии, характеристики, критерии оценки, система показателей. Бизнес-план.
- •3.2. Система показателей используемых в деловой практике рф (коммерческая эффективность, бюджетная и экономическая (социальная)).
- •3.3. Качественные и количественные методы оценки в условиях неопределенности.
- •3.1. Инвестиционный проект: классификация, стадии, характеристики, критерии оценки, система показателей. Бизнес-план.
- •3.2. Система показателей используемых в деловой практике рф (коммерческая эффективность, бюджетная и экономическая (социальная)).
- •3.3. Качественные и количественные методы оценки в условиях неопределенности.
- •Тема 4.Оценка инвестиционных качеств и эффективность финансовых инвестиций.
- •4.1. Инвестиционное качество ценных бумаг, методы оценки.
- •Доходность и риск, концепции доходности.
- •Инвестиционное качество ценных бумаг, методы оценки.
- •Доходность и риск, концепции доходности.
- •Тема 5. Формирование и управление инвестиционным портфелем.
- •5.1.Цели, типы, принципы, этапы формирования портфелей.
- •5.2.Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска, Современные теории портфеля (модель Марковица, модель Шарпа, модель стратегического управления портфелем).
- •5.1. Цели, типы, принципы, этапы формирования портфелей.
- •5.2. Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска, Современные теории портфеля (модель Марковица, модель Шарпа, модель стратегического управления портфелем).
- •Тема 6. Источники финансирования капитальных вложений предприятия
- •6.1. Инвестиционные ресурсы предприятия
- •6.2. Формирование источников финансового обеспечения капитальных вложений предприятия
- •6.3. Иностранные инвестиции
- •6.1. Инвестиционные ресурсы предприятия
- •6.2. Формирование источников финансового обеспечения капитальных вложений предприятия
- •6.3. Иностранные инвестиции
- •Тема 7. Организация проектирования подрядных отношений в строительстве
- •7.1. Сущность капитального строительства, его роль в реализации капитальных вложений (участники)
- •7.2. Проект организации строительства
- •7.3. Сметная стоимость строительства
- •7.4. Подрядные торги
- •Тема 8. Финансирование и кредитование финансовых отношений.
- •8.1. Методы финансирования.
- •8.2. Специфика ценообразования на первичном и вторичном рынке ценных бумаг.
- •Долгосрочное капиталовложение ценных бумаг.
- •8.1. Методы финансирования.
- •8.2. Специфика ценообразования на первичном и вторичном рынке ценных бумаг.
- •Долгосрочное капиталовложение ценных бумаг.
- •Тема 9. Новые формы финансирования и кредитование капитальных вложений
- •9.1. Проектное финансирование
- •9.2. Лизинг
- •9.3. Венчурное (рисковое) финансирование
- •9.4. Ипотечное кредитование
- •9.5. Факторинг
- •9.6. Форфейтинг
2.2. Права инвесторов, обязанности субъектов инвестиционной деятельности.
Законодательная основа инвестиционной деятельности закреплена в законе РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ осуществляемое в форме капитальных вложений» от 25.02.99 №39-ФЗ и дополнениями к нему.
Закон «О рынке ценных бумаг»
Налоговый кодекс РФ I и II части.
Гражданский кодекс РФ и другие законодательства.
Обязанности субъектов определены ГК РФ и другими законодательствами.
2.3. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.
Формы и методы государственного регулирования определены ГК РФ и законодательством.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности:
Совершенствование механизма налогов, начисления амортизации и амортизационных отчислений.
Установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов.
Защита интересов инвесторов.
Предоставление субъектам инвестиционных льгот: - по пользованию землей; - другими природными ресурсами, но не противоречащее законодательству РФ.
Расширение использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения.
Создание и развитие сети информационно-аналитического центра - ЮНИТИ. Регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестирования.
Принятие антимонопольных мер.
Расширение возможности использования залогов для осуществления кредитования, развития финансового лизинга в РФ.
Проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции.
Создание возможности формирования субъектами инвестиционной деятельности собственные инвестиционные фонды.
В соответствии различных законодательств существуют государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности, а также мера ответственности субъектов инвестиционной деятельности.
При нарушении ответственности происходит прекращение или приостановление инвестиционной деятельности.
Формы и методы регулирования инвестиционной деятельности имеют следующие уровни:
Самого предприятия
Местного самоуправления
Уровень региона
Государство
Международный уровень – законодательство ЮНИТИ.
2.4. Защита прав инвесторов (государственные гарантии, права, ответственность субъектов инвестиционной деятельности).
Любое предприятие разрабатывает политику по инвестиционной деятельности.
Инвестиционная политика – это комплекс мероприятий, обеспечивающий выгодное вложение собственных и заемных средств с целью обеспечения стабильной финансовой устойчивости предприятия в ближайшей и дальнейшей перспективе.
Инвестиционная политика должна выеткать из стратегических целей, их бизнес проектов. При этом следует придерживаться следующих принципов:
Нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов предприятия и их финансовую устойчивость
Учет инфляции и факторов риска.
Экономическое обоснование инвестиций.
Формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций.
Ранжирование проектов инвестиций по их важности и полезности реализации исходя из имеющихся ресурсов с учетом привлечения внешних источников, выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.
При соблюдении этих принципов можно избежать ошибок инвестиционной деятельности.