- •Курс лекций по инвестиционному менеджменту
- •Тема 1. Предмет и задачи инвестиционного менеджмента
- •Предмет, задачи и методы инвестиционного менеджмента
- •Инвестиционный процесс и участники инвестиционного процесса
- •Финансовый институт, финансовый рынок
- •Тема.2.Экономическая сущность и значение инвестиций.
- •2.1. Экономическая сущность инвестиций, виды, классификация инвестиций.
- •2.2. Права инвесторов, обязанности субъектов инвестиционной деятельности.
- •2.3. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.
- •2.4. Защита прав инвесторов (государственные гарантии, права, ответственность субъектов инвестиционной деятельности).
- •Тема 3. Анализ эффективности инвестиций
- •3.1. Инвестиционный проект: классификация, стадии, характеристики, критерии оценки, система показателей. Бизнес-план.
- •3.2. Система показателей используемых в деловой практике рф (коммерческая эффективность, бюджетная и экономическая (социальная)).
- •3.3. Качественные и количественные методы оценки в условиях неопределенности.
- •3.1. Инвестиционный проект: классификация, стадии, характеристики, критерии оценки, система показателей. Бизнес-план.
- •3.2. Система показателей используемых в деловой практике рф (коммерческая эффективность, бюджетная и экономическая (социальная)).
- •3.3. Качественные и количественные методы оценки в условиях неопределенности.
- •Тема 4.Оценка инвестиционных качеств и эффективность финансовых инвестиций.
- •4.1. Инвестиционное качество ценных бумаг, методы оценки.
- •Доходность и риск, концепции доходности.
- •Инвестиционное качество ценных бумаг, методы оценки.
- •Доходность и риск, концепции доходности.
- •Тема 5. Формирование и управление инвестиционным портфелем.
- •5.1.Цели, типы, принципы, этапы формирования портфелей.
- •5.2.Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска, Современные теории портфеля (модель Марковица, модель Шарпа, модель стратегического управления портфелем).
- •5.1. Цели, типы, принципы, этапы формирования портфелей.
- •5.2. Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска, Современные теории портфеля (модель Марковица, модель Шарпа, модель стратегического управления портфелем).
- •Тема 6. Источники финансирования капитальных вложений предприятия
- •6.1. Инвестиционные ресурсы предприятия
- •6.2. Формирование источников финансового обеспечения капитальных вложений предприятия
- •6.3. Иностранные инвестиции
- •6.1. Инвестиционные ресурсы предприятия
- •6.2. Формирование источников финансового обеспечения капитальных вложений предприятия
- •6.3. Иностранные инвестиции
- •Тема 7. Организация проектирования подрядных отношений в строительстве
- •7.1. Сущность капитального строительства, его роль в реализации капитальных вложений (участники)
- •7.2. Проект организации строительства
- •7.3. Сметная стоимость строительства
- •7.4. Подрядные торги
- •Тема 8. Финансирование и кредитование финансовых отношений.
- •8.1. Методы финансирования.
- •8.2. Специфика ценообразования на первичном и вторичном рынке ценных бумаг.
- •Долгосрочное капиталовложение ценных бумаг.
- •8.1. Методы финансирования.
- •8.2. Специфика ценообразования на первичном и вторичном рынке ценных бумаг.
- •Долгосрочное капиталовложение ценных бумаг.
- •Тема 9. Новые формы финансирования и кредитование капитальных вложений
- •9.1. Проектное финансирование
- •9.2. Лизинг
- •9.3. Венчурное (рисковое) финансирование
- •9.4. Ипотечное кредитование
- •9.5. Факторинг
- •9.6. Форфейтинг
Тема.2.Экономическая сущность и значение инвестиций.
2.1. Экономическая сущность инвестиций, виды, классификация инвестиций.
2.2. Права инвесторов, обязанности субъектов инвестиционной деятельности.
2.3. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.
2.4. Защита прав инвесторов (государственные гарантии, права, ответственность субъектов инвестиционной деятельности).
2.1. Экономическая сущность инвестиций, виды, классификация инвестиций.
В соответствии с федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в РФ» от 25.04.99 №39-ФЗ и дополнениями к нему определение инвестиций:
Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги и иное имущество, в том числе имущественные права и иные права, имеющие денежную оценку, вкладывающие в объекты предпринимательства и /или иной деятельности в целях получения прибыли и /или достижения иного полезного эффекта.
Инвестиции – более широкое понятие, чем капитальные вложения.
Инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания процесса, товара, услуги, так и его элементы или стадии. Могут быть научно-исследовательские, проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкция действующих производств, утилизация, освоение новой организации и т.д.
Объекты инвестиций различаются по:
А) Масштабам проекта (отрасли, города и др).
Б) Направленности проекта (коммерческая, экологическая, социальная и т.д.)
В) Характеру и содержанию инвестиционного цикла.
Г) Характеру и степени участия государства
Д) Эффективности использования вложенных средств.
Используются следующие формы инвестиций:
Денежные средства, ценные бумаги, кредиты, займы, залоги и др.
Земля.
Здания, сооружения, машины и оборудования, другое имущество, используемое в производстве.
Имущественные права.
Инвестиции подразделяются на следующие виды:
Капиталообразующие (реальные) – обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов.
Портфельные – размещаемые финансовые активы.
Источники инвестиций:
Собственно финансовые ресурсы, а также другие виды активов и привлеченных средств.
Ассигнования из федеральных, региональных и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе.
Иностранные инвестиции, предоставляемые в форме участия в уставном капитале совместных предприятий, прямых вложений международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и частных лиц.
Заемные средства, в том числе кредиты, предоставленные государством, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других институциональных инвесторов, векселя и другие средства.
Составной частью инвестиций являются капитальные вложения.
Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал, основные средства, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин и оборудования, инвентаря и другие затраты.
Инвестиции, осуществляемые в виде капитальных вложений, делят на следующие виды:
Оборонительные инвестиции – направлены на снижение риска по приобретению сырья, на защиту от конкурентов и т.д.
Наступательные – обусловлены поиском новых технологий и разработок с целью поддержания высокого научно-технического уровня производственной продукции.
Социальные – цель, которой является улучшение условий труда коллектива и т.д.
Обязательные инвестиции – необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов и иных условий.
Представительские инвестиции – направлены на поддержание престижа предприятия.
В зависимости от направления действий выделяют:
Начальные инвестиции – при приобретении или освоения.
Экстенсивные – на расширение производительности потенциала.
Реинвестиции – высвободившие средства направляют на покупку или изготовление новых средств производства.
Брутто-инвестиции – включают нетто-инвестиции и реинвестиции.
Иная группа инвестиций.
Структура капитальных вложений:
Технологическая – состав затрат на сооружение объекта по видам затрат их долю в общей сметной стоимости.
Воспроизводственная – распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов.
Отраслевая.
Территориальная.
Субъекты:
Заказчики – это уполномоченные на то инвесторами физические, юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционного проекта.
Заказчиками могут быть инвесторы. Обязательно должен быть заключен договор между инвестором и заказчиком.
Подрядчики – физические или юридические лица, которые выполняют работу по договору подряда или государственному контракту заключаемые заказчиками в соответствии с ГК РФ.
Пользователи объектов капитальных вложений могут быть физические, юридические лица, в том числе иностранные, государственные органы, иностранные государства, а также могут быть инвесторы.